[新聞] 頎邦遭降評 聯詠備受看好

[ckshchen (尖酸苛博文)]

頎邦遭降評 聯詠備受看好


外資看面板驅動IC（DDI）雙雄頎邦（6147）、聯詠（3034）不同調，情況愈來愈鮮明，
摩根大通證券重新將頎邦納入研究範圍，降評至「中立」，認為成長動能不再、獲利將出
現衰退，推測合理股價估值砍至56元；聯詠倒是獲得摩根士丹利、本土投顧大行聯手力挺
，帶動股價居高不下。

摩根大通證券科技產業研究部主管哈戈谷（Gokul Hariharan）指出，頎邦經過連續兩年
強勁成長後，2020年基於幾大原因，營收、毛利、獲利都可能轉為衰退。首先，蘋果2020
年下半年的iPhone可望全部轉採OLED面板，絕大部分OLED面板向南韓三星採購，因此，三
星也很可能是主導驅動IC的供應商。

假設DDI由南韓廠商供應，封裝很可能也由韓廠包下，加上觸控面板驅動IC（TDDI）高峰
已過，小摩對頎邦的12吋凸塊、薄膜覆晶（COF）與測試業務的營運動能，態度愈來愈戒
慎。

頎邦每股純益2018年達到6.9元後，外資估計，2019～2021年的每股純益分別是6.39、5.9
9與5.8元，呈逐年下滑走勢。摩根大通證券認為，頎邦股價落底處很可能介於50～55元之
間，位於過去三年評價低點（1.1～1.2倍股價淨值比），因而賦予56元推測合理股價。

機構法人對聯詠的態度，倒是相當樂觀，股價甚至於22日攻上漲停板，收237.5元新高。

本土投顧龍頭研究部共同主管指出，儘管AMOLED滲透率提升，恐侵蝕TDDI市場，但因為有
更多中階智慧型手機將採用（由FHD升級至HD），聯詠2020年TDDI出貨量仍可望持續成長
，而且聯詠是目前唯一有能力供應電競智慧型手機120Hz TDDI的廠商，競爭優勢強大。

摩根士丹利證券指出，陸智慧機廠商加速採用COF TDDI，聯詠相比其他競爭對手，更具成
本優勢。推測未來12個月合理股價為260元。

https://www.chinatimes.com/newspapers/20191127000387-260206

降評新聞出來
開盤跌2%快3%，最後收紅

代表.....！？

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推 f33783378   : 吃很飽
→ heavensun   : 散戶又被洗了
噓 wake7078    : 看好出貨 降評買進
噓 micr430927  : 還報大量兩萬張，也不知道誰賣的
推 DeFacto     : 摩根昨天買 今天突然降評  口嫌體正直
推 manpower1216: 外豬又調皮了
推 providence  : 開噴瞜
推 chewthelife8: 早盤殺出…吃貨成功耶比～
→ m4vu0       : 一個設計一個封裝  程度差那麼多降評不用意外
推 allen12126  : 外豬又調皮了...
噓 gj942l41l4  : 為什麼外資這麼喜歡玩邦邦
推 mmmn52332   : 被嘎了..
推 CSLsong     : 明年真的是很有趣的一年^_^
→ augustlion  : 說的跟做的不一樣XD
推 losehope    : m4大應該不知道聯詠是頎邦的客戶吧！
推 sandwich1028: 邦邦都快漲回來了
推 smbtomas    : 我快被洗到脫皮了
推 bmilu530    : 對邦邦不離不棄!!
→ simo520     : 洗很爽～
→ micr430927  : 結果外資買超1千多張，自營買超6百多張，三小
→ fattyeddie  : 結果明天開盤跳空向下套死一堆自營
→ dk160858    : 設備商的好處就是可買更新設備...被外豬說的這麼爛
→ dk160858    : ...
推 CSLsong     : Hello樓上，這兩檔都不是設備商...
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→ placo       : 外資每次都那麼的調皮
推 ensbrager   : 我6147買點到