Re: [請益] 水泥類股的初步研究與幾個問題

[Tox (建立被動收入撲滿)]

※ 引述《koko147 (心情電梯)》之銘言：
: 台股分類為水泥上市股票共有
: 1101   台泥
: 1102   亞泥
: 1103   嘉泥
: 1104   環泥
: 1107   建台
: 1109   信大
: 1110   東泥
: 由於最近礦業法的因素，小弟又想要買一兩張水泥類股來增加收集戰隊的種類
:                                                      (就是持股都是不同大分類)
: 但是查詢資訊，卻發現幾個問題

: 1.水泥類股的獲利來源不是水泥
: 網路資訊：https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=89834

這一篇文章是2017年9月，當時中國水泥價格偏低，台泥國際/亞泥中國獲利不佳，
因此和平電廠佔台泥的獲利佔比才會高，
但是2018,2019中國水泥價格不錯，和平電廠獲利佔比就降低了。
但是的確仍是台泥的穩定獲利來源就是了。
可到公開資訊觀測站下載第三季的狀況來看 https://tinyurl.com/tos5gyf
台泥第三季IFRSs合併財報第91頁
https://imgur.com/a/C0kGvjx

亞泥的財報也可以去看看，
他有嘉惠天然氣電廠，而且嘉惠電廠明年會有新機組開始發電，也是穩定的獲利來源，
但是這兩年獲利漂亮也是因為中國水泥價格漂亮大幅成長。

亞泥最超值的時間點是2017年下半年，
我當時一篇舊文章
https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1510139122.A.F65.html


:         台泥（1101）、環泥（1104）
:         主要獲利來源都不是本業
:          7 家水泥業上市公司的獲利架構不是都以水泥業為主要獲利來源，
:         台泥（1101）獲利主要來自和平電廠占獲利比率高達 80.91 %，
:         而環泥（1104）主要獲利來自於權益法投資的六和機械占比高達 55.81 %。
:         此外， 環泥第 1 季營業淨利占營收僅約 4%，
:         而認列權益法投資利益，則占營收高達 21%，
:         可見水泥業的環評對環泥影響非常小。
: 2.水泥外銷量從總開採量50%下跌至20%，逐年開採量都未達管制量
:   水泥內銷價亞洲最低，後續是否會開始產生整併之可能？
: 開採量資料來源：https://www.mirrormedia.mg/projects/mining/
: 水泥是建築材料，但是使用量越來越低，
: 初步查詢，就查到嘉泥持有台泥的股份，
: 想請問後續是否會開始整併之可能？
: 3.技術線圖與本益比問題
: 就以周線來看，水泥類股的周線已近近幾年高點，
: 觀察水泥類股本益比，皆位於相對低的10左右
: 不像台積電現在本益比已經接近30
: 但是我看過版本的說法是：「一間公司本益比低必然有其因素」
: 而水泥類股全體皆低，想請問水泥類股為何評價低呢？
: 以上三個初步問題，想請益。

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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1575191543.A.A4B.html
→ yangch      : 那時原物料崩盤，水泥、煤炭都大跌
→ yangch      : 所以台泥中國獲利不好，但是電廠獲利倍增
推 lovelara    : 現在換塑化了 看什時可以買
推 tswen       : 台泥電力佔了55億也很厲害
推 fitnessboyz : 水泥這波差不多了，看亞泥以及填上
推 chowyc      : 善心給推