[請益] 市場的最佳的投資組合是不是不只一種?

[peter308 (pete)]

最近把 投資組合理論和CAPM 好好研究了一下

假設我任選n隻股票來近似所謂的大盤

(market portfolio的概念)

這n隻股票會有 (X1,X2,...Xn) 的係數排利組合

等於會有很多組解

但如果用夏普率去篩選 我們可以選出最高的5組

 n 也可以前後變化一下 n-5 < n' < n + k

所以k選 5好了

這樣就有 50組不同的投資組合

這是不是一個很簡單的策略了啊?

一般來說 n=10 就能夠很有效的分散風險了

不過

台股有超過一千支股票

怎麼從這1000支選出最好的十支呢?


概念看幾來很簡單

實際操作上好像還是很複雜

有人有經驗的嗎?????

而且如果你用n=10 去組成market portfolio

這跟原本的大盤表現的誤差部分是不是也要考慮進去呢?

另一個問題

n取太大  雖然會近似原本大盤  但會部會衍生出過擬合的問題來呢??

所以目前瓶頸似乎在

怎麼用最少的成分股去擬和出大盤表現的同時

又不能造成過擬和化的狀況

這絕對有很多技術成分在裡面啊!!






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→ YLTYY       : 0050
※ 編輯: peter308 (155.69.170.63 新加坡), 08/16/2019 14:58:10
※ 編輯: peter308 (155.69.170.63 新加坡), 08/16/2019 15:04:52
→ kline       : candissemic
噓 a98987605   : 笑死 理論書要看多久
推 n22804567   : 看0050成分股比較快
※ 編輯: peter308 (155.69.170.63 新加坡), 08/16/2019 15:13:40
推 AboveTheRim : 笑死   你不知道sharpe ratio會一直變嗎
→ AboveTheRim : 而且就算你組了efficiency frontier  整個大盤都跌
→ AboveTheRim : 你千辛萬苦組的EF組合還是一起烙賽
→ AboveTheRim : 如果你要加入期貨做空避險   多空都做
→ AboveTheRim : 那基本上EF組合就沒有意義了  或者沒有EF組合
→ HenryLin123 : 還在看書XD 台指期尻滿 就這樣
噓 darkMood    : 怎麼算，最後還不是要靠運氣。
→ youga       : 所以你為什麼不買指數？
→ peter308    : 把過擬合和與真正大盤誤差考慮進去，就不是單純求夏
→ peter308    : 普率的極值而已了
→ tompi       : 有一些比較新的方法，另外要做穩健測試。
我自己的猜測
如果台股有一千支股票
用100支股票弄出來的夏普率一定會比1000支低
10支又會比100支低
但 100支的過擬合又會比10支大
所以這是一種兩難!
※ 編輯: peter308 (155.69.170.63 新加坡), 08/16/2019 15:56:39
→ windalso    : 唯一白吃的午餐 是風險分散
因為非系統性風險是可以消除的  理論上來說
推 f204137     : 要看你選股能力啊 我的持股組合 績效是過去0050三倍
→ f204137     : 目前維持70~80檔已經有一段時間
→ tompi       : 100支的夏普不一定會比1000支的低，要視方法與用途
→ tompi       : 或是說夏普不是重點。
※ 編輯: peter308 (155.69.170.63 新加坡), 08/16/2019 16:16:40
推 WESTONE     : 最近有個數學家不是證明布林敏感度猜想?你把這個議
→ WESTONE     : 題研究一下，或許可以解決你的疑問。
→ jiny49      : 闕又上表示你幾歲就買幾趴的債卷，剩下就短期股票
推 dangu4rmp   : 借這篇問一個 現在寫出一個主做空的操作方式 以9隻
→ dangu4rmp   : 股票組合起來 2007/1/1~現在年化報酬率約是13% 雖然
→ dangu4rmp   : 每一年損益都是正的 但是平均勝率只有5x% 這樣還有
→ dangu4rmp   : 搞頭？
推 choosing    : 股票只有漲或是跌
加油吧!
※ 編輯: peter308 (111.65.70.253 新加坡), 08/16/2019 18:10:50
→ vodkalime607: 通常認為最不會賺錢的那支 獲利最大啊XD
推 kusomanfcu  : 0050 挑10個出來很難？
推 go1717      : 可是0050有10支是金融股欸
推 SweetLee    : 先定義你所謂的「最佳」
→ Trybeer     : 呃...直接0050
推 Diaw01      : 宇宙ETF第一條 你覺得是優良的組合就是最佳投資組合
→ DIDIMIN     : 你是不是剛翻完投資學課本
推 simonwusi   : 要先定義什麼是最好吧？
推 simonwusi   : 最好的十支，是風險最低？還是最會漲？還是財報最好
→ simonwusi   : ？
推 simonwusi   : 你如果組一組只想跟大盤走，何不直接買大盤就好了，
→ simonwusi   : 搞那麼麻煩幹嘛？
→ simonwusi   : 通常花時間、精力，去選股跟執行進出場設定策略，是
→ simonwusi   : 為了超越大盤。自組績效要超越大盤才值得去做。花那
→ simonwusi   : 麼多力氣，只為了貼合大盤，是不是怪怪的。
推 simonwusi   : 用最少的成分股，那就是台積電啊，買台積電就好了。
→ simonwusi   : 而且堅持用最少的成分股，到底有什麼意義？