[標的] 1817凱撒衛 長期多

[xuane (xuan)]

1. 標的：1817凱撒衛

2. 分類：長期多

3. 分析/正文：
凱薩衛，生產瓷器(馬桶、臉盆、浴缸)、出水產品(水龍頭、蓮蓬頭)，產業穩定不易變化
。生產位於越南，銷售於台灣、越南。武漢肺炎影響低。

15年起每股盈餘於3.18至3.5之間，獲利穩定。同時現金股息2至2.3間，配息亦穩定。對
比現在股價殖利率高達6.8%

去年Q3新廠投產，營運可望逐漸拉高。而股價持續走低，為15年11月後新低。

去年六月董事長持股從三千張至五千張(持股比例4.15%至6.9%，股價約38-40，董ㄟ現在
被套)，或許是內部人看好營運。
更正：經查應該只是從董事長信託專戶移回名下，並未實際購入。(109.2.23)

注意因素：
去年毛利雖變化不大，但推銷費用上升，估計應是短期影響，但仍應注意。

前十大股東僅持股三成，比例偏低。目前自股權分散表上雖不至有經營權之爭，但個人會
建議董監增加持股。

本檔成交量低，請留意流動性風險。

4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
進：今日收盤價33.8
除財報惡化外，長期投資不停損，下跌一成持續加碼。

投資理財有賺有賠，下單前請審慎斟酌。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.137.60.226 (臺灣)
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→ StuLeo      : 殖利率不錯，加入觀察
→ l23l23      : 去看內湖展場後跟董事長一起被套@@
推 jeff79723   : 明天找機會進場，跟著x大好安心
推 jeff79723   : 另外請問x大對於9934的看法，謝謝
短線我不清楚，但好樂迪我認為偏貴。
推 kevinken    : 9934狀況不好吧 就是被狂賣
推 ilanese     : 曾經為了買這家浴缸的磁性浴缸水塞，問過客服及經銷
→ ilanese     : 商，服務態度不錯。
推 lika32      : 感謝分享，加入觀察名單
推 rock8655    : 感謝分享
推 jacj888     : QQ跟董事長一起被套中
※ 編輯: xuane (101.137.60.226 臺灣), 02/18/2020 20:55:21
推 chalon      : 推x大
推 green0953   : x大
謝謝大家^^
推 rmrmrmrmrmrm: 9934問F咖
噓 hedgehogs   : 低調點
推 h129875230  : 才33塊 什麼情況
推 Anyotw      : 看大人怎麼想
推 xtt496      : 2019前三季eps都衰退太多了
推 r30385      : 這檔真的低調
推 Onnnnnnnnnnn: 擺了四年了
推 stevensevens: 基本面讚讚，但是成交量比較少，列入觀察
→ xtt496      : 400以上的大戶從12/22的61.7%掉到2/14的52.9%
→ teaenglish  : 樓上的意思是？
推 chenhwa     : 請問您對目前的果汁有什麼看法？
等疫情趨緩+Q1季報利空出盡再看看
→ seeback     : 有要董監事改選嗎？如果有也許會考慮看看
→ billy56     : 就存股 長線可能要以季來看
→ Anyotw      : 這檔都大人在玩的，我幾年前平盤掛整天沒成交，要5
→ Anyotw      : 檔才成交QQ
→ billy56     : 還有主要營收 要注意是哪個
→ billy56     : 浴缸之類 那些吃建案較高 平常很少人會換
這個要在看年報
→ gi997       : 越南王
推 titi82113w  : 跌是因為獲利大減，而且以往營收穩定，但一月卻年
→ titi82113w  : 減三成多，如果能回穩現在開始低接確實不錯
一月很可能是春節才年減，再看看二月是否年增好幾成
※ 編輯: xuane (101.137.60.226 臺灣), 02/18/2020 22:27:38
推 ripeChu10141: 建議看看越南遇到的困難
指缺工跟工資上漲嗎
→ alfielaw    : 這個量太低很抖...
推 nangaluchen : 其實這家股價走低不是沒原因
→ RedLover1009: 9934Q1也不會太樂觀，首當其衝的行業之一
→ titi82113w  : 個人會觀察去年底越南龍頭廠產能開出跟大陸代理的
→ titi82113w  : 效益還沒浮現，倒是今年可以著重觀察的部分，至少
→ titi82113w  : 對獲利有一定的支撐
我想股價不是已觸底就是離觸底不遠了
Q4的營收還不錯，推測營運也觸底了
推 s90         : 馬桶很悲劇
※ 編輯: xuane (101.137.60.226 臺灣), 02/18/2020 23:00:42
※ 編輯: xuane (101.137.60.226 臺灣), 02/18/2020 23:04:56
推 vvvvvvvvvvv : 持股被點 住套房中QQ
這隻住的也安心吧XD
推 imdean      : 填不了息殖利率再高也沒用
端看你看事情的角度囉，我不會從填息這個角度切入。
推 zxzx0521    : x大 雖然是長期投資 但從周K看底還沒打穩
→ zxzx0521    : 是不是再觀察一陣子比較好
因為我不是採技術分析，所以不太看線，我有攤平大法XD。但再等等看也沒差，應該沒那
麼快漲。
推 BnkJ        : 一直有在看這隻 量太少
※ 編輯: xuane (101.137.60.226 臺灣), 02/18/2020 23:37:49
推 justgo123   : 謝謝分享
推 OnceAFreak  : 住山頂領股息等反彈
→ weilu5566   : 有看熱水器嗎? 最近從高點一路殺 殺到南天門
推 marksky     : 不能填息+1
→ cscpony     : 看很久了，但一直沒進場，許多數據不是很好
→ winnei      : 股價下修是有原因的，兩大市場都各自有問題，台灣
→ winnei      : 成長緩慢（看舊屋移轉棟數），越南問題更大，陷入
→ winnei      : 殺價競爭（去看法說會影音），去年只有營收稱著，
→ winnei      : 之後毛利率可能會降，加上銷售費用明顯上升...
→ Allyssa     : 越南有INAX廠當競爭對手
→ Allyssa     : 另外凱薩的品質，說想買的真的用過嗎
→ Allyssa     : 台灣的建案，破千萬的，TOTO是基本
→ Allyssa     : 想省錢的餐飲業才會用凱撒
是在買股票不是在選馬桶。買股要買公司賺錢的，不是買產品好的。低價產品有低價產品
的市場。
推 abc73021    : 推
→ laikyo      : 低迷很久
推 topfree     : 推推 X大 9934是水龍頭不是好樂迪啦XD
>““<搞錯了
※ 編輯: xuane (101.137.74.47 臺灣), 02/19/2020 12:56:30
推 milkbomb    : 這隻籌碼很亂...
推 Menon       : follow~
推 AuGold      : 越南長線值得期待  小弟發現x大對於有在越南佈局的
→ AuGold      : 產業都多有研究
推 casper50206 : 推x大京城銀！
※ 編輯: xuane (101.136.62.106 臺灣), 02/23/2020 22:43:56
推 fermilevel  : 推 股利發比往年少 大大有什麼看法
去年獲利下降，配息變少也是意料中事。主要是看好業績回溫
※ 編輯: xuane (101.136.80.253 臺灣), 03/04/2020 21:25:27
推 qazxdc      : x大會等大盤回穩再加碼嗎? 感謝
推 green0953   : 31往上了