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※ 引述《blue1011 ()》之銘言: : 有高手可以解釋一下這種狀況嗎 : https://i.imgur.com/WnwQAUy.jpg
: https://i.imgur.com/ponLCta.jpg
: 這種狀況要怎麼解釋? 還漲10% : 我個人理解是追VXX ETF的人很多 : 價格繼續炒上去(看好後續期貨?) : 那何時VXX會去修正並靠攏VIX指標? 主要的原因在於VIX 的Term Structure 在市場平靜時期,VIX的遠月價格高於近月,也就是所謂的Contango 根據富邦VIX的警語: 由於VIX期貨常出現正價差,除了恐造成轉倉之高成本壓力外,基金淨值將因VIX期貨 正價差幅度隨到期日收斂而減損,因此長期持有本基金可能產生極大的損失 指的就是這個現象。 過去10年以來95%以上的時間都是屬於Contango,這也就是大家說的"自動扣血" 最主要的來源。有些人以為自動扣血指的是經理費管理費,但這只佔很小的部分,VIX的 Term Structure才是主要的原因。 但是這個狀況在市場恐慌時剛好相反過來,變成遠月價格低於近月,也就是所謂的 Backwardation,例如金融海嘯時期。而今年從2月底以來,VIX Term Structure轉為逆 價差,轉倉反而會有獲利(因為現貨價高於期貨價)。大家以為的自動扣血,反而變成 "自動加血",這也就是為什麼VXX在金融海嘯時間會持續飆漲,也是造成近期當VIX現貨 小跌,VXX卻繼續漲的原因。 這個時間點想要空富邦VIX的要小心,因為現在處於自動加血階段。 至少要等VIX Term Structure負斜率狀況趨緩比較適合空。 可以至以下網站查詢相關資訊 http://vixcentral.com/ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.35.179.13 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1584545324.A.8F9.html
ricemilk2 : 推詳解 03/18 23:30
tym7482 : 受教惹 03/18 23:30
stu8529 : 原來如此 所以繼續買嗎 03/18 23:30
負斜率會持續多久恐怕比股市何時反彈還難預測,所以自行判斷囉 ※ 編輯: receivable (1.35.179.13 臺灣), 03/18/2020 23:31:20
dalyadam : 挖 現在變成自動加血 03/18 23:31
cyzcyz : 推 03/18 23:32
stlinman : 自動加血,挖~聽起來很猛! 03/18 23:32
elfish123 : all in? 03/18 23:32
pessimism : 遠月的有內涵時間價值。但是因為短期一直高檔。所以 03/18 23:33
pessimism : 時間價值就不重要了 03/18 23:33
f496328mm : 推推 03/18 23:33
pinkg023 : 收好文 03/18 23:35
wheateardoll: 專業推 03/18 23:35
feont : 推 03/18 23:35
hioer : 推contago 03/18 23:36
elfish123 : 至少解釋原因了,真是屌打其他篇 03/18 23:36
kf0916 : 推詳細解答 03/18 23:36
tahikuro : 專業推 03/18 23:37
dyhotin : 推 03/18 23:37
a200ea200e : 推 03/18 23:37
beautyptt : 推 VIX要學的東西真多 03/18 23:38
AAAntou : 推 03/18 23:38
choasX : 感謝,我認輸! 03/18 23:39
qogg2099 : 腿詳解 03/18 23:39
beautyptt : 本來想看vxxidsp 今晚到100的 03/18 23:39
kimijacky : 遠期>近期是contango還是backwardation? 03/18 23:40
感謝提醒
sora0115 : 推 03/18 23:40
kimijacky : 是因為VIX的性質所以要倒過來看嗎 03/18 23:42
rock913343 : 專業 03/18 23:43
ikariamman : 專業好文 03/18 23:43
Ojamon : 推 03/18 23:44
polo4213 : 專業給推 03/18 23:46
ironkyoater : 受教了 03/18 23:48
zeko : 正解...不過放心...一堆人看不懂...還是繼續各種奇 03/18 23:49
zeko : 怪說法... 03/18 23:49
iPadProPlus : 你幹嘛說出來 03/18 23:50
elfish123 : 想問一下原po, 點開的連結是負斜率嗎? 還是月份需 03/18 23:50
elfish123 : 要調整呢 03/18 23:51
點開應該是最新資料,有個"Historical Price"按鈕可以查歷史資料
simbr : 難怪富邦VIX 外資加自營就佔九成籌碼 但是後來要倒 03/18 23:52
simbr : 給誰接呢? 仙拚仙? 03/18 23:52
lingino : 專業推 03/18 23:54
zxzx0521 : 自動加血............ 03/18 23:55
zxzx0521 : 之前想說會自動扣血 所以才不敢長抱 03/18 23:55
Superioryen : 好問題 最後倒給誰呢~ 03/18 23:55
zxzx0521 : 結果沒想到會自動加血 03/18 23:56
pinkg023 : 如果沒有加血機制難道上市就等下市...? 03/18 23:56
ueru204ru : 推 03/18 23:57
kusomanfcu : 不用倒啊,直接贖回出場 03/18 23:57
mpppppp : 奶起來' 03/18 23:57
kusomanfcu : 但是央行鎖住水管 03/18 23:57
kusomanfcu : 現在就排隊囉 03/18 23:58
lepeace : 直接叫富邦贖回啊 不然富邦幹嘛發公告想耍賴 03/18 23:59
a1379 : 看不懂這篇的還是不要碰VIX相關商品 03/18 23:59
jacky23 : 為什麼我查正價差的英文是contango 跟你講的完全相 03/19 00:02
jacky23 : 反 還是我的認知有誤? 03/19 00:02
感謝提醒,我看google圖片兩種都有,或許名詞我弄錯了
BleuSaphir : 長知識了 03/19 00:03
jacky23 : 而且我查富邦vix的說明書 它說明正價差時附註的是c 03/19 00:08
jacky23 : ontango effect 是不是你講反了 03/19 00:08
dannana : 長知識! 03/19 00:09
sd785 : 這樣我54鎂放掉VXX太可惜了 嗚嗚 03/19 00:09
TWeng : 推 長知識了 03/19 00:10
※ 編輯: receivable (1.35.179.13 臺灣), 03/19/2020 00:13:49
elfish123 : 感謝分享 03/19 00:13
kimijacky : 推推 03/19 00:18
xup61069 : 專業推 03/19 00:18
tzjRick : 推 03/19 00:21
tonyliu317 : 推推 講解真詳盡 03/19 00:21
apricus : 專業給推 03/19 00:29
kruscal : 推 03/19 00:31
ZMittermeyer: 感謝分享(雖然沒買 03/19 00:31
joygo : 推,之前有大大推文講差不多,看起來還有爬的機會, 03/19 00:39
joygo : 但是敢不敢賭囉 03/19 00:39
asolitary : 不敢賭~接下來的QE量也挺大的~怕賭不起 03/19 00:44
pearlkou : 專業推 03/19 00:48
simbr : 富邦這波贖回 不會賠死? 外資應該賺快翻倍吧 03/19 00:53
snoopyoh1224: 套利套到富邦受不了 03/19 00:55
vas19375 : 樓樓上,你買富邦也買(期貨),你賣富邦也賣(期貨), 03/19 01:11
vas19375 : 他要賠什麼? 03/19 01:11
vas19375 : 有錯請指正 03/19 01:11
HYH083 : 這講的很清楚,版主專業!! 03/19 01:50
mousefire : 感謝 03/19 02:21
oceaninsky : 專業推 03/19 05:49
IECE : 推推 03/19 07:26
jack005566 : 推~這個才看得懂啊 03/19 07:28
Szyan0130 : 推~ 這篇救了空軍... 03/19 10:35
dannyptt : 推推 03/19 11:17