Re: [請益] 新手小額投資

[Kyabetsu (キャベツ)]

哈囉！您好 :)


如果想買 定存股，進行長期投資的話，
(類似在銀行定存的概念)

個人滿推薦 公股金融股 (卡不會倒 (?))，

例如：第一金 (2892)、兆豐金 (2886) 等等。


以下為 2010 至 2019 年間，

第ㄧ金 與 兆豐金 股利配發之基本資料：


第一金 (2892)

10 年均股利 (元/股)： 1.12    [H: 1.40, L: 0.75]
10 年均殖利率 (%)： 5.98     [H: 8.59, L: 3.93]
9 年均EPS (元/股)： 1.32      [H: 1.55, L:1.08]

10 年均股價 (元/股)： 19.09     [H: 22.70, L: 16.30]
年均股價變化(元/股)： +2.80
年均股價漲幅 (%)： +14.66%
                                    [19.10 (10) → 21.90 (19)]

10 年均回本時間 (年)：17.04
(僅靠股利，不計手續費、稅金)

* 連續 15 年配發股利，
   連續 10 年完成填權、息！


兆豐金 (2886)

10 年均股利 (元/股)： 1.28      [H: 1.70, L: 1.00]
10 年均殖利率 (%)： 5.34       [H: 6.57, L: 4.51]
9 年均EPS (元/股)： 2.05       [H: 2.43, L: 1.37]

10 年均股價 (元/股)： 23.98   [H: 29.20, L: 19.20]
年均股價變化(元/股)： +10.00
                                         [19.20 (10) → 29.20 (19)]
年均股價漲幅 (%)： +52.08%

10 年均回本時間 (年)：18.73
(僅靠股利，不計手續費、稅金)

* 連續 15 年配發股利，
   連續 9 年完成填權、息！
   (2019 年尚未完成)


這兩檔股票 年均殖利率 近年都在 4% 以上，

比銀行定存的年利率 1% 還多，

而且與其他股票相比，股價也不算太高。

雖然 第一金 殖利率略高於 兆豐金，

但 兆豐金 獲利能力更好，長線成長性更佳，

因而反應在股價上。

換言之，第一金 比較大方，願意與股民分享盈餘，

兆豐金 相對而言比較小氣 (?)


另外，無論購買哪種類型的定存股，

購買前應先自行評估下列幾個指標：


1. 每年公司的 EPS、營收數字

檢查每年公司的獲利情況，

公司如果有賺錢當然才能與眾股民分享囉！

另外，若是金融股盡量找 壽險比重低的，

公司獲利比較不易受國際匯差影響。


2. 過去 10~15 年公司配發股利之狀況

檢查過去一段時間，公司是否都有配發股利，

股利數字是否很穩定且規律，
(大起大落也不佳)

公司是否大方，賺了錢願意與股民分享盈餘。
(EPS + 殖利率 + 盈餘分配率)


3. 每年填權、填息之狀況

檢查欲持有之個股每年除權、息結束後，

是否都有完成填權、息。

並紀錄歷年填權、息所花費之交易天數。


4. 評估個股之波動性

利用 年化標準差、Beta 風險係數、夏普值，

來了解個股股價之波動情形。

原則上，股價愈穩定、短線波動愈小愈好，

盡量找淡旺季不明顯、不隨景氣波動的產業，

所持有之資產才不會大起大落。


5. 個股長線之成長性

雖然短線上不希望存股的波動太大，

長線 (5~10 年以上) 仍期待能緩慢向上成長，

除了每年固定領股利，資產也能因此慢慢增加。


6. 調配各類存股與金融商品間之最適比例
    (資產配置學)

計算出各類存股與金融商品間彼此之 相關係數，

便可得到一個 相關矩陣，

各類商品間的相關性最好不要太高，以降低風險。
(避免共線性)

再透過各商品之 年化標準差、年化報酬率，

計算出商品間最合適的比例。


7. 了解每年股利所得之相關稅賦

二代健保費、綜合所得稅 (合併 或 分開 計稅)


希望對您有幫助，

共勉之 :)

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.8.13.240 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1576999984.A.DA9.html
推 Raisto      : 嗯
推 YDSK        : 2889推薦嗎?感覺以配息搭配股價來說算蠻不錯的
股價的 穩定性、殖利率 都還不錯，
但長線的成長性稍差一些。
另外，11 & 18 年 都未完成填權、息，
這點比較嚴重！
※ 編輯: Kyabetsu (39.8.13.240 臺灣), 12/22/2019 16:09:40
推 redbeanchang: 認真給推
推 rig2121     : 很實用給推！
推 Sana        : 閱
推 j855102     : 認真給推
※ 編輯: Kyabetsu (39.8.13.240 臺灣), 12/22/2019 16:13:08
→ willism     : 年均股價漲幅？ 9年區間的“總漲幅”，應該不是“
→ willism     : 年均”，或許應修正一下
是用每年的 Ma240 下去計算的耶！
所以是 19 年的年平均股價，
對上 10 年的年平均股價之漲幅。
只看頭尾而已，中間當然有起起落落 :)

推 kiversonx17 : 優文推
→ willism     : 而存股也應考慮股價變化，也就是整體報酬(股息＋股
→ willism     : 價變化)，而不單只看股利(殖利率)，是否應該和0050
→ willism     : 比年化報酬率，才知道是否不如大盤?
嗯嗯，同意您的看法 !!
但滿多存股族 (尤其老人) 是只進不出的，
因此，若配發股利不變，股價ㄧ下上漲太多，
反而會拉低殖利率。
另外，因為只進不出的關係，
上漲的部份也無法馬上享受到獲利。
對部份人而言，可能還會是一種困擾，
漲太多，之後買不下去，哈哈！

→ trader79    : 有錯字
哈哈！是規律的 “律” 嗎 :p ?
歐歐... 還有矩陣 的 “陣”。

→ willism     : 畢竟企業若將盈餘投入擴產，導致股利發的少，卻可
→ willism     : 能會對股價產生莫大貢獻，因此要以年化報酬來比才
→ willism     : 客觀吧
嗯嗯，就要看主要是想 賺價差，
還是純粹 賺股利。
應該滿多人擔心是，漲太高賣掉雖然賺了價差，
但未來怕買不回來，股利變少。

我想到一名言：
價差一時，股利一世  :p

推 ashian6615  : 都買
※ 編輯: Kyabetsu (39.8.13.240 臺灣), 12/22/2019 16:46:32
→ willism     : 論年化報酬率，兆豐將近第一金的兩倍，貪圖股利真
→ willism     : 的好嗎？
哈哈！所以滿多人會兩個都買 (?)

推 a1228495    : 想問有給股票股利的好嗎 因為錢不多 還是全現金股利
→ a1228495    : 就好
如果是好公司，股票股利當然會比較好囉！
一來是零股留下未來可能有增值的機會，
二來是能擴大基數，繼續參與隔年的配股、息。

推 tamama000   : 各買一張壓壓驚= =
→ tamama000   : 以公股來說兆豐年終比較敢給 就是賺得夠多
推 Bao         : 問一下矩正是什麼
https://i.imgur.com/6BVfN8X.jpg
像是這個！
※ 編輯: Kyabetsu (39.8.13.240 臺灣), 12/22/2019 17:11:07
推 Luther      : 說多少次了3028就對了
推 Raisto      : 存股標的首重穩
→ Raisto      : 要選龍頭，選資本，選穩健
推 ilovecat5566: 歡迎抬轎XD
→ Luwan       : 我的推文是不是被刪了？
→ Luwan       : 回錯篇= =
推 WADE0616    : 推
推 yeh0416     : 樓下兆豐王
推 cscpony     : 兩家都持有
推 diaven      : 不要再推我兆豐了
推 alexroc     : 好我買
→ libramog    : 不要再推了 我才剛開始收集
推 tenghui     : 只有我會推2633跟2634嗎 所然前面稍微貴了點可以等3
→ tenghui     : 0附近
推 heavenbeyond: 第一金的十年均殖利率有將近6%？
→ hioer       : 不是分離，是分開，差很多。然後若要挑的話不要國
→ hioer       : 營（政策性或關說性放款多），再來就是如原po說的
→ hioer       : 避開有壽險的
分開計稅 稅率是 28%，比較適合 高所得族群。
綜所稅 目前最高稅率級距是 40%，
因此若採合併計稅，
扣除股利所得抵免額後 (至多 8萬元)，
剩下的部份將會被課 40%，
所以高年薪族群分開計會比較划算！

小資族採合併計即可 :)

推 heavenbeyond: 我也算了一下，樓主算的正確。
→ heavenbeyond: 比較大的問題是，金融股現在股價實在飆太高了。以第
→ heavenbeyond: 一金來說，去年配1.1，前年配1.0，以現在股價23.9計
→ heavenbeyond: 算，殖利率只剩4.6%。樓主算出10年均殖利率將近6%，
→ heavenbeyond: 是因為更早以前不但股價遠低於現在，而且配的也更多
→ heavenbeyond: 。以目前金融股的股價來看，未來能否依然能維持高殖
→ heavenbeyond: 利率，實在令人擔憂。
不過，2011 年 一金 每股最高來到 27 多，
之後幾年掉到 15~16 一陣子，
再慢慢爬到 19~20。
2008 近年歷史高來到 38 多 !!

所以看起來現在 24 左右也不是最高點，
未來應該滿有機會再回到 20~21 附近，
20 以下就是搶便宜的好時機 :p

→ ibdla       : 第一金配得也有點小氣
今年配得比較小氣，
2018 年 EPS 1.4 (元/股)，總共配 1.1 (元/股)，
盈餘分配率為 78.6%。
前幾年分配率滿常在 88~96.6%，
等於說賺得幾乎都回饋給股民了。

推 Ilou        : 收藏好文
※ 編輯: Kyabetsu (39.8.13.240 臺灣), 12/22/2019 20:58:25
推 keigo800004 : 官股金融都飆高高了！但還是比銀行定存好啦…
推 YCL13       : 決定解約在兆豐的定存，改成買兆豐股票好了
推 heveninferno: 認真文給推
推 james112214 : 認真文給推
推 Beckhan     : 認真好文
推 yapdasccryay: 推
推 jammy50605  : 推
→ Adrian      : 記得質押再投入
推 dogliang    : 我目前也是存2889借串希望有更多人分享看法
推 TaiWeiT     : 推
→ Kayusumi    : 第一跟兆豐我選兆豐
推 ian10911    : 認真推
推 poisonshing : 謝謝
推 KMTGG       : 2892最近飆太快 應該會有一波拉回 等拉回再進場
推 yulintsai   : 2887推嗎
如果是當作定存股的話，其實不太推耶！

理由一、
EPS 變異有點大，還有 3 年是負值，
所以那 3 年是沒有股利的 (哭)。

理由二、
滿多年是沒有完成填權、息的，
這樣不但沒有賺錢，還要多繳一筆稅 (哭)。

所以請自行斟酌囉！

推 pqrsabc     : 推這篇
推 nino0406    : 用心推
推 s463074     : 弱弱問 華票算嗎
哈哈！那我要強強回嗎 :p

應該算吧！整體來說，還算 OK。
但過去也是有幾年沒配發股利，所以不要全壓。
可以的話，還是分散一些風險比較好。

推 freeflying  : 認真推
噓 hioer       : 別鬧了…錯了也google一下吧，股利85828是分開計稅
→ hioer       : 合併計算，還很認真的回我，奉勸你一句，不會就goog
→ hioer       : le吧
噓 hioer       : 在稅法上能稱分離課稅的1.機會中獎20% 2.特定金融
→ hioer       : 商品10% 若有遺漏麻煩補充謝謝
Sorry! 感謝指正，已修改名詞。
所以 計稅 與 課稅 兩者意思不一樣吧！

我原本想表達的是：
方案一、全部所得合併計稅 (總所得較低者採用)
方案二、單一稅率分開計稅 (總所得較高者採用)

看到滿多文章會混用 “分離課稅” 這個名詞，
其實他們所指的原意是 方案二，
所以應該是文章的用詞有誤，不夠精準，
讓我認爲兩者是一樣的意思。

推 h98745600   : 推用心
推 YDSK        : 感謝大大回覆=v=/
推 lorne5      : 推
推 zxc90376    : 你好我是新手可以請問為什麼壽險業受國際匯率波動影
→ zxc90376    : 響很大嗎
您好 :)

因為壽險公司向保戶收取ㄧ大筆保費後，
會將多餘的資金拿去投資不同的標的物，
可能是 房地產、國內股票、債券，
抑或是 海外(金融)商品... 等等。
再將賺來的錢拿去支付部份保戶保單之利息，
以及回饋給股民... 等等。
然而，海外商品常是用 美元 或 當地貨幣 計價，
當 新台幣強升 時，產生之匯差便會侵蝕獲利。

下面的表格，
為今年 1 至 10 月台灣壽險業累積之淨匯損金額。
https://i.imgur.com/kcJSuNB.jpg

相同的概念也可套用在台積電上，
其財報之營收數字是使用 美元計價，
法說會在估計下一季營收數字時，
美元轉換台幣的匯率常介於 30.5~30.6 元。

當外資瘋狂買台積電股票，導致台幣強升，
最近匯率常落在 30.1~30.2 之間，
光是匯差應該就侵蝕了公司不少獲利，
待第四季整體營收公布後，
可能會與當初的預期差很多，
股價有可能會因而向下修正。

推 f26724309   : 推
※ 編輯: Kyabetsu (39.12.197.54 臺灣), 12/23/2019 18:56:53
推 penny951    : 推推推
推 Tankop      : 謝謝分享
推 als8855     : 推
推 xup61985    : 莫忘5880和2883呀~
推 insist520   : 推佛心好文
推 Michaeltoe  : 優質文推推