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※ 引述《Capufish (Capufish)》之銘言: : ※ 引述《kklarinet (阿彥)》之銘言: : : 手機排版請見諒 : : 剛剛查了一些資料 : : https://i.imgur.com/QwXRfym.jpg
: : https://i.imgur.com/QIIif3D.jpg
: : 由上兩張圖得知,四年間,0050中台積電的比重由23%增加至34%,而0050總市值四年漲32 : : % : : 我們先把台灣50拆開看,變成台積電+台灣49,然後開始以下討論: : : 假設我們在2015Q2買入價值一百萬的0050(內容物有23萬的台積電跟77萬的台灣49),到 : : 今天總價值會變成132萬(符合原po說的32%四年報酬率),這132萬裡面包含46萬的台積電 : : (台積電四年報酬98%)跟86萬的台灣49 : : 至此我們可以很輕鬆得出並比較: : : 台積電四年間績效98% : : 台灣49四年間績效11% : : 合起來就是各位所看到台灣50這四年間的表現 +32% : : 策略什麼的先不談,只希望拋磚引玉,如果各位有其他看法也歡迎提出,或是認為有錯也 : : 歡迎指正,謝謝各位 : 感謝分享,借原PO的數字再問一下 : 0049這四年間績效11%,其實是輸給0056的(相同投入金額計算) : 許多人說0050勝過0056都是拿報酬率出來講 : 但透過計算,結果就是0050的報酬率,絕大部分都是靠2330拉起來的(大約佔6~7成) : 其他49家,大約只佔1/3的報酬率 : 如果這樣的話,與其買0050,倒不如對照0050的台積電比例 : 例如現在33%,就買33%的台機電 : 其他67%就買0056 : 看0050什麼時候更改權重,就跟著修正2330的比例 : 但這中間不用太頻繁更動,波動大一點再調整就好,小數點的權重轉移就不動 : 這樣來看有跟上2330,隨著它漲或跌,這部份跟0050相同 : 但0056持有的部份,不管2330漲跌,都勝過0049。 : 報酬率 : 2330 > 2330+0056 > 0050 > 0056 : 風險性: : 2330 > 0050 > 2330+0056 > 0056 : 論報酬2330+0056,會比0050高 : 論風險2330+0056,會比0050小 : 求高手盡量鞭沒關係,不曉得這樣的想法有什麼盲點? 你出現了兩個盲點 先來看一個例子,你的問題就不攻自破了 假設用1200元投資,分成兩筆錢,分別為200元(投資A股)跟1000元(投資B股) A讓你賺了20元,報酬率是10% B讓妳賺了500元,報酬率是50% 整體用了1200元投資,賺了520元,報酬率是43%(而不是A的10%再加上B的50%,等於60%) 看出問題了嗎? 0050,是用一整筆錢去投資(也就是上例的1200元,報酬率43%) 2330+0056,則是你把一筆錢拆成兩筆(也就是上例的200元及1000元,報酬率還是43%不變) 所以不會是你以為的0056報酬率已經勝過0049了,那再加上一檔2330則會更勝更多的結論! 這是你的第一個盲點~ 再來 0050是整個為一體的ETF,去追蹤由這50檔股票所計算而成的台灣五十指數 照你的方式的話,那麼(2330+0056)就會是另外一檔ETF(姑且稱之為0057),然後去追蹤 由這57檔股票所計算而成的"新"高股息指數 然後關鍵來了 0050是被動型ETF,而你的0057則是策略型ETF 而無庸置疑的是,被動型ETF報酬率是勝過策略型ETF的! 這是你的第二個盲點~ -- Sent from my Windows XP -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.165.194.70 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1564683473.A.FDA.html ※ 編輯: pttmans (1.165.194.70 臺灣), 08/02/2019 02:19:54
Capufish : 先謝謝分享,不過您第一個舉例我看不太懂,假設資金 08/02 02:44
Capufish : 100萬,A全買0050,B買33萬台積(0050權重)+0056 08/02 02:45
Capufish : 這樣分配在台積的錢就相等,當然報酬也是相等的 08/02 02:45
Capufish : 這樣剩下的67萬,就是0049對0056兩者的報酬差異而已 08/02 02:46
Capufish : 以十年來看,0049表現比0056差,這點有什麼問題嗎? 08/02 02:48
Capufish : 再來第二個盲點,如果是0050對上所謂的0057 08/02 02:49
Capufish : 從過去十年來看,也是策略型勝才對(0049輸0056) 08/02 02:49
Capufish : 以上,如果有什麼盲點再請指出,也謝謝您的回覆 08/02 02:50
willism : 盲點就是...發文者搞錯了。0056>0049在Capufish網 08/02 03:19
willism : 友的文章叫“已知”,發文者還以為是2330加加減減 08/02 03:19
willism : 做的“錯誤推導”... 08/02 03:19
willism : 這就是本文所謂盲點1;至於盲點2...純粹是發文者瞎 08/02 03:21
willism : 猜的,完全沒有根據 08/02 03:21
willism : 如果策略完全沒機會贏,那波克夏持股應該只有一檔 08/02 03:23
willism : ,叫做VOO! 08/02 03:23
willism : 歷史數據不等於未來績效,但是單就C網友回測結果, 08/02 03:25
willism : 2330+0056>0050是對的 08/02 03:25
shiloh : 你沒搞懂原文在說什麼吧......原文報酬又不是相加 08/02 08:30