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作者fakir (法奇兒)
看板Stock
標題[心得] 需求衰退，供給斷鏈，論疫情對股市的影
時間Thu Mar 12 11:49:22 2020
老人勸世文的第三篇，關於如何判斷底部到了沒，以及本益比的正確分析用法，有興趣的朋 友可以參閱前兩篇拙作。 https://i.imgur.com/mZsMC8A.png
今天想來談談，為何一個武漢肺炎（小感冒），會成為2020最大的黑天鵝，讓全世界最強的 美股，連續崩盤跌幅超過6000點，正式回檔超過20%，確認步入熊市！？ 【股市對於利空的三大原則】 1. 不確定性是最大致命傷 首先，大家要知道一件事情，股市害怕的是“不確定性”，換句話說，已知的利空不是利空 ，大家恐懼的是“未知”。 2. 是否影響到經濟基本面 再者，若僅僅只是突發事件，頂多只會影響短暫的時間，但若有衝擊到經濟的基本面，那麼 帶來的傷害絕對不會是短期，會延續很長很長的一段時間才能復甦。 3. 春江水暖鴨先知 最後，華爾街或者是業內的大戶，一定是嗅覺最敏銳的一群人。同時也是對於風險規避最敏 感的一群人。或許一般人還不知道發生什麼事情的時候，這些人早已經在進行避險或者撤退 的動作了。所以看到大人再跑，不用猜測原因，跟著跑就對了。 https://i.imgur.com/hcsc31b.png
昨天，該為這次疫情擴散負最第二大責任的WHO（第一當然是厲害了我的國），終於宣布了 ，這次的武漢肺炎正式進入“全球大流行”！ 很多人可能還不知道，這次疫情嚴重的程度。身為SARS時期，正在醫院實習的醫療工作者， 看到很多人輕忽的程度，真的捏把冷汗..... 台灣之所以能夠有這麼優異的表現，嚴密的防線，把損害控制在最小的程度，要感謝SARS時 期慘痛的經驗。以及最偉大的第一線醫療工作人員。為他們至上最高敬意！！！ 這次疫情恐怖的地方，在於“超高傳染力”+“不低的致死率跟重症率”！ 目前死亡率，已經上修至3.6%（若在醫療環境不完善的地方，或者超過醫療負擔的情況下， 一定會更高），很多人還用流感在類比，是完全的錯誤。 美國這一波的流感，約2600多萬人感染，造成1.6萬人死亡。致死率大概0.06%。 但武漢肺炎的致死率是3.6%！！ 那麼影響到底有多嚴重？ 以目前歐美人，及大部分國家鴕鳥蓋牌輕忽的態度，這次武漢肺炎全球大流行已成定局。用 這次幾個失控國家指數性噴出的數據來推估，最遭的情況根本還沒出現。 上次WHO宣布大流行，是2009年的H1N1，造成全球近1/4人口感染。就算保守再保守估計，若 全球有10%，7億人口感染，將造成2500萬人死亡。（1918年的西班牙流感，致死率約為2.5% -5%跟這次的武漢肺炎類似，結果造成全球5000萬人口死亡） 這就是目前全球要面臨的風險，有幾千萬人死亡的機率，難道還能輕忽，不提高防疫措施嗎 ！？ 回到上面說的利空三點，這次的疫情嚴重程度，大部分的國家都預測錯誤，沒人說的準。一 開始說不嚴重，但傳染人數跟致死率不斷上修！充滿了不確定性。 有沒有影響到經濟基本面！？ 有！而且是非常非常嚴重！ 這是人類各次金融風暴中，面臨少數 “需求衰退” + “供給斷鏈” + “生命威脅” 的超級大風暴！！！ 若只是需求不振，或者是因為金融層面的過度槓桿，有可能可以靠寬鬆的金融政策，挹注資 金到市場。 但這次由於生命的威脅，連帶影響的是“供給斷鏈”。一旦發生這個狀況，挹注資金到市場 的功用，也微乎其微。 更何況，人類這次........QE濫用的結果，現在已經沒有QE這個武器，可以對抗了...... 全球的經濟，是一環扣一環，上游影響下游，小企業影響大企業，大企業影響銀行，小銀行 影響大銀行，一個國家影響另一個國家.......... 我的事業，會接觸到很多中小企業，我只能說得，情況非常嚴重。去年底已經有一波公司清 算的趨勢。Q1-Q2情況看不到樂觀的光明，情況只會更造。因為開始引動了連鎖效應。 公司清算造成的呆帳，會影響上下游都廠商，上下游廠商會再影響它的上下游。接下來，大 膽預言，一定會看到很多銀行，開始收緊銀根！ 銀行彼此之前的拆帳也會變得困難。造成更嚴重的資金流動性風險。 【結論】 除了上面說的供給，需求全面崩解外，這次風暴更恐怖的地方，還是回到“位階”！！ https://i.imgur.com/Ut2yJjc.png
SARS發生時，台股才5000多點，所以短暫下跌到4字頭很快觸底。因為位階很低。 但自年後，開始大崩盤到現在，已經一個多月過去了，大家不妨看看，現在的台股，“跌夠 了嗎....！？” https://i.imgur.com/WNFzy6G.png
史上最會炒股的總統，一天發好幾篇推特。不講以為是90幾台以後的那些投顧老師....... 原來是是美國總統啊...... 美股跌了6000多點，還比2008年最高點14000，多了1萬點.....“跌夠了嗎”！？ https://i.imgur.com/YGoIb6I.png
手上的長空單部位，會一路抱到底部訊號出現為主，上過聖杯戰法的都知道，我們是順勢交 易者。在舒服的點進場後，就是一路讓獲利奔馳，讓子彈飛一會兒~~~ 短空的加碼單可以視情況獲利了結。但基本部位一定要抱著，雖然都已經獲利超過3000點， 但後面還有好幾千點空間，太早平到時候很難再空到這麼高的位置了。 最後，跟大家分享一個故事 電影院在進場的時候，大家都是慢慢排隊，魚貫而入。 但這時候，有人大喊一聲，失火了！！不管是真，是假，你覺得怎麼做，才是正確的呢？ 只要聽到失火，當然是人踩人先跑再說，跑出去若安全，大不了再進場看啊。但若是真的失 火........你要當留下來的那一個嗎！？ 願版友都能順利躲過股災，身體健康平安喜樂，共勉之 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.215.131.9 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1583984964.A.567.html
→ TDKnight : 你不早點發 03/12 11:50
→ YLTYY : 十年對稱跌幅正式啟動 03/12 11:50
推 democrat : 怎麼現在才發 03/12 11:51
→ kutkin : 現在講沒什麼價值 03/12 11:51
推 Heedictator : 上禮拜就發了啊 良心推！ 03/12 11:51
推 mynumber55 : 本來是供給面，現在連需求面都倒啦 03/12 11:52
→ Heedictator : 現在最心疼叔叔 03/12 11:52
推 striving : 叔叔怎麼了 03/12 11:52
推 pig6033666 : 下一篇持續開放空頭股神講評 03/12 11:52
推 frozenmoon : h叔之前發文被噓 03/12 11:53
→ sdamel : 你拿11萬的3.6%跟2600萬的0.06%比總港覺怪怪的 03/12 11:53
推 s111228s : 到時候中低發展國也爆發就慘了，醫療資源不足一定不 03/12 11:53
→ s111228s : 只3% 03/12 11:53
→ frozenmoon : The coronavirus economic 'disaster' scenario: 03/12 11:53
推 serseryellow: 推 03/12 11:53
→ frozenmoon : Stagflation https://tinyurl.com/vepr6xn 03/12 11:53
→ ikariamman : 這只是剛開始 03/12 11:54
→ fakir : 這是第三篇了，3/6第一篇，有興趣可以看看 03/12 11:55
→ fakir : 因為，這次絕對不只11萬人....若是百萬，千萬呢 03/12 11:56
→ hoin : 我hoin老早在228以來分析示警兩次 如今都照我預期走 03/12 11:56
推 aegis43210 : 早就講二月空，五月多了 03/12 11:57
→ zasdee : 跌回3955 大家說好不好啊 03/12 11:58
→ hoin : 我就是太早講真被話一堆酸語嘲諷 事實還我公道 無妨 03/12 11:59
推 AGODC : 很不錯阿，其實有時候發生大事就減碼，看錯都不會受 03/12 11:59
→ AGODC : 重傷的 03/12 11:59
推 watameki : 那幾隻很嗆的多蛙這幾天都躲起來了 03/12 12:00
推 hoin : 大概我228那篇最早提出終端需求委靡衝擊復工產業 03/12 12:03
推 squard : 德國的梅克爾就說德國最壞是 7000萬人被感染 03/12 12:03
→ markkkkk : 這次是確定的利空 沒有不確定的利空 03/12 12:05
推 donkilu : 中肯推 03/12 12:06
→ donkilu : 之前大家都笑中國封城 現在全球恐慌也笑不出來了 03/12 12:07
推 opengoodbook: 推 03/12 12:08
推 joe2 : 前輩午安～ 03/12 12:09
推 thbygn98 : 666 03/12 12:10
推 kutkin : 被人酸很重要嗎 03/12 12:10
→ aoc902001 : 美國封國中國封城台灣瘋口罩 03/12 12:11
推 mclililala : 專業好文推,想跟原po多多交流 03/12 12:11
→ kutkin : 這板水準不就這樣 會寫文章比較有人疼 03/12 12:11
推 sd785 : 平安喜樂 恭喜發財 03/12 12:12
→ donkilu : 沒啊 你對帳單貼得出來也可以說話大聲啊 03/12 12:12
推 nikok : 推~我早就說武漢肺炎結束烏雲下的派對~ 03/12 12:14
推 darkgoblin : 我也搞不懂，大家都怕景氣緊縮工作不保的情況下， 03/12 12:18
→ darkgoblin : 還一堆人樂觀的覺得消費者會買奢侈的電子消費產品 03/12 12:18
推 libramog : 反一已買 03/12 12:19
推 meloxxl : 5千點跌20趴 跟一萬點跌20趴 恐怖鵝 03/12 12:22
→ jones2011 : http://i.imgur.com/Ifd5OdU.jpg 03/12 12:24
推 truelove356 : 所以怎麼判斷底部訊號？ 03/12 12:32
推 joe2 : 我就問一句好了，NBA停賽，LBJ薪水誰付？ 03/12 12:34
推 Adrian : 現在空還來得及嗎？ 03/12 12:35
推 perryppo : 推這篇，二月就爆發不跑，當小感冒自慰的現在只能吃 03/12 12:42
→ perryppo : 筍子 03/12 12:42
推 CGDragonite : 推這篇 03/12 12:53
→ wheateardoll: 他不是會炒股，而是愛炒股，他會的只有詐騙 03/12 12:53
推 eceppiok : 感謝分享 03/12 12:54
推 LieTo : 三篇都有跟到 感謝賜教 03/12 13:00
推 ken781222 : 我開始相信你了 03/12 13:02
推 ppttpptt : 認真給推 03/12 13:27
推 a3504121 : 有跟原PO的文，受益很多，謝謝 03/12 13:28
推 kkjjkkjj : 推 03/12 13:31
推 Vibird : 塊陶鴨 03/12 13:33
推 andy79323 : 呆股下看9000 03/12 14:35
推 lumiao0227 : 謝謝您們獲益良多，讓我躲過今天股災。 03/12 14:38
推 wholesaler : 感謝，那..還沒上車的要怎麼切入呢？ 03/12 14:39
推 CIIIO : 感謝你跟aitt 過年前全出了 03/12 15:09
推 als8855 : 推 03/12 15:49
推 beagle2001 : 有學習有推 03/12 16:14
推 iamok329 : 推 03/12 17:41
推 pushstut : Push! ! (*股板賢拜 03/12 20:59
→ truelove356 : 不到半年就打臉 慘 06/08 17:04