Re: [新聞] 韓媒：三星搶台積7奈米單

[a000000000 (能量循環教)]

※ 引述《heavenbeyond (如果在天堂)》之銘言：
: (43)
: 依然強調，數字會說話。
: 我們來看看拓墣產業研究院的資料，這可是台灣做的研究而不是南韓做的。
: https://i.imgur.com/RvqaS1s.jpg
: https://i.imgur.com/2VBnxxH.jpg
: 台積電穩居第一當然沒話說，但是三星從第四上位到了第二。
: 再仔細看一下市佔率的變化，一個值得注意的地方：
: 排名前十名的公司，只有二家的市佔率是成長的，其餘八家都是衰退的。
: 市佔率成長的二家公司：
: 三星從7.7%成長到19.1%，大幅成長了11.4%。
: 華虹從1.4%成長到1.5%，可忽略。
: 市佔率衰退的八家公司：
: 台積電從55.9%衰退到48.1，大幅衰退了7.8%。
: 其餘七家規模太小可忽略。
: 以上數字代表什麼意思？
: 八家公司(包含台積電)所丟掉的市佔率，全部都被三星給接受了。
: 鄉親，你可以笑三星的良率不佳，但如果三星真的如此不堪，它會在短短
: 二年內就把市佔率大幅拉抬到19.1%嗎？
: 你說：“三星只是用低價搶市佔，高階製程高毛率的單還是台積電的啦！”
: 是這樣嗎？數字又說話了：
: https://i.imgur.com/qC3fxVL.jpg
: 台積電的毛利率剛好是在2016~2017達到最高峰，之後就開始下降。
: 當然40%的毛利率還是相當高，但市佔率和毛利率同時衰退，這就要小心。
: 鄉親，叔叔也想低價歐印台積電，但是現在的台積電已經不再像10幾年以前，
: 買完就可以丟著不管等財富自由。想進場台積電的，務必要時時注意台積電
: 的營收/毛利/市佔率。
: 沒有一家公司可以永遠是世界第一！

你的數字解讀有巨大瑕疵



2019Q1跟2018Q1相比
晶圓代工市場萎縮15%左右


關鍵原因  兩葛
1.挖礦退潮
2.貿易戰



挖礦相關晶片主要供應商  NV老黃
同期營收下滑1b鎂

按毛利回推  GG少掉的營收起碼三成是老黃掉的

三星雖然也有幫老黃代工
不過只有低階gpu  不適合挖礦





簡單來講
GG市占下滑
主要原因可能只是因為GG客戶衰退比三星客戶多












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推 zxasqw0246  : 頭
→ iuakob      : 教主@o@~*
推 samwu995    : 教主萬碎
推 snoopy790428: 老黃吃屎
推 hirorei     : 不愧是柯南  阿 是柯黑
推 nellyy      : 挖礦市場可以忽略不計吧～others in others
→ uv5566      : 華為砍單 三星起飛
推 jerrylin    : 挖礦市場很大ㄟ  去年顯卡飆漲GG業績增加十幾趴
推 amaranth5566: 教主仙福永享
推 magamanzero : 三星如果左手轉右手 這樣算GG當然少掉
→ flylee      : 2018年年初，大家搶產能做礦機礦卡
→ flylee      : 結果第一季，加密幣價格就崩了
→ flylee      : 撼訊的股價也崩了
推 kaiming7955 : 華為砍單就8%了 GG第二大客戶
→ KrisNYC     : 教主萬碎
→ kaiming7955 : 滿手華概股喊華為倒 讚讚
推 chaoliu     : 不愧是A零九 厲害!
推 bamama56    : 啊你結論怎麼沒有罵柯糞
→ artistno1231: 清楚，給推！
推 lunlee1214  : 沒喊個口號沒發現是教主==
推 pmes9866    : 教主出來啦 大家可以回家了
推 jasonplustw : 感謝教主和heaven大；兩方文章皆幫上了一課～
推 tigertanktwo: 三星工讀生很多，手機板支持工讀生
推 HunterKiller: 說挖礦市場不計的會不會太沒sense
推 red722      : 老黃加油ˊwˋ/~                    樓下買一百張
推 Bright      : 教主萬安
推 qa1122z     : 老黃吃屎
推 amego2017   : 結論呢= =
推 junnn       : 之前大好說因為挖礦 今年可以說 不用計挖礦 邏輯不
→ junnn       : 凡
噓 iulan3122   : 教主我愛你
推 miracle210  : 結論就是上一篇亂寫啊
推 madboy      : 姆咪
推 msisee      : 上一篇也不是亂寫 解讀訊息錯誤而已 可以去當分析
→ msisee      : 屍了
推 evanervb    : 請問教主AMD現在還能進場嗎？
推 furnaceh    : 印象中,台積積這幾年營收跟獲利都是一直堆高
推 heavenbeyond: 那麼教主是否可以解讀，台積電的毛利率為何剛好也
→ heavenbeyond: 是從2017高點以後一路下滑至今？而且已經掉了10%以
→ heavenbeyond: 上毛利率。
→ ohya111326  : 市場縮小 毛利跟著掉 蠻正常的阿
推 mark19940714: 世上還有那時欸呢偶然
推 tonyd       : 其實看產能利用率跟單價就知道惹 ╮（╯＿╰）╭
推 furnaceh    : 問題是產能利用率都是個謎啊
推 KrisNYC     : 最謎的就是連在裡面的人都看不到全貌....
→ mpacd74rsic : 是礦機丟了這個結論是對的 不過鍋都丟給老黃也不公
→ mpacd74rsic : 平 大陸比特幣ASIC礦機也是 至於毛利率 你要填產能
→ mpacd74rsic : 跟低價搶單 為了穩固客戶沒有降價哪有可能
→ mpacd74rsic : 跟面對三星低價搶單
噓 lise1017    : 還真會用數字導風向阿
→ lise1017    : 一個data是全年的 一個data是第一季 然後說市佔率大
→ lise1017    : 幅成長？？？
→ lise1017    : 在仔細看data 三星2018第一季就屌賺2017全年的3/4
→ lise1017    :  ？？？ 一季打三季？
推 Fizban      : 笑死，一堆只會看財報數字，卻對產業毫無著墨
→ Fizban      : 還好意思說自己做基本面研究
→ Fizban      : 台灣基本面派的通病
→ lise1017    : 即使是2019第一季也屌賺2017 2季 然後其他公司都是
→ lise1017    : 傻屌 都只能跟往年差不多？
→ Fizban      : 他上次推的台中銀，這兩天好大的黑棒
→ Fizban      : 都快跌回他文中的成本價了
→ kuma660224  : 這篇才是正確解讀....之前大客戶nv滿手庫存
→ Fizban      : 台灣基本面派，就是去網站查幾張圖表，看線是不是
→ Fizban      : 往上跑，有沒有三率三升？有，買！
→ Fizban      : 產業面？不知道！沒研究過公司產品，沒跑過產業線
→ Fizban      : 好個基本分析(挖鼻
→ lise1017    : 偏偏傻屌還可以啦 data明顯有很大的問題 三星和晶
→ lise1017    : 圓代工又不是啥猛爆型新創產業 這麼誇張的數字我也
→ lise1017    : 是笑了 反正真的賺錢 股價會說明一切
推 zdocsx      : 教主AMD噴噴
→ kuma660224  : 晶圓代工去年全體毛利率下滑，那是景氣問題
→ kuma660224  : 格芯甚至賣廠求生，聯電毛利直接腰斬
推 kkithh      : 唉，是在鴕鳥啥，晶圓代工景氣下滑，然後最大對手
推 Fizban      : 晶圓代工不能單純用市占率分析
→ Fizban      : 低階晶圓廠就算搶一堆單跟GG的利潤還是差一大截
推 kkithh      : 三星電子不管用啥手段，市佔升高就是事實
→ kuma660224  : 現在重點不是拉毛利，是卡位等待市場回溫.
→ kkithh      : 三星代工最大優勢，不就是母企業家大業大，靠山雄厚
推 Fizban      : 三星很多產能都是靠自家產品填的
推 kkithh      : 未來對GG威脅只會越來越大，趨勢這麼明顯
→ Fizban      : 真正給他的單沒那麼多
→ Fizban      : 是是是，還不快歐印***
→ kkithh      : 一堆人整天酸言酸語，客觀嗎?
→ kkithh      : 三星市佔如果還是這樣一直增加，GG股票就要出
推 Fizban      : 哎呦，一進來就說別人鴕鳥的
→ Fizban      : 還好意思說別人酸言酸語
→ Fizban      : 問題根本就不在市占，而是製程的護城河有沒有被打
→ Fizban      : 破
→ Fizban      : 沒有，GG短期根本看不見威脅
→ Fizban      : 衰退也是環境因素，不是星星多厲害
→ Alwen       : 因為大多數人都是看著GG漲上來，沒參與到，對GG有
→ Alwen       : 股怨恨
→ ku399999    : ...「三星電子不管用啥手段」X北 這篇就是在說跟他
→ ku399999    : 們做了什麼無關不是嗎
→ ku399999    : 有危機意識很好 但正確解讀數據更重要
→ a000000000  : 未來GG跟三星消長只有大客戶訂單消長
推 lizardc1    : 結論呢？
→ a000000000  : 三星歷代製程差不多各代都只服務各別客戶
→ a000000000  : 這玩法很難真的威脅GG
推 huk40199    : 毛利問題就是因為衝刺先進製程
→ huk40199    : 但沒有帶來相應的利用率跟良率
推 good5755    : 看APPLE財報 來預測GG獲利還比較可靠
推 kenbbc12321 : 難得正經的教主
→ qqq5890003  : 推教主  下一步買啥
推 wvotyyj5    : 教主amd開示一下吧
推 kenbbc12321 : 教主我直接幫你進結論，柯糞吃屎
推 jack0216    : 柯糞食屎
噓 veigarlol   : 結論哩
推 g10         : 恭請教主改當投顧 賺的比工程師多 收會員記得通知
→ g10         : 我
推 GMQQQ       : 教主萬歲，永保教主吉祥><
推 Xiaobao1129 : 教主吃屎
推 Simplebest  : 推
推 pikakami    : 彥州辣寶貝<3
推 vvvi        : 接下來還有海思，原本在台積的量應該會沒了
推 wulaw5566   : 教主聖明，但華為快倒閉爽到三星，又有逆週期投資
→ wulaw5566   : 的本錢了。
推 kami0857    : 嗯
推 tom501062003: 怎麼沒叫柯糞吃屎
推 siyen248    : 請問教主amd的未來如何？
推 homerunball : 沒柯糞 偽物
推 hydra7      : 教主好！
推 LoveStreet  : 教主安安 <3 教主今天沒結論？
推 abb582112   : 推 長知識
推 AppleMan    : QQ
推 allen1115   : 看到的只有2019半導體業的衰退。
推 kevabc1     : 教主安安
推 shiauji     : 推教主