Re: [新聞]國銀海外聯貸 驚傳踩雷

[ckcck (ckcck)]

https://kknews.cc/zh-tw/finance/neyppgg.html

短短半年之前，國儲能源還是「國企」光環罩身，接連出手在香港、澳洲巨資收購，尤其
是其牽頭的財團高調宣布以402億港元收購李嘉誠旗下中環中心，一時轟動香港。但半年
之後，國儲能源已陷入債務違約，其「國企」身份也遭到媒體質疑。

今年二月，國儲能源默默退出了中環中心收購財團，並取消了一項巨資收購澳洲天然氣和
能源公司的計劃。至五月中旬，其在香港的一筆3.5億美元債券到期，卻只付了利息而未
償還本金，國儲能源當時稱是員工失誤造成的「技術性違約」，承諾最遲5月25日將支付
本金。但事實證明這是個「謊言」：到了5月25日國儲能源沒有兌付，實質性違約。

國儲能源5月27日公告稱，該公司計劃暫停支付2021年和2022年到期的債券今年的利息，
並考慮出售資產並尋求對債券進行重組。彭博披露，國儲能源目前尚有18億美元的離岸票
據尚未償還。

國儲能源全稱中國國儲能源化工集團，這家試圖入主香港中環中心的公司「蝸居」在北京
鼓樓外大街榮寶大廈，官網稱自己為2010年重組而成的「大型資本產業集團」。

國儲能源對外一直強調自己有國企和政府背景，比如2017年上市公司廣安愛眾的公告稱國儲
能源實際控制人為北京市商務局（2009年已改名為北京市商務委員會），2015年5月國儲能
源的債券報告稱「我們最大實益股東包括中石油、北京市商務委員會和中國經濟聯絡中心」
，2016年1月債券報告中又增加了「中國海外控股集團」。

但財新調查國儲能源後，發現其實際股權關係錯綜複雜、面目模糊，「國企」身份存疑。
經層層穿透後，其所謂的國有股東的背景均很難查證。

國儲能源的工商資料則顯示出另一套股權結構：除中國經濟聯絡中心外，其股東為中油三環
，中油三環的股東為上海國儲能源，上海國儲能源的股東又為國儲能源，構成了一個循環關
係。這也使得國儲能源的背景更加撲朔迷離。

有意思的是，5月25日即國儲能源債務實質違約當日，上海國儲能源的股東發生變更，從
原來唯一的股東國儲能源變更為國儲能源和國能天然氣進出口公司。後者為國儲能源此前
宣稱的第二大股東，可穿透至北京中油科技開發公司以及謝仁德、盧堅勝等一批浙江商人
，至於北京中油科技開發公司，又是一個面目模糊的「殼公司」：其表面看來是中石油旗
下公司，即國儲能源所謂中石油背景的來源，但幾年前《中國經營報》調查時卻發現根本
找不到該公司，法人代表甚至表示「在家辦公」。

大摩財經注意到，上海國儲能源下屬公司曾在一則招聘啟事中稱，「上海中油企業集團成
立於2000年，原是中國石油設在上海的企業平台，由中國石油天然氣集團公司控股。」又
稱「2010年，國資委下屬中國華星集團改組為中國國儲能源化工集團股份公司，2011年整
體收購上海中油企業集團有限公司，由此成為中國國儲能源集團的全資子公司。」

大摩財經梳理大量資料後發現，這則介紹存在兩個問題。第一，中國華星機電設備公司只
是中國華星集團的下屬公司。第二，上海中油企業集團並不是中石油投資或關聯公司。

大摩財經發現，上海市第一中級人民法院2007年10月的一份智慧財產權調解書顯示，中石油
曾在2007年起訴上海中油企業集團侵權，要求其不得誤導公眾以為中石油和其存在投資或關
聯關係。經調解後，上海中油企業集團承諾變更旗下企業誤導性名稱，註銷誤導性域名，以
及停止使用誤導性商標，並向中石油賠償16萬元。



文章很長 節錄一半左右

去年五月就爆發的事件 台灣國銀現在才知道?

原來台灣銀行授信只要外銀主辦就跟 都不用稍微查核(DD)一下的

這些隨便谷歌一下就一堆的消息了說

※ 引述《pttkicoma (台南宅男...)》之銘言：
: 1.原文連結：
: https://reurl.cc/24vRG4
: 2.原文內容：
: 國銀海外跨境聯貸驚傳潛在未爆彈，據透露，大陸國企上海國儲聯貸4億美元案，已超過
: 兩個月未還款，明年1月11家參貸國銀可能會有逾放、提損，初估國銀曝險部位約新台幣
: 50億元，由於該聯貸還款進度僅一成，高達九成未還，銀行已快面臨踩雷與否的最後警戒
: 線，此事已驚動金管會列管監控。
: 知情人士指出，上海國儲聯貸參貸行多達23家，主辦行為某歐系外銀，由於上海國儲打的
: 是大陸國企中國國儲能源集團名號，又有中石油為大股東，且為外銀主辦，除了台灣、東
: 南亞地區銀行，居大陸四大行之列的中國銀行也有參貸，利率加碼高達200多個基本點（1
: 個基本點為0.01個百分點），因此台灣的銀行業者趨之若鶩，總計11家參貸台資銀，其中
: 包含六家民營、五家公股銀行，且不乏大型金控旗下銀行，參貸金額從1,000多萬美元到
: 3,000萬美元以上不等，粗估曝險額度約新台幣50億元上下。
: 不過，這筆3年期聯貸眼看明年將到期，今年10月起，上海國儲就未依約攤還本息，迄今
: 已兩期違約，明年1月上旬若仍未履約，就要打入逾放，參貸銀行都「挫咧等」。
: 更誇張的是，參貸銀行發現中石油不知何時自大股東名單中消失，使得這家原本打著中央
: 級國企名號、銀行眼中的好客戶，變成是主辦行可能查帳不確實的高風險案件，由於這家
: 主辦行本身竟然貸款額度低於1,000萬美元，幾乎比所有台灣參貸銀行認貸額度都低，使
: 得不少銀行私下痛罵，加以接近年關，已傳出被牽連的銀行法金業務部門人員將掀一波搬
: 風。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.168.65.170 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1575684421.A.136.html
推 Kydland     : 身為法金從業人員必須老實說 確實台灣在參國際聯貸
→ Kydland     : 幾乎是只看牽頭行和他們提供的資料就做了XD
→ Kydland     : 不過其實案子好不好 可以從擬參貸銀行的名單看出
→ Kydland     :  如果二三流銀行 公股銀行佔大多數
→ Kydland     : 這種通常都是爛案子  大型民營其實抓風險抓很緊
→ Kydland     : 公股銀行如果台銀兆豐沒參 通常也是爛案子
→ Kydland     : 再補充 台灣目前在座的航空器融資 船舶融資 風電融
→ Kydland     : 資等次級聯貸 也都是外商丟甚麼就做了
→ Kydland     : (也有些是初級市場聯貸)
→ Kydland     : 不過這些案子目前看起來都還穩
→ Kydland     : 而且授信對象不是中國 (比如說是澳洲的風場)
→ Kydland     : 台灣的銀行其實風電融資部位不小 不過不是在台灣
推 spirit119   : 樓上專業
→ Rune        : 其實去年五月就知道 只是有乖乖還聯貸案錢 大家在觀
→ Rune        : 望 看能不能撐過去
推 heavenbeyond: 推樓上專業。 想請教一下，像這個案子說「中石化突
→ heavenbeyond: 然從大股東名單消失」，這種情況發生在聯貸案中是合
→ heavenbeyond: 法的還是？難道這麼重要的事情，主辦行沒有通知的義
→ heavenbeyond: 務？
→ Rune        : 看當初聯貸合約有沒有約定控制權變更的條款 一般來
→ Rune        : 說會有才是 而且聽說去年五月發生問題時還更強化股
→ Rune        : 關係了 所以大家才覺得可能有轉機（以上聽說）
→ Rune        : 一切以正式調查為主 新聞或其他消息很常是帶風向爭
→ Rune        : 關注或知名度而已
→ ckcck       : k大內行，所以什麼銀行可以買，什麼不能買，要自己
→ ckcck       : 多做功課
推 tenghui     : 8大風控最差的應該像050或009吧 偶爾就一爆
→ tenghui     : 海外投資部位應該是017規模最大 然後偶爾還要政策
→ tenghui     : 性五鬼搬運XD
推 YJJ         : 難怪金管會需要法律人
→ mpacd74rsic : 而且按照新聞所述 牽頭的瑞銀 這麼大一間銀行自己貸
→ mpacd74rsic : 款不到一千萬 這個想像空間實在太大了
→ tctv2002    : 銀行專業根本是個笑話
推 Kydland     : 就我知道有幾個大型民營內部規定 若牽頭行/主辦行
→ Kydland     : 部位占比過小 這種案子一律不參
→ Kydland     : 這類型的案子前幾年也爆過
推 chorngbin   : k大專業，事實只有主管機關看不見。
推 Kydland     : 野村之前也亂搞過 更離譜
→ Rune        : 前幾年就野村的索力和福斯特啊 後來還有野村條款
→ Rune        : 外資為了提高roa 都只想降借款部分賺手續費 就算在
→ Rune        : 初級市場持有還算正常的部位  也擔保不會在次級賣掉
→ Rune        : 這件某大型民營銀行也有中啦...XD
推 danhunter   : 第一金有中獎嗎
推 semicoma    : 找工作 就上企查查
推 DaringDo    : 玉山金有中嗎QQ?
推 xyzb        : 名單裡確實沒看到大型民營銀行
推 kurorokawa  : 你根本不知道國際聯貸的長官是什麼樣的人，連英文
→ kurorokawa  : 文件都看不懂要下面的翻譯，又怎能奢望會查核資料真
→ kurorokawa  : 假
→ ckcck       : 我一直以為銀行的授信放款都是很嚴謹小心的，可是
→ ckcck       : 好像不是這麼一回事。
推 kevinapo    : 樓上 你朋友跟你借錢 再怎麼嚴謹小心
→ kevinapo    : 100個朋友確定都收得回來？
推 Kydland     : 站在銀行的立場 國際聯貸還是要做 畢竟這是最快衝
→ Kydland     : 數字衝獲利的辦法 收益性也比較好
→ Kydland     : 不敢說做國際聯貸能學到多少東西 但至少總比沒做
→ Kydland     : 甚麼都學不到來得好 而且這才是國際級金融業者
→ Kydland     : 在國際市場在玩的東西  但相對來說確實有風險
→ Kydland     : 但看看這幾年的案例 通常避開中國就比較沒事XD
→ Kydland     : 幾乎出事情的都是和中國有關的案子
→ Kydland     : 就像我上面說的 其實台灣的銀行早在好幾年前
→ Kydland     : 就在做航空器、船舶、風電融資 但目前都算穩定
→ Kydland     : 而且幾乎和中國無關
→ Kydland     : 然後國際聯貸的評估很依賴總行建置專業的PM或國際聯
→ Kydland     : 貸部團隊 不得不說 有些銀行不要說連國際聯貸部/科
→ Kydland     : 連PM都沒有 特別是公股行庫 國際金融的專業度極低
推 Rune        : 船舶跟中國無關很難啦 世界船舶融資中國市佔率那麼
→ Rune        : 高 Ｋ版友說法很像某山
→ Rune        : 說真的 那個比較大型的民營銀行沒做中國PE的案件？
→ Rune        : 公股還比較不做哩...
→ Rune        : 還有銀行授信放款小不小心是看整體NPL和獲利的
→ Rune        : 不然NPL很低 獲利也很低有什麼用...沒案件而已
→ Rune        : 銀行審查的困難點在於 很少人統計沒過案 但之後活得
→ Rune        : 好好的公司 代表當初誤殺...
噓 sunsolars   : 標題請加個“中”
→ sunsolars   : 看錯，推回來
→ FuPon       : 同一樓講的，很多都是拿香跟拜而已
推 pudge       : 看這篇長知識，感謝。
→ ckcck       : @Rune 有哪家銀行比較推薦的嗎？
推 maxzoe      : 專業推，有幾間外商銀行主辦的案子，是"品質"保證
推 alanlight   : 風電部分台灣公股參的極少，但大型民營卻不少唷！
推 jerryi      : 做銀行審查就是吃力不討好的工作啊，案子順利跟你沒
→ jerryi      : 關係，倒了是你不會看，但是審的嚴又會被投訴，怎
→ jerryi      : 麼做都不會對的。
推 Kydland     : 有點被打臉 這兩筆聯貸 台銀兆豐大型民營也中標
→ Kydland     : 哈哈 不過我講的有個指標倒是準確
→ Kydland     : 就是公股銀行占比偏高
→ Kydland     : p.s 我不是高山的喔XD R版友誤會了
→ Kydland     : 但我的確對高山有點了解 因為有親密家人在總行法金
→ Kydland     : 我自己在大型民營 另一個親密家人在三商銀
→ Kydland     : 都是作法金的 所以算是了解各家生態和政策