[標的] 8083瑞穎

[kgb2938 (天龍奮發哥)]

成立於1997年，總部位於台北新莊地區，是一家生產軸承的製造商。

公司主力產品為軸承(又稱培林)，包括車庫門使用之軸承、手推車使用之軸承、自動倉儲
使用之軸承，其中，車庫門為公司早期的產品，隨著市場逐步飽和，後來切入手推車、家
具、旅行箱以及自動倉儲軸承等業務；應用領域方面則以自動倉儲佔公司營收比重逾7成
最高，其餘則為車庫門、手推車及汽車拉門。

2017年產品結構比重分別為車庫門使用之軸承佔16%、手推車使用之軸承佔15%、自動倉儲
使用之軸承佔58%、休旅車拉門軸承佔7%。

為有效降低成本，公司致力於研發自動化機台以取代人工操作模式，提升自動化生產製造
的能力，目前產能數已超越大陸廠商，且優於北美、日等國家。

軸承屬精密工業，在機械結構中用於支持機械上的旋轉，使機械設備得以發揮功能，一般
應用在需要帶動運轉的零組件。依產品毛利率區分，公司車用軸承毛利約在44%左右，其
次為自動倉儲軸承約38%、手推車軸承(包括家具用腳輪)約30%，車庫門軸承約30%。營運
淡旺季部分，傳統旺季落在Q2與Q3；淡季則在Q1與Q4。

主要生產基地位於台灣新莊及桃園楊梅地區。2017年台灣廠總產能為車庫門之軸承為6,07
9萬個、手推車用之軸承為20,181萬個、自動倉儲用之軸承為12,561萬個。

基本面：
好到炸，今年股利也大方配9元。營收是創歷史新高。跟他基本面相似的富邦媒股價是306
，雖然不同產業不能相提並論是基本，但是我覺得股票就是股票，兩家都是好公司，兩家
表現也相當，沒道理價格落差這麼大，一定有一邊被錯估。

技術面：
富邦媒的5年均線乖離比瑞穎大得多，所以我選擇瑞穎。

籌碼面：
無感

長期投資不停損
200停利


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.51.230 (臺灣)
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※ 編輯: kgb2938 (49.216.51.230 臺灣), 01/31/2020 22:29:50
→ rabbit3591  : 一年配比一年多，可是都沒填回去
→ kgb2938     : 長期投資慢慢來
推 iamneptune  : 看不出成長性
推 troygenius  : 很無聊的一支股票，要當傳家寶可以考慮
→ clamperni   : 撿便宜一波
→ kgb2938     : 這幾年稅後淨利率 roe roa都在20%以上，eps也維持在
→ kgb2938     : 8以上，股價卻從沒超過200。
→ kgb2938     : 我是覺得嚴重低估到挺有趣的