Re: [請益] 股票的基本觀念

[mainsa (科科)]

※ 引述《walker2009 (不害怕。不後悔)》之銘言：
: 小弟是股票新手，剛接觸股票
: 有些基本觀念問題一直想不懂，朋友也答不出來
: Google查了很久找不到相關文章（也可能關鍵字不對）
: 所以斗膽上來請教各位股版大神
: ======以下正文====
: 若小弟以價格100買了一支股票
: 買了之後這支股票就沒有其他人買賣了，因此價格一直維持在100
: 後來公司賺錢了，我是股東，理論上我也能賺錢
: 可是實際上股價沒漲，那我究竟賺了什麼？
: 之後公司發了5元股息，但我的股票變95元
: 帳面上總資產不變，實際上我卻被扣了所得稅
: 我的總資產不升反降
: 我要賺錢只能靠有人以更高價買我的股票
: 而高價買股票的人也是期待有人以更高價買他的股票
: 這樣不是很奇怪嗎？股票的漲跌跟公司的獲益狀況無關，只跟買賣價格有關
: 感覺股票就是個零和遊戲，有人賺到價差就代表有人賠了價差，以全局來看大家還一起
: 賠了手續費跟所得稅
: 最後，公司賺的錢到底跑到哪裡去了？？？
: ==========
: 這些問題困擾小弟很久，不知道是不是有哪邊資訊不足或是想錯了
: 懇請各位先進開示！
: 謝謝！
:


1.公司的市值和淨值是兩回事，不過雖然是兩回事但還是會正相關

2.公司賺的錢去哪了? 公司賺錢會讓公司淨值成長，而淨值成長通常股價也會上漲

3.公司發股息會讓淨值下跌，這時候市值參考價也下跌很合理

4.股票的漲跌當然和獲益狀況有關，賺越多的公司，大家願意用越高的價錢買

5.股票市場"感覺"是零和遊戲，但實際公司的營運並不是，股市的運作當然也不是


你想不通的原因是因為台股除息會強制扣參考價

然後又一堆人愛在那邊亂說發股息只是左手換右手 根本沒賺錢

公司賺錢淨值成長 > 市場願意用更高價去買 > 股價上漲

配發股息就算沒有強制除息 但是公司價值確實在配息之後減少了

所以在效率市場的情況下 沒強制除息 市場會自動幫你除息

和台灣強制除息有87%像 公司在配息的當下 並沒有多賺錢 所以錢給你當然是左手換右手

但是配息之後 公司持續還是有在賺錢 淨值還是緩步提升

這時候市場自然會給出公允的市值 也就是股價緩步提升

所以還是要有人當盤子出高價才會賺錢 所以股市還是零和遊戲嗎?

其實也不是 舉個例子好了


假設今天有間公司淨值100萬 總共有10萬股 每股市值10元 總市值100萬

今年公司發給每股1元 總共發出10萬 淨值變成90萬 除息後每股市值9元 總市值90萬

但在公司一整年的努力之下 賺了10萬 淨值又回到100萬

這時候股價只有9元 比淨值便宜 所以有人用10元去買進一股原本9元的股票

因此成交價變成10元 市值就變成10元

整體公司的市值從90萬變成100萬

很神奇的事情發生了 實際上只是有人多花了1元

但就因為這1元 公司的市值瞬間提升了10萬

所以這是零和遊戲嗎?

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推 azure       : 有點到關鍵，股價是最近一筆交易的價格，而非每一股
推 ruokcnn     : 秒懂
推 overhead    : 股市從不是零和遊戲啊
→ overhead    : 公司生產越來越多產品 全世界的實質經濟一直上升
→ YOTO0282    : 經濟學有兩種成本 一種叫沉沒成本 為取得花費的成本
→ YOTO0282    : 一種叫機會成本 別人為取得彼此競爭願意付出的成本
→ YOTO0282    : 股票投資人們常把兩種成本當成相同其實本質大不相同
→ YOTO0282    : 當取得股權已花費的成本皆成沉沒成本
→ YOTO0282    : 當取得股權要當沉沒成本對待 股價變動則成機會成本
→ YOTO0282    : 他人為取得股權願意花費成本在股價上成為機會成本
→ YOTO0282    : 以本例來看投資100萬取得股權其實是投資者心理成本
→ YOTO0282    : 其實皆為沉沒成本 他人願意花費的機會成本才是股價
→ YOTO0282    : 而投資期間分紅配股皆為資本所得並不影響機會成本
→ YOTO0282    : 也與沉沒成本無關
→ YOTO0282    : 除非投資者是唯一股權供給者才能心理成本=機會成本
→ YOTO0282    : 畢竟市場唯有主力才有操控價格能力散戶只能跟隨而已
推 nocebo      : 半夜總是會看到這種一知半解名詞亂套的
推 NTUACCT     : 有些人以前沒接觸過相關的課程或是學識，玩玩股票
→ NTUACCT     : 看看網路就懂了，神奇吧
推 walter41    : 其實都懂 就是想騙新手 不然HTC股價1000時配個500出
→ walter41    : 來看看呀 不是左換右
→ walker2009  : 謝謝！