Re: [請益] 富邦VIX 00677U 後續操作

[wayward]

這個我有類似經驗。

N年前我誤交損友，他在做選擇權賣方，

跟我說做賣方有多好賺多好賺。

其實我頭腦不好，原本一直搞不懂選擇權是什麼東西，

那個損友就一直拼命在教我，我聽不懂，也不想學，只覺得他很煩。

後來真的是命中註定我該倒大楣，

某天不知道怎麼回事，我窮極無聊，竟然自己把選擇權給搞懂了，

然後想起了損友的話：

「啊台股從來沒有過那種一個月跌超過千點的啦，你賣價外千點的call和put穩賺的啦.」
「啊一定要call和put一起賣，這樣才能資金效益極大化。」

我手癢第一次下手，賣價外千點的call和put，果然就賺了一兩萬權利金。

那時心想怎麼有那麼多潘那送錢來給林北花？價外千點的選擇權你也敢買？

於是第二次加碼全梭，當選擇權賣方當得很爽，

然後……就被斷頭了。

從此我學到的教訓就是：「這輩子打死再也不做選擇權賣方。」

ps.當選擇權價外千點的賣家，真的幾乎穩賺不賠，爽爽收個幾年的權利金都沒事。
但只要遇到一次市場在短期內劇烈波動，就可以讓你傾家蕩產。
而現在就很有可能是那個百年難得一見的、「短期內劇烈波動」的時機。

ps2.有人料事如神，知道我「畢業」了，好吧，我承認，順便把「畢業證書」
波上來給高手們過目一下：

https://i.imgur.com/3GMccpz.png

ps3.有人問當初賠多少喔？啊就收到的權利金一百倍而已啦

※ 引述《aaaazzzz (找英文家教)》之銘言：

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 219.69.64.8 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1583673926.A.4CF.html
推 weapon0427  : 所以賠了多少？
推 watertip    : 不要問  很可怕
推 PorscheAG   : =.=
推 photonic    : 我也做賣方賠過 現在會避險了 一定要避險
我大概知道你說的「避險」是怎麼回事。我只能說：「越避越險」。
後來我對期貨選擇權有下了一番功夫研究，結論就是：
「只有資金控管的問題（例如一百萬本金只下一口大台），沒有『避險』這回事。」
※ 編輯: wayward (219.69.64.8 臺灣), 03/08/2020 21:43:05
推 PitzMan     : 賠多少？0.0
→ PitzMan     : 不能裸賣，要鎖。
我說清楚點好了，你鎖了更死。你放空期貨同時賣出價外300點選擇權，
假如指數崩點一千點，你只能賺到期貨300點和權利金（假設100點）總共400點。
而假如指數是飆漲一千點，你的期貨就賠一千點，
賺到的權利金算你一百點好了，你還是賠九百點。
※ 編輯: wayward (219.69.64.8 臺灣), 03/08/2020 21:47:07
推 lin7345     : 所以賠了多少
※ 編輯: wayward (219.69.64.8 臺灣), 03/08/2020 21:51:06
推 summerleaves: 賣方沒做好 真的會傾家蕩產 母湯啊
推 dalyadam    : 是2月6日的受害者之一嗎
還好我做選擇權賣方那年是雷曼兄弟破產那年，中鏢一次終身免疫。
如果是2月6日大屠殺的受害者，那真的是連傾家蕩產都還不夠賠
→ kyova       : 越避越險沒錯啊... 莊家和其他高級玩家都算好好的
推 seeback     : 當買方不當賣方
→ kyova       : 絕對不可能有超額利潤給你賺阿...
→ kyova       : 那些自以為懂選擇權各種操作的，根本沒真正搞懂
→ kyova       : 其中的機率、期望值是怎樣...券商、內線賺爽爽
→ kyova       : 其他韭菜就只是誤入詐賭賭場的小肥羊...
→ heyjude1118 : 他的意思應該是賣出價外1000的put，買進價1200的put
※ 編輯: wayward (219.69.64.8 臺灣), 03/08/2020 21:57:11
→ heyjude1118 : (舉例)，輸的時候最多輸200，而且因為次數很少，長
→ heyjude1118 : 期作還是會贏
這一樣是「越避越險」吧？沒事的時候你只能收兩、三點的價差，還要扣交易稅手續費
一出事你賠的就是200點，百倍的差距耶！
推 poisonB     : 同樓上理解的鎖損失
→ bighorse0   : 你帶衰你朋友 賣兩次就中千點
推 heyjude1118 : 前提是每次作的資金要一樣
→ heyjude1118 : 不能賺十年後期又把賺的又投進去，那可能還是輸
※ 編輯: wayward (219.69.64.8 臺灣), 03/08/2020 22:02:27
→ doritos100  : 怕，不要談選擇權，現在跌個兩三千點就一堆畢業文。
推 polaroidd   : 自己不會判斷還要怪誤交朋友 輸贏本來就自己負責 連
→ polaroidd   : 這都不懂 畢業只是早晚而已
歹勢喔，從頭到尾我都沒有怪他，我很清楚是自己的問題，但那人確實是個損友。
畢業？嘿嘿……閣下果然是高手，料事如神，知道我早已畢業。既然已被您猜中，
我若再不吐實，那就沒意思了。波上敝人的畢業證書給您過目吧
https://i.imgur.com/3GMccpz.png
→ tsitned     : 年輕還有機會能賺回來
推 touchbird   : 名下不要有財產不就好了
推 ZMittermeyer: 選擇權的賣方就是開保險公司啊
→ ZMittermeyer: 別人傻傻送錢給你是在買保險 真的出事你就要賠囉
→ ZMittermeyer: 選擇權要當買方比較好玩吧 當樂透買
推 j855102     : 筆數也太多= =
推 doliny      : 沒看到拉
推 klion2468   : 當賣方有點動向或超過避險的規劃就要砍倉了
※ 編輯: wayward (220.138.117.231 臺灣), 03/09/2020 00:52:22
→ klion2468   : 0206也不是一天跌爆你1000點啊
※ 編輯: wayward (220.138.117.231 臺灣), 03/09/2020 00:53:53
→ klion2468   : 你上面的假設與結果，都是建倉後想放著的概念巴
→ klion2468   : 有所謂動態避險，隨時調整你的delta
※ 編輯: wayward (220.138.117.231 臺灣), 03/09/2020 01:06:51
推 lxy8651     : 這損益不是正的嗎
推 efreetia    : 講反話吧？實際賺翻了
推 zetatmrptt  : 報酬14%，本多終勝型
※ 編輯: wayward (220.138.117.7 臺灣), 03/09/2020 07:43:56
推 flies0809   : 應該是當初賠的錢現在已經賺回來的意思
→ aaaazzzz    : 謝謝分享，因沒在碰選擇權，有聽但不是很清楚，
→ aaaazzzz    : 還是謝謝您的分享