看板 Stock 關於我們 聯絡資訊
因為是舊聞,所以用[心得]發 https://news.cnyes.com/news/id/4379447 2019/09/10 美證管會主席警告:當心公司債的風險正在攀高! 周一 (9 日) 美國證券交易委員會,又稱證管會(SEC) 的主席克萊頓 (Jay Clayton) 警 告,他擔心已相當龐大的公司債務仍持續膨脹當中,將導致經濟面的風險上升。 克萊頓在紐約舉行的經濟俱樂部午餐會報上表示:「在美國,流通在外的公司債務,已經 高達 10 兆美元,幾乎是美國 GDP 的 50% 了!我們應該密切注意這樣的情勢」。 克萊頓認為目前美國的公司債會如此龐大,都是因為長期低利率所導致的結果。近期許多 企業也積極搶搭低利發債潮,趁著利率極低的環境下發債,包括巴菲特的波克夏公司、蘋 果等大企業等,儘管早已現金滿手,還是搶著發公司債。 「我們應該認知到,公司債的價格與走勢正在告訴我們,上行的空間已經相當有限,然而 ,下行的風險卻沒有獲得改善」克萊頓強調。 克萊頓提醒,證管會與其他監管單位應該小心關注這些風險,密切監控這些公司債的資本 流量,以及這些公司債投資組合的槓桿問題、流動性等等。 無獨有偶,國際貨幣基金組織 (IMF) 在今年最新的監管報告中也指出,金融體系的信貸 風險中,「非金融企業」也就是公司債的脆弱程度,是所有方面風險最高的。不穩定的情 況持續上升,提醒全球監管單位與央行,目前最該注意這樣的類別。 心得: 目前美國的企業債務已經來到了07年次貸風暴前的兩倍了 福布斯認為如果含未上市企業和中小企業的債務,企業債將佔美國超過八成GDP 而且連波克夏和蘋果等信用良好的企業都有過度發債的問題 這十年來QE所釋出的資金被多用於支付股息和回購股票 資金幾乎沒有被用在提高企業生產力和獲利能力上 不像過往的崩盤都有找到新增長點 07年次貸風暴後美國唯一作的就是以債養債 接下來2020~2025將是BBB級公司債集中到期的最高峰 應對不好,美國就要滅亡了 FED現在也只剩下印鈔一招了 但FED一放水,投資人就會想逃 到底是FED放水快還是投資人逃得快呢 拭目以待 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.218.30.33 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1583735149.A.F38.html ※ 編輯: Lex4193 (180.218.30.33 臺灣), 03/09/2020 14:26:00
YLTYY : 10年多頭結束,開始反轉嘍 03/09 14:27
mike110100 : 巴菲特:...........(啊~~~~嘶~~~ 03/09 14:27
巴菲特的資產幾乎全集中在美國國內,就算美國經濟真得千瘡百孔他也不敢講 (其實巴菲特警告過,只是很委婉,股東信上則經常警告美國隨時可能跌50%以上) 巴菲特的影響力一旦講了肯定市場會恐慌 吉姆羅傑斯就是國際版的巴菲特,他的資產沒有全部集中在美國,所以他敢講實話 ※ 編輯: Lex4193 (180.218.30.33 臺灣), 03/09/2020 14:30:01
cblade : 美債問題聽好幾年了 03/09 14:28
soyghcg : 2020 七月就會開始一大波到期潮 這也是川為何執意 03/09 14:29
andy79323 : 之前不是很流行這句 經濟體制健全大家都學到教訓 03/09 14:29
andy79323 : 2008海嘯不會發生 03/09 14:29
真的學到教訓就是不要在玩金融衍伸商品,美國啥時學會教訓了XD
soyghcg : 要降息 也是為了救選情 03/09 14:29
dragonjj : 其實我一直都覺得你沒有看懂!發債眷 可是FED又降息 03/09 14:30
※ 編輯: Lex4193 (180.218.30.33 臺灣), 03/09/2020 14:31:00
dragonjj : 代表說可以借新債還舊債 利息還更低 需要還更少的錢 03/09 14:30
dichotomyptt: 想通膨 通不起來... 03/09 14:31
dragonjj : 至於現在美股的下跌 是跟石油崩盤有關 跟債務一點 03/09 14:31
dragonjj : 關聯都沒有 美股最近半個月受到兩大衝擊 一個是 03/09 14:31
dragonjj : 武漢肺炎在美國擴散 第二就是石油崩盤 好了! 03/09 14:31
soyghcg : 只要超低息無限推遲 美企獲利能力還是不錯的 03/09 14:31
dragonjj : 所以跟企業債有什麼關聯? 03/09 14:32
tim0120 : 準備比08年更慘囉 03/09 14:32
準備見證美國滅亡的歷史時刻 ※ 編輯: Lex4193 (180.218.30.33 臺灣), 03/09/2020 14:32:51
dragonjj : 更不用說 美企財報出來 其實獲利不差! 03/09 14:32
gn1384181 : 樓上還在吹哨壯膽,快去預約龍山寺vvip位置吧 03/09 14:33
tim0120 : 就是高點到了啊 跟什麼疫情石油沒絕對關係好嗎 03/09 14:34
a5413eric : 阿如果付不出來不就全部違約 怎麼好像2008 03/09 14:35
a5413eric : 這樣算金融海嘯嗎 03/09 14:35
會比08年更慘,美指會跌到地心 ※ 編輯: Lex4193 (180.218.30.33 臺灣), 03/09/2020 14:36:45
Senga41 : 債券泡沫化一直有人講 不知道啥時被說中 03/09 14:36
soyghcg : 真的要爆炸 疫情擴散大量普通人信貸車貸爆掉 03/09 14:37
soyghcg : 反而機率比較高 企業債還有廢土轉生(破產法) 03/09 14:37
又不是破產就沒事,債券和股票持有人和銀行要認列呆帳壞帳,可能會引發金流斷鍊阿
tctv2002 : FED降息利率更低 就可以借新錢還舊錢 又可以拖一段 03/09 14:38
tctv2002 : 時間 03/09 14:38
※ 編輯: Lex4193 (180.218.30.33 臺灣), 03/09/2020 14:39:29
gn1384181 : 利率已經大幅降低,再往下調兩次50bps就是0利率 03/09 14:41
MephistoH : 今天中信金的00772b,00773b 大漲2元多 03/09 14:41
solanman : 之前是次貸風暴 這次要叫美債風暴嗎~~~ 03/09 14:41
gn1384181 : 利率下行空間已經不大了,十年國債殖利率也跌到1.0% 03/09 14:42
gn1384181 : 利率下行空間已經不大了,十年國債殖利率也跌到1.0% 03/09 14:42
gn1384181 : 以下,讓Fed通過QE壓低殖利率的空間也大不如前 03/09 14:43
soyghcg : 與其擔心體質更強的美國 不如擔心歐洲先爆 03/09 14:45
soyghcg : 歐洲炸裂 牽連起來骨牌效應才可能推倒美國 03/09 14:45
sidneys : FED 放個大招 又可以撐到明年 03/09 15:04
FED只剩五碼可以降了,最後手段用下去,市場真的會人擠人恐慌大逃亡 負利率不可能,除非美國嫌滅國不夠快 ※ 編輯: Lex4193 (180.218.30.33 臺灣), 03/09/2020 15:05:24
djviva : 5碼? 還是50碼?? 03/09 16:22
eipduolc : 5碼可以分幾十次收收放放 03/09 16:48
kyova : 要看違約率...次級房貸那時候違約率很高 03/09 17:03
kyova : 房貸規模幾兆美元,但真正問題是衍生性的槓桿太高 03/09 17:04
kyova : 其實那時候恐慌造成的損失比實質損失大 03/09 17:04
kyova : 所以股市和其他市場在救市後就反彈了大部分 03/09 17:04
kyova : 股市殺成那樣就是去槓桿、流動性危機造成的 03/09 17:05
kyova : 另外就是民眾和國會一開始蠢到不願救援,後來害到 03/09 17:06
kyova : 自己才驚覺不對。讓民粹和外行主導就是會這樣 03/09 17:06
kyova : Fed還有負利率可用...只不過會震撼市場 03/09 17:07
kyova : 利率降不一定有實質效用,無限QE比較可能 03/09 17:07
readytodie : 講那些總經小孩子在幹的事 最後你什麼都沒賺 03/10 10:34