Re: [請益] 如果是閒錢，是否可以全股票配置？

[davidwales (cluster)]

※ 引述《Capufish (Capufish)》之銘言：
: 很多投資書都提到股票雖然長期穩贏，不過還是要資產配置，股債再平衡等等。
: 但剛才跑了一下從2008-2019回測
: 1. SPY 股票
: 2. VNQ 不動產
: 3. BND 債券
: https://reurl.cc/Yl1drx
: 結果SPY大勝，VNQ表現也不錯
: 就算用50股：50債去配，隨時再平衡也還是純股票贏
: https://reurl.cc/QpdWA5
: 80股：20債的投資組合，有追上，但還是輸
: https://reurl.cc/5gl8nG
: 如果確認這筆錢超過10年以上不會用到，是不是無腦全丟股票+不動產就好？
: 若真的要搭配，5～10％債券部位也夠了
: 債券的優點只有三點
: 1. 跟股票負相關
: 但如果錢都放著，有無負相關都沒差啊
: 2. 可以崩盤時再平衡
: 回測的結果，再平衡也才多個零點幾趴，根本沒有想像中的強
: 3. 可以崩盤時穩定信心
: 這應該是最重要的一點了，但如果放80％股票崩盤會怕，還放那麼多股票幹嘛？
: 這三個優點對長期持有的閒錢來說，根本就不算是優點
: 反而配置債券拖累整體報酬，成為最大的敗筆
: 扣除不會緊急用到錢，持續持有放10年以上的情況
: 擁有遇到崩盤也不低賣，持續買進的超強信心
: 在這種情況下，是否100％股票就好了？

聊聊我的想法

首先, 市場有所謂的系統性風險和非系統性風險

市場的非系統性風險可以透過"市場投資組合"和"投資組合再平衡"去消除

理想狀況是把非系統性風險消到零, 但這太難 我覺得可以消到85%就很強了!

再來 回到你的問題

你說你要長期持有

那就表示你碰到股災的機率大增  一般來說10幾年會出現一次

平均損失大概就是投入資產的30%

這是系統性風險

而你把投資分散到股債 房地產目的就是要去處理你長期依定會碰到

的系統性風險 也就是10幾年一次的30%損失

如果你不去分散風險

那請問  一但碰到股災

你要怎麼去處裡那30%的可能損失???

不要跟我說 你完全沒有想到這種狀況

那不就是想賭的意思?








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※ 編輯: davidwales (219.74.195.140 新加坡), 09/07/2019 10:34:33
→ js70864444  : 30怎算的 為啥不是25不是35
推 Capufish    : 遇到系統性風險，我還有其他更多的資金可慢慢進場
所以你要全部承受那30%的損失?
怎麼不預先做好風險管控呢? 可能可以讓30%損失變成只有10%啊
※ 編輯: davidwales (219.74.195.140 新加坡), 09/07/2019 10:42:50
→ Capufish    : 承受啊，如果擔心損失還買股票幹嘛，全定存無損失
→ Capufish    : 有股票就是會有損失，看個人的承受能力而已
→ Capufish    : 通膨才是最大的風險，配置上債券長期風險會更大
噓 bokyking    : 樓上那問屁？
推 roder       : 阿這不就是買VIX的概念, 全放股市還是能避險阿
推 SweetLee    : 100%股票了怎麼還有其他資金？那就是沒100%吧？
→ SweetLee    : 非系統性風險要消到0 跟你要把物質溫度降到絕對0度
→ SweetLee    : 一樣難
同感 能完全消除非系統性風險
那就等同發現永動機或是高溫超導體了
所以我有說能達到85% 就很好了 哈
※ 編輯: davidwales (203.211.155.37 新加坡), 09/07/2019 13:24:32
※ 編輯: davidwales (203.211.155.37 新加坡), 09/07/2019 13:25:10
推 a3556959    : 股八債二長期回測報酬率高於 全股票
→ Capufish    : 不可能，股8債2絕對輸全股票，債越多輸越多
→ Capufish    : 高風險高報酬，你都配低風險的，還想贏過純高風險
→ Capufish    : 純股票只是波動大而已，長期來看債券就是累贅
推 andy7829    : 有更多資金可以進場表示那些游資比債券還不如啊 自
→ andy7829    : 相矛盾
推 kyova       : 這有啥好吵的，有些人就是喜歡波動性，有些不喜歡
→ kyova       : 不喜歡債券，那就找能降低配置波動性的類股或適時
→ kyova       : 切換成現金不就好了。有些人就是會停損，有些不會
→ kyova       : 這種戰幾百年也戰不完阿。投資的方法策略這麼多
→ kyova       : 當沖、波段、經常換股找飆股的人一定覺得這種討論
→ kyova       : 無聊且莫名其妙
→ kyova       : 自己配置配錯導致投報率降低就怪自己蠢或運氣不好就
→ kyova       : 好了啊