Re: [請益] 請教VIX指數的問題

[Ivanov (Visca Catalunya)]

簡單回一下

※ 引述《centaurjr (魔術師)》之銘言：
: 最近看VIX有點看不懂,想請問各位美股高手幾個問題,
: 1.照理來說VIX是單純的波動指數,
:   上下震幅越大指數越高,
:   但看一般都是說這跟美股的漲跌是相對的,
:   又稱恐慌指數,美股大跌VIX才會漲,
:   請問哪個說法是正確的,
:   還是都是因素之一
:   EX 美股大跌  VIX大漲
:      美股大漲  VIX持平(波動和漲幅抵銷)

我的理解是這樣：證券指數永遠往上走，但是中間一定會有往下的時刻
從正到負的波動衝擊永遠較大

: 2.如果是單純波動,美股假如一直每天這樣上下1000點原地踏步,
:   VIX應該是會慢慢收斂變低?還是持平

https://finance.yahoo.com/quote/%5EVIX?p=^VIX
你看一下最近五天，是慢慢往下走
你可以看二月最後一個禮拜，不斷噴

: 3.如果美股是每天緩跌,VIX也會跟多頭之前一樣跌到底嗎?
: 4.大家都知道富邦vix追蹤spvxsp,請問vix 和 spvxsp連動的關係是?
:   EX vix一直維持在40,
:      spvxsp應該 a.大漲 b.持平  c.小跌(含轉倉扣血)

你要記得，VIX只是一個計算基準，是一個指數，同樣SPVXSP也是
他們都有自己的計算標準，SPVXSP的計算基準在這裡
https://us.spindices.com/indices/strategy/sp-500-vix-short-term-index-mcap

VIX昨天跳24%左右，SPVXSP跳13%，
有些追蹤短期波動的商品比13%高，不過大概都介再13-24%中間

簡單來說：自己跳下去交易VIX直接相關商品，最省成本
追SPVXSP已經被虛擬/組合過一次
(This results in a constant one-month rolling long position in  first and
second month VIX futures contracts.)

那依照SPVXSP再追一次的商品呢？嗯，成本蠻高的

但是這些應該會有不同的部位去組出來，變成龜苓膏的速度會慢一點

就像如果單壓3月VIX Option，押錯可能就直接龜苓膏這樣
但是買富邦VIX，就是一直rollon，一直慢慢扣血.......

以上粗淺的理解，可能跟現實有些出入，在煩請高手補充

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       在歐洲  看著錢跟數字  滾來滾去 有甚麼是說得準的呢?

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推 jiunjie61   : 太難懂，鄉民看不懂
推 aegis43210  : 感謝分析
推 centaurjr   : 可是vix 228創新高,今天小漲, spvxsp今天才創新高
→ centaurjr   : 也就是說只要vix維持高點,vix的期貨就會一直漲嗎?
→ centaurjr   : 還是只是單純反應慢來不及漲?
→ yoyokaty    : http://i.imgur.com/MrqKSj9.jpg
推 eipduolc    : 期貨真的只反應指數嗎
→ eipduolc    : 公司都可以越爛越噴了
→ faniour     : 賣出近月，買入次月
→ faniour     : 一般次月的隱含波動率大於當月，突發事件造成大幅
→ faniour     : 波動的時候，近月部位大漲獲利，隔天續漲的能力
→ faniour     : 會越來越低，因為市場已經反應
→ faniour     : 所以他不會隨著指數上漲一直漲，只會在大幅漲跌
→ faniour     : 時有明顯漲幅
→ faniour     : 而且賣近買遠會同時抵銷部分的獲利跟風險，並增加
→ faniour     : 交易手續成本。
→ Ivanov      : 樓上精準的多 :)