Re: [請益] 0050台積電權重過高的問題

[kuarcis ()]

計算過程有問題


整個計算想要搞清楚的事情是
"這四年0050的漲幅有多少是2330貢獻的"

正確的算法應該是

1.查出來四年，還有四年之間每次0050調權重時2330佔0050多少
2.查出來0050跟2330這四年間，每次調權重的時間點之間，報酬率分別多少
3.把四年間報酬率差異找個常數當基準
(例如:把4年前0050總資產假設為1)
然後把每次調權重之間的報酬量差異算出來

這個報酬量差異才是沒有2330之後0050的報酬量

我自己沒去算過啦，不過抽掉2330應該是蠻難看的就是了
不會是0，因為4年前權重還沒到30%這麼重
但是我想應該不高

回過頭講原po的問題

台灣50是在選市值50大，這50大不見得都很會長大
他們在裡面是因為他們現在就很大間

所以你說的有可能是對的，台積電現在就算跌到剩一半
他應該還是會在台灣50裡面

至於什麼情況會讓他跌到剩一半，那是另一回事
台積跌到剩一半那個狀況太美我不敢看
到那個時候還有辦法正常發高股息的公司，理論上應該比較強沒錯

另一個點是策略ETF
策略ETF的用意是要用低成本達成策略
不應該去假設那個策略會貼近某個群體的表現
所以0056其實是自己在走自己的路，跟0050比有點奇怪

※ 引述《Capufish (Capufish)》之銘言：
: 預計在0050跟0056中挑一個當定存股
: 但0050有一個風險就是，台積電目前佔33～34％左右
: 看到網路一篇分析（有廣告嫌疑就不PO了）
: 簡單來說就是以2018年回推四年，四年來
: 0050 投報率32.8％
: 0056 投報率27.5％
: 台積電 投報率98％
: 而台積電佔台灣50成份高達34%
: 略算一下台灣50因為台積電漲了98%影響的漲幅是多少
: 把 98%*34%=33.32%，算33%好了。
: 台灣50四年來漲幅32.8%
: 所以把32.8%扣掉33%，32.8%-33%=-0.2%
: 結論是台灣50這四年來全部漲幅，都是來自台積電一檔股票的漲幅
: 如果沒有台積電，台灣50四年來漲幅為0
: ---
: 文章的概略大概是上面這樣，就是說0050投報率會高，是因為台積電高
: 如果台積電不再發威，0050還能有那麼好的投報率嗎？
: 我相信台積電很強，但要一直成長上去空間應該有限
: 從這點來看，0056的穩定性應該比0050高吧？
: 雖然說是策略性指數，但也經過十年以上的考驗了
: 特別在2018年，0050大虧的時候，0056還反賺
: 相信台積電 → 0050
: 不信台積電 → 0056
: 這樣的推論有錯嗎？謝謝大家

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.115.228.112 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1564634079.A.EFC.html
※ 編輯: kuarcis (59.115.228.112 臺灣), 08/01/2019 12:41:45
→ kklarinet   : 用你的方法算出來跟原po的結論幾乎沒差
推 TPE5566     : 原po是用快速估算的方式 不過細算可能差距不大
推 zeko        : 被動式基金就是被動追隨...為什麼要去判斷誰漲多誰
→ zeko        : 跌多...如果能判斷正確你就不用買0050，買個股就好
→ zeko        : 了
推 SweetLee    : 怎麼會算出來差不多? 台積電期末佔34% 除198%回去期
→ SweetLee    : 初佔17.17% 漲幅貢獻16.83% 但整個0050漲幅達期末的
→ SweetLee    : 1-1/1.328=24.7% 所以台積哪有貢獻全部?
推 kklarinet   : 17.17% 這個跟實際差遠了，原po是討論四年間，也就
→ kklarinet   : 是從2015年八月到現在欸
推 SweetLee    : 我就是用原po給的數據算的 他算式錯了 還討論個鬼
→ SweetLee    : 以期初為100%算則佔約24.7%