[標的] 4438廣越

[a22804649 (反指標)]

1. 標的：4438廣越

2. 分類：多

3. 分析/正文：全球第二大羽絨外套成衣廠，台塑旗下福懋為這家佔比約18%的董事，主
要客戶皆為國際品牌，公司可充足的掌握原料（尚弘羽絨、福懋），以及生產線分布在全
球各個區域，出口至歐盟有免稅優惠，並且也算是貿易戰中的受惠者。

從公司資料來看，除了鞏固既有的客戶外，這幾年不斷從對手那邊搶走市場市佔率，月產
能從年初95萬件提升到第二季每月110萬件，擴充產線從年初預計2020會達到527條上修為
第二季預計2020將有537條，目前產能表示還是有點吃緊，從財報上來看主要是北美地區
的成長（新客戶及舊客戶的成長），未來在擴充應為持平或上修。

第一季因為淡季因素EPS為-0.52元，截至六月累計營收年增54.85%，第二季目前有機會挑
戰每股3元。

從第二季展望來看，第二季營收估值為38億6，實際上將近40億，第三季估值約為62億，
第四季約為31億，若第二季有達到3元，全年我自己估9元不是太大問題。

技術面看起來是多頭盤整，外資從去年平均5千張，到今年年初約2千張，雖然佔比都不高
，但若能回頭買進就有機會推升股價。


4. 進退場機制：我自己是看8/9的法說結果，大概抓個120停損。

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.15.228.71 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1564369553.A.74D.html
→ nptrj       : 暖冬
推 Ironcc      : 150就開始接 歡迎抬轎
推 jerrylin    : 我好幾年沒拿羽絨外套出來穿了
推 n22804567   : 我最近幾年頂多穿到uniqlo的輕羽絨而已
推 ninedreamer : 去年根本沒穿到
推 bamama56    : 人家主要市場也不在台灣啊
人家是從臺灣看世界，我們眼光沒那麼遠  失敬失敬
→ luche       : 覺得還錯 觀察中
推 lisa0426    : 2018/1月開始買的，平均成本128，已經參加除息一次
→ lisa0426    : 了，還是捨不得賣，因為每年參加除息都比放銀行好，
→ lisa0426    : 今年我還是會參加除息的
※ 編輯: a22804649 (101.15.228.71 臺灣), 07/29/2019 13:44:24
推 psx         : 技術面不錯，只是目前資金不在紡織
推 tyantmf     : 她們市場一定在其他地方啊...台灣緯度那麼低@@
推 azsx91015   : 今年eps應該超過10塊 我的預估 雖然漲很慢但又不太
→ azsx91015   : 捨得賣
10元可能太高了，雖然淡季虧損比去年少，但旺季展望（第二季法說資料）來看下半年的
年增沒有上半年那麼兇，可能是受到產能的限制還是其他因素，也有可能9號的法說就打
臉我。
※ 編輯: a22804649 (101.15.228.71 臺灣), 07/29/2019 17:09:53
推 ppcity      : 我成本大概127 估今年eps是保守10元
推 batistuta823: 成本145，在等220。
推 kid3652     : 下半年年增沒上半年高，是因為去年下半年基期高吧？