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作者a1379 (伊波杏樹超可愛 <3)
看板Stock
標題Re: [請益] 買vix的人是不是不知道鈍化風險
時間Sun Mar 22 21:51:38 2020
VIX雖然被說是恐慌指數 但實際上是SP500的波動率指數 會叫作恐慌指數只是因為通常波動大的時候都是恐慌的時候 以下是維基的介紹 VIX指數用年化百分比表示，並且大致反映出標準普爾500指數在未來30天的期望走向。例 如，假設VIX指數為15，表示未來30天預期的年化波動率為15%，因此可以推斷指數期權市 場預期未來30天標準普爾500指數向上或向下波動15%/√12 = 4.33% 。[6] 也就是，指數 期權的定價假設是：標準普爾500指數未來30天的波動率在正負4.33%以內的機率為68%。 所以說啊 會說為啥道瓊跌VIX也跌的就是沒搞清楚VIX到底是代表啥 再來，最近做多VIX的ETF跟ETN暴漲，要看得不是VIX指數，而是VXXIDSP VXXIDSP全名是S&P 500 VIX Short-Term Futures Index Excess Return 也就是短期的VIX期貨(當月跟次月)表現 由於VIX的ETF跟ETN都不是直接持有VIX(畢竟只是個數字)，而是持有VIX的期貨 因此用VIX去看VIX期貨的表現根本就不準 再加上期貨需要不斷轉倉，兩個月間的期貨價值又不同 要是4月的VIX期貨價格高於5月的VIX期貨價格 那麼每轉倉一次就賺一筆，反之則是賠錢 這也是為什麼做多VIX的ETF跟ETN長期走跌的原因 畢竟平常對3月的我們來說，4月的波動率當然會比5月的波動率還小 現在的情況則是因為SP500暴跌導致4月的波動率迅速增加 而5月的波動率相較之下增加的沒有那麼多 因此現在持有4月VIX期貨的ETF跟ETN除了因期貨上漲導致的淨值增加外還有轉倉的收益 所以股價才會飆高拿麼厲害 原PO的文章要提醒的是，目前SP500一天崩個3-5%很容易，但要再崩一次3-5%會越來越難 畢竟股票還是有個基本的價值在那裡 而且VIX是預期未來30天的年化波動率 要是大家估計未來30天內SP500的波動將會越來越小 那麼遠月期貨的價格便有可能恢復到以往高於近月期貨價格的常態 就會導致VXXIDSP的價格快速滑落 當然要是有人覺得自己看到了大家沒預期到的崩崩的話 繼續持有或是買入做多VIX的ETF跟ETN也是可以的 以上是來自一個菜雞奈米戶的小心得 要是有誤還請大佬們手下留情 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 140.116.192.47 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1584885101.A.D7A.html
推 dalyadam : 這篇不錯 03/22 21:53
→ alexmaro : 所以可以做空VIX了嗎? 03/22 21:54
我是不建議啦 因為現在除了期貨外沒有很好的做空工具 之前0206大家大崩潰那次把XIV(VIX的反向ETN)嘎爆了 然後另一隻SVXY則是從反向一倍改成反向0.5倍 也就是幾乎沒啥好漲的 當然現在VXXIDSP在高點的情況下是不是很好空也難說 畢竟這幾年能遇到VXXIDSP爆衝還在高點維持住好像也就這一次 然後我就是當年用1/3倉位買反向被嘎爆的QQ
推 andy78912 : 寫的好清楚 03/22 21:55
推 forrester : 這一波很多人要被套住了 接下來會是緩跌不是急跌 03/22 21:55
緩跌VXXIDSP照崩，到時就能在這裡看有誰不懂惹
推 yamiyodare : 做多做空都行 不要來問美股跌 VIX 為什麼也跌就好 03/22 21:55
推 zebraseven : 好文！ 03/22 21:56
→ forrester : 不過被套住的婆媽跟散戶自己活該 因為恐慌就買VIX 03/22 21:56
推 sowachen : 推 我就是那個沒有搞清楚TVIX是啥的人 250上車800下 03/22 21:56
→ forrester : 跟買花王當房億股一樣愚蠢 03/22 21:56
推 longriaple : 太好心還幫原po解釋 03/22 21:56
推 gugugaga : 這篇正確 但就是兩邊再賭緩跌跟急跌而已 03/22 21:57
推 iavh : 你知道你的好心，可能對某些人是殘忍的嗎？ 03/22 21:58
推 longriaple : 上篇不領情的 應該都讓他下去才是 03/22 21:58
推 firelin : 推，一定有人抱怨大盤下跌。他的vix也跌zz 03/22 21:58
搞不懂自己在買啥的人太多惹 真的看不下去才發文
推 ducatio : 寫真好! 03/22 21:59
推 a200ea200e : 最近只有持續急跌才有救了吧？... 03/22 21:59
推 edward198791: 我也不知道 怎辦 手上滿手vix 03/22 21:59
推 Cnote : 上週五就是美股跌900點, VIX反倒跌7%啊. 03/22 22:00
→ Cnote : 之後若是每天跌到千點以上波動 應該就漲了吧 CC 03/22 22:00
要做多的話就是賭崩，而且是越崩越多 這種事情你覺得發生的機率有多大XDD
推 maplefog : 妖股 股票漲或跌時都緩跌 沒事千萬別碰 03/22 22:01
噓 gl6mp6 : 分又是廢文 03/22 22:02
推 kksis : 我倒是認為3月會急跌 03/22 22:02
推 beanseven : 推 03/22 22:02
→ gl6mp6 : 一堆廢話 03/22 22:02
→ kksis : 說錯 4月會急跌 03/22 22:02
推 f87968796 : 現在不就是三月?! 03/22 22:02
VIX是未來三十天的波動 所以你現在看到的VIX已經把四月算進去惹
推 gugugaga : 我只是單純從疫情來看覺得地獄還沒到而已 03/22 22:03
推 bygamantou : 長知識 03/22 22:03
→ gugugaga : 不過我也只是利用4塊時買獲利了結後的閒錢玩而已 03/22 22:03
推 j32072 : 明天逃難潮 03/22 22:04
推 mOoOm : 的確很多大媽以為買VIX就是看跌 03/22 22:04
是看跌啊，只是要越跌越誇張才有賺
→ destroyss : 看空的去買SQQQ跟SPXU還比較好 還去買VIX相關的呵呵 03/22 22:04
我也是買SQQQ，不過當雜空賺便當錢就好 波動大開槓桿死得快QQ
→ mOoOm : 然後還炫耀有賺到肉 03/22 22:04
推 KrisNYC : 很久以前就有好心人算過硬上限給各位了 單月目前硬 03/22 22:04
→ KrisNYC : 上限12.5 轉倉賺的和溢價再外加上去 這次已經是有vi 03/22 22:04
→ KrisNYC : x以來史上最急跌才搞出14塊 能買在14也真的不簡單 03/22 22:04
→ gugugaga : 我的想法有點像是賭盤押給不支持的對手那樣 03/22 22:04
→ gugugaga : 最恐怖的事情沒發生 地球繼續和平下去 相安無事 03/22 22:05
→ gugugaga : 就當作花錢消災 03/22 22:05
→ KrisNYC : 但其實掉回7-8塊 就還能玩.. 03/22 22:05
推 pinkg023 : 只要相關性不是線性的除了excel高手都沒辦法直接作 03/22 22:08
→ pinkg023 : 出價位判斷 03/22 22:08
推 Mankind69 : 優文 03/22 22:09
推 YuanJhih : VIX什麼時候轉倉呀？ 03/22 22:10
印象中是這樣的 以現在來說，ETF會同時持有四月跟五月的期貨 然後每天賣一份四月買一份五月 所以到了四月期貨的結算日，手上會是100%的五月期貨
推 clairebear : 那如果很多大媽進場買很多很多, 這支會漲嗎XD 03/22 22:13
當然會溢價啊
推 aneres1201 : VIX每天轉倉 03/22 22:13
推 YuanJhih : 感謝大大說明 03/22 22:15
推 pandp : 真佛 03/22 22:17
推 ted0713 : 所以禮拜一會漲嗎？買在12很慌啊995 03/22 22:21
幫QQ
推 sawaman : 推個，簡單明瞭 03/22 22:22
推 vodkalime607: 上周四一堆人進去追漲 真的是把它當台股來操作XD 03/22 22:22
追 都追 這批人等著進公園
推 robust083 : 買在12恐慌，那買在14不就掰掰了 03/22 22:24
推 sawaman : 目前看起來，禮拜一應該是小跌 03/22 22:25
→ zeko : 我很早就說過了...你說的對...但沒有人會理你...會 03/22 22:31
→ zeko : 去自殺的還是去...我已經放棄救治這些人了... 03/22 22:31
跳不跳火坑不關我的事R 我只是想發文積陰德
推 PoloHuang : 現在過高了 我猜會回到10以下慢慢扣血 03/22 22:34
推 clairehao : 如果早點知道這個 我就不用賠到畢業 難過 03/22 22:35
推 a5413eric : 禮拜五認賠禮拜四追高的3萬幹 03/22 22:36
→ a5413eric : 還好之前賺了7萬 還有剩 03/22 22:36
這種商品別追高 一開始買了爆漲就是你平常有做善事剛好賽到 追高就是上面說的去自殺
推 talesh35624 : 推! 03/22 22:44
推 qazru8ru8 : 推 03/22 22:45
推 Lightee26 : 吃飽太閒才空vix，不能下大，卡資金，沒效率 03/22 22:50
推 a5413eric : 請問上發行價20的機率是 03/22 22:52
→ a5413eric : 我猜0 03/22 22:53
推 as6565as5656: 跌的點數會減少沒錯，但跌的%數不一定啊，以前道瓊 03/22 22:56
→ as6565as5656: 一萬點時跌600點是6%，之前是2%，現在是3%，看看美 03/22 22:56
→ as6565as5656: 國總總封城，歐洲總總崩潰。 03/22 22:56
VXXIDSP要漲除了逆價差之外，還必須跌的%數繼續擴大 依你的假設也就是-6%以上，必須越崩越誇張 不然就像樓下一樣，跌幅一縮小馬上暴跌
推 a5413eric : 分享一下禮拜四那個是怎麼認賠3萬的 03/22 23:08
→ a5413eric : vxxdisp 成本價大約108.5 晚上直接到81 03/22 23:08
→ a5413eric : 是得你沒看錯 就是收這麼快 03/22 23:08
→ a5413eric : 要不是4點突然拉回95我大概會崩潰 03/22 23:09
→ a5413eric : 但裝睡的人是叫不醒的 還好我花3萬得到教訓XD 03/22 23:09
→ a5413eric : 補充一點: 當天買在108.5 晚上曾經收到81.4過 03/22 23:10
推 stocktonty : 這檔根本我懷疑板上有推銷員固定在刷存在打廣告 03/22 23:43
※ 編輯: a1379 (140.116.192.47 臺灣), 03/23/2020 00:15:57
推 tsukimiyu : 唉...要是早點看到這篇文，我可以少賠30萬...沒搞清 03/23 01:14
推 tp1107 : 這篇不錯，有80分水準 03/23 01:46
推 AboveTheRim : 概念對了 但是VIX指數的構成不是S&P波動率 03/23 07:41
→ AboveTheRim : VIX指數是S&P買賣權的隱含波動率的加權平均 03/23 07:42
推 stu8529 : 我也是認賠14塊20張 出在11.8 03/23 08:45
推 underwater : 認真推 03/23 08:58
推 frozenmoon : 03/23 10:30