作者Angraecum (風蘭)
看板Stock
標題Re: [請益] 中鼎9933
時間Wed Feb 12 11:34:42 2020
※ 引述《chen0305 (chen0305)》之銘言：
: 年前進了一張依然在跳水中，年後持續近了幾張，想要抱長線投資，平均均價在37.6。
: 1. 從19年12月月開始就一路跌到現在，不知道是不是散戶看EPS太糟陸續人踩人出場，還
: 是真的有大利空消息尚未爆出，還是一路量縮到現在準備反彈？
（聲明：以下純討論勿信，小弟新手很菜，大家相互討論求進步）
一般來說，台股經常發生一些不可思議的…巧合
比方有什麼大利空見光前，融券先大增
有什麼大利多見光前，突然出大量甚至股價先反應
而至昨日為止，9933 的融券餘額只有５０張
資券方面並沒有發生異常波動的情形
甚至說，資券額都在低水位
我們再從下面這個籌碼分佈的狀況來看…
https://norway.twsthr.info/StockHolders.aspx?stock=9933
以近１個月來說，左邊的總股東人數變動都不大
但最右邊的主力大股東的持股比例呈現緩步上升
雖然增幅沒有很大，但方向上大股東是在增加持股
這基本上就有８成以上的信心水準，後面不會有什麼大利空未爆彈
換句話說，9933 的籌碼面不能說極安定，但已趨於安定
那股價會不會反彈？
我們從技術面的日線、週線作觀察…
日、週線在去年１１月跌到 35.4 元時同步出量
在該低點後的６個交易日，有４日的柱狀量是很大的
這之後橫盤至今沒有再破該低點，即當時的連日大量
與該低點的週大量皆屬有進貨之現象
而近期橫盤常態低量，這還沒有多方要攻擊的訊號
要漲一定會有攻擊訊，多半是帶量的陽棒或是用缺口
作攻擊的表態，見到攻擊訊後，其後壓回不破該攻擊
線的低點（陽棒低點或缺口下緣）則為買訊
如果你的操作追求效率，就是等攻擊訊後的買點切入
若是長投，當浮現投資價值，就是分批買或一次買然後等它漲
而我們從主力大股東籌碼、資券狀態與技術面有低檔進貨的
現象看，這裡要買來等，依我新手初淺的觀念…問題應該不大
但萬一又破低那就必需守紀律，不一次出也至少出一半
那假設如果倘若之後真的漲了，可能會漲到哪？
這一樣從技術面看，日線４３元以上有個套牢平台
週線在１８年的４月見高當週的鉅量低點是４８元
所以可以初步定調，上檔壓力區在４３至４８元間
而之後再怎麼會漲，我認為４８元是很難撞１次就可以直接突破的
: 2.消息面中國有投資但主要還是以台灣為主，集團也有像東南亞佈局
: 新聞指出有許多的政府標案還在談
: 這兩天中國復工，今日股價有微微向上探
我個人覺得反彈應該與中國復工的消息沒有太大關係
我們從 9933 的客戶與轉投資（即分公司）來看…
http://5850web.moneydj.com/z/zc/zc0/zc00/zc00_9933.djhtm
9933 主要的營運活動在台灣、東南亞諸國與非洲
以國內來說，基本上高鐵、捷運工程都是 9933 包了
而以目前執政黨若有持續推動前瞻建設，在高鐵、捷運增站
這最大受惠者應該就是 9933 與其轉投資的子公司們
因為這是國家工程，一般來說也不太會發生收不到錢的問題 XD
所以１９年會不會是近年來的營運谷底？
我個人認為…機會相當高，為什麼？
我們由 9933 與其子公司 5209 6803 作觀察
因為這些公司的營運有很大的集團關聯性
9933 的營運項目主要在工程
5209 的營運項目主要是自動化設備的軟、硬體建製
6803 的營運項目主要是環境工程與資源回收
（很多工程三者是可以相互配合的，因此才綁在一起看）
而三者的１月營收與去年同期的年增率分別為：
yoy：+7% +85% +2%
當 yoy 較去年成長，代表今年的營收與獲利 多半 會比去年高
除非有發生什麼費用增加或是業外投資損失等狀況，這會衝擊本業獲利
那有人會說可是 mom 增減變動很大啊…
個人覺得在比對營運時 yoy 會較有參考價值
因為 yoy 是比對同期，而產業本身有其淡旺季之分
況且接工程這種東西不會固定，因此用 mom 來看就很難有參考性
而一般才公佈１月營收，yoy 這其實也沒啥好看的
可是今年為何值得一提？
因為今年是１月過年，在工作天數缺很多天的情況下
yoy 還能成長，這就有提的意義
而 9933 分別對 5209 6803 的持股比重
前者近 49%，後者為 57%
9933 對子公司是有控制力的
不太需要擔心經營權的問題
講這個可能有人會想，喔！9933 持股比這麼高
一定會有業外投資的處分利益…
我覺得這觀念很怪…為什麼？
一家公司投資子公司基本上就是長期持有
不會沒事處分股權，會沒事講什麼處分利益的…多半是想炒股在瞎扯 ^^"
而三者的目前股價來看
9933 在相對低檔
5209 6803 基本上都漲了不少
以投資價值論，9933 是比較適合的
不過 9933 的股性就較其子公司來得溫吞許多
要持有 9933 就不能期待它短線一路噴出，這大多是強人所難
因此持有 9933 就要有耐心…
而以配息率來看
9933 大多配息配出獲利的 85~90%
而 5209 6803 配息率大致落在 80~85%
也就是以長投論，9933 是三者中較適合的
: 3.這隻因為19年EPS很差，預計今年股利也不會發太好，希望能稍稍賺個波段出幾張（目
: 標價是45），剩下的觀望看今年EPS如何再陸續進場或停損。
個人覺得 9933 今年的 eps 有九成的信心水準會比去年好
但因為目前只看得到１月的營收，我還無法推估今年可能的 eps 與本益比
只是以技術面的基期看 9933 是低的
而以 9933 的股性要它短時間漲到４５元…我認為很難
你可能要給它多一點的時間去爬…
況且近期武漢肺炎爆發
市場的投資變因會比較多
那要一隻牛股一路漲就更難了
甚至說能不跌就是一種幸福
我個人對今年的股市行情偏空
但成因不是因為肺炎，這是評估中沒有的事件
至於偏空成因之前的某篇也討論過了
不過反正看空比較會被噴被酸
只是我是新手，希望大家用討論分享的角度看事
不要太嚴厲噴我，希望各位大大高抬貴手 XDDD
大家互相討論求進步
以上純個人想法，觀者勿信，操作還請三思而後行
--
夜空に星が瞬くように
溶けたこころは離れない
たとえこの手が離れても
ふたりがそれを忘れぬ限り…
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.162.141.183 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1581478485.A.006.html
→ jerrylin : 我....會寧可買5209 XD 02/12 11:42
→ Angraecum : 子公司非本篇討論主軸 這我沒意見 XD 02/12 11:43
→ Angraecum : 不過自己要注意 5209 6803 的漲幅與流動性… 02/12 11:44
→ Angraecum : 股價這東西 可以先反應訊息 然後見光死的 02/12 11:46
→ Angraecum : 漲多不是不能買 但要追之前要懂得檢查有無出貨現象 02/12 11:47
推 jerrylin : 我的看法是 子公司籌碼比較輕也還沒那麼亂 02/12 11:48
→ jerrylin : 要炒比較容易 當然要自控風險. 02/12 11:48
推 arias : 風蘭大還說自己是新手...謙虛過頭囉 02/12 11:53
推 nolive0527 : 營收創新高 毛利創新低 02/12 12:04
推 jwujwu08 : 假新手啦 風蘭的股齡搞不好快跟真新手年齡一樣了 02/12 12:09
推 sandwich1028: 持股有點到給推 02/12 12:27
推 jass87987 : 這樣是新手那我可能連蛆都不如 02/12 12:31
→ jass87987 : 不過提一下好了，公司太大人事成本高，所以與小公 02/12 12:35
→ jass87987 : 司競爭案子不會贏，基本上只碰大的、特殊的或是國 02/12 12:35
→ jass87987 : 外的標案，yoy意義不大，有時候簽一個幾億幾十億都 02/12 12:35
→ jass87987 : 有可能 02/12 12:35
→ Angraecum : 營建營造業要估獲利真的很麻煩 變因太多 XD 02/12 12:46
→ Angraecum : 普遍電子業就有較鮮明的淡旺季 這時 yoy 會比 mom 02/12 12:47
→ Angraecum : 有意義許多 但接工程或完工入帳 這看 mom 會更頭大 02/12 12:48
→ Angraecum : 因此大方向上 我個人 會覺得 yoy 較 mom 有意義許多 02/12 12:48
→ Angraecum : 就是假設 １月營收公佈後 mom 減而 yoy 增 02/12 12:49
→ Angraecum : 這時我會偏多去解讀 反過來 yoy 減 我會偏空看 02/12 12:49
→ Angraecum : 當然最好就 mom yoy 雙增雙減 這樣最容易判讀 XD 02/12 12:50
推 zxcv458162 : 覺得厲害 推推 02/12 12:54
推 square : 推分析 02/12 13:04
→ f19870421 : 風蘭大推 02/12 13:27
推 Leifcome : 厲害！！脈絡清晰的分析文！ 02/12 13:45
推 tdog : 員工認股都套在43 QQ 02/12 13:57
推 chen0305 : 謝謝這強大的分析文！果然高手在民間啊！ 02/12 14:09
推 kline : 已歐印，D調 02/12 14:20
推 wyytw : 目前這個樣子漲不過42 02/12 14:22
推 nobile : 蘭大推，中鼎2016年分析時，我有賺到一波，印象深刻 02/12 15:03
推 raylol : **不是靠工程賺錢啊 02/12 15:10
推 duck12321 : 還以為精華區的神手們都離開了 0.0 02/12 15:35
推 silencepap : 風蘭大欸，上古神獸等級的 02/12 16:31
推 heavenbeyond: 等到它公布「2019年度配息0.1元」的時候，你看它股 02/12 18:22
→ heavenbeyond: 價會不會再破底。 02/12 18:22
推 weichang921 : 有興趣可以拿友達走勢vs中鼎對照 雖然產業不同 02/14 08:13
→ weichang921 : 不過下跌段 到走平 這邊算一算 下個月會表態 02/14 08:13
推 MaxLJ : 啊就內 02/18 01:01
→ MaxLJ : 打錯，這檔的籌碼還沒穩定，目前還是散戶上車居多 02/18 01:02
→ a44883 : 信大叔，這家今年配息出來，肯定再殺一波 03/08 12:11
推 ytchen : 高手.. 02/03 10:39