Re: [請益] 0050運作方式

[pupuliao (pupu)]

※ 引述《aff002377 (...)》之銘言：
: 大家好
: 最近發現一個讓我思考很久的問題 想不太通想來板上問問大家
: 1.在網路上看到的資料，0050是每季才會調整權重一次（假設季出持有A 100股，那這一
: 整季都會持有100股
: 要等到下季權重調整，股數才會變化）
初級市場的申購、贖回也會影響持股變化

: 而0050的價格應該是淨值（50隻股價蚰L們各自權重的股數 ）/ 0050ETF發行量
: 但為什麼在0050調整權重的那天，卻不會看到0050的價格有大幅變化？
你把價值100萬的A股股票賣掉 再買入價值100萬的B股
請問你的淨值會有多大變化? 頂多0.5% 的交易成本喔
喔 嚴格來說 是 0050 的每股淨值 ，但又不是每一季全部都變動
頂多清倉其中兩檔 買入全新兩檔，其他只有比例微調

: （權重變化，分子的淨值應也會大幅變動）
: 又或者  想請問0050目前92塊這個價格是怎麼得出來的呢？
股市玩家買賣出來的，你在股市上看到的是市價，不是淨值
看那精美的VIX 溢價...
: 因為最近想到說如果在成分股變化那天 是否邏輯上可以套利 （知道不可能 0050有實物
: 申購）
就跟MSCI 權重更換一樣啊，看你有沒有本事

: 後來才發現權重調整那天股價幾乎沒變化  被這問題卡很久才想上來發文
: 謝謝大家

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.240.204.133 (臺灣)
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※ 編輯: pupuliao (111.240.204.133 臺灣), 11/18/2019 02:29:32
→ yang1901    : 0050目前的市價並沒有高於淨值
推 sdhpipt     : 第一句回的好 很少人知道0050也有申購 甚至現金申購
→ sdhpipt     : 在銀行理財戶定期定額買0050的人其實是用申購的
推 aff002377   : p大您好 很謝謝你回覆我的文章，但對於文中有些問題
→ aff002377   : 想請教您 就是1. 0050權重調整 為什麼淨值不會變化
→ aff002377   : ？ 調整的前一天是一季前的持股比率，持股大幅變化
→ aff002377   : 下不是會造成淨值改變嗎？
你的思路完全錯誤
0050 本質上也是一檔基金
基金的總資產會隨著投資標的上下坡動
總資產/總單位數 = 單位淨值
權重修改 就只是根據權重修改 賣出部分資產，再度買入新資產
經過一次權重修改後，就跟你自己買賣股票一樣，只會有交易成本上的損失
基金的總資產 並不會大幅波動，這個波動 除非你去紀錄0050 每分鐘的波動 不然應該看不太
出來

推 aff002377   : 2. 因為我有看0050的折溢價不大 市價幾乎等於每股淨
→ aff002377   : 值  才想問0050的淨值計算方式
是阿 折溢價幅度不大
但是 淨值波動 跟 市價波動板來就不同啊...
你拿市價去研究淨值 不覺得 有問題嗎?
推 jumbotest   : 管理費是元大投信升的，請依循正確管道，問元大投信
→ jumbotest   : 客服信箱或專線，鄉民不能代表元大回答
→ jumbotest   : 升的>收的
※ 編輯: pupuliao (202.168.197.103 臺灣), 11/18/2019 11:52:04