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剛好小弟對ViX也小有心得跟研究 首先VIX就是一種對選擇權(OP)權利金的一種年化報酬率 報酬率又可以解釋為利率的概念 在我研究時VIX是以價平三檔作為平均 而如今是以價外計算 不管如何 都是衍生性金融商品的繁雜計算 無所謂 由於我手邊的選擇權時間價值的曲線 是週五夜盤的統計 所以不是很漂亮 所以就大致講一下 https://i.imgur.com/etdtRNw.jpg
VIX上升的主因如果用現在的方式 簡單的說 就是價外的權利金 變得平坦 時間價值更高 主要原因是來自於 市場的不穩定性增加 那麼莊家對於風險溢酬的需求性增加 不願意賤售 再加上一連串的價差交易 跨月交易等等 導致的權利金時間價值的平坦化現象 這邊不多加贅述 所以VIX可以視為是一種莊家對閒家每日收取利率報酬的一種觀點 VIX不具有方向性 這是理論 但在宏觀上 VIX通常是在急跌時上揚 急漲時下挫 跟人性交易習觀有關 這是一連串的計算原理 不多加說明 就我這幾週的觀察 VIX也就是OP莊家對於風險溢酬的需求非常的旺盛 所以VIX不像中美貿易戰那樣 會快速的迅間消失 其中VIX期貨更可以視為是指標 VIX期貨的特性 更像是平均值均線的概念 而週五美國VIX的下跌 你只能視為 市場對於價格的穿透力減弱 還有閒家獲利了結的現象 不能代表VIX未來會快速下降或是鈍化的理由 一切還是取決與市場的不確定決定 就是莊家的風險溢酬 那麼VIX的數字也可以用一種很廣泛的概念說 例如週五約60好了(隨便舉例) 簡單的說你只要投資指數 就可以會有60%的報酬(可能是正報酬也可能是負報酬) 而如果你是投資選擇權當閒家 莊家在結算前天天會收你60%的利率的概念 但這個數字是很廣泛的說 並不精準 最後: Vix若下降 也代表對價格的穿透力減弱 相對短期V轉的可能性會越來越低 而做空請別用VIX來空.... 就我前面說的特性 應該是去選擇 買入選擇權賣權 才對 其報酬率都是幾百%起跳.... 若要做多也請別去空VIX...... 也別去 買入買權 可以選擇 買入現股 或是 賣出賣權都會來得好 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.250.50.27 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1584890589.A.FB4.html
u770114 : 50反,原油etf,血淋淋的例子這麼多,還有人鼓吹用 03/22 23:24
u770114 : 這個工具長期做空,哈囉? 03/22 23:24
a5413eric : 我朋友作美股put這兩周爽死 03/22 23:24
morningsunzz: 觀念正確 要空直接賭其他的更快 03/22 23:25
tsitned : 好看 03/22 23:25
pchan5231 : 厲害 03/22 23:27
ask90636 : 認真給推 03/22 23:28
homura456 : PUT會歸零 03/22 23:29
VIX可以轉倉 PUT也可以轉倉 這部分操作無障礙
stocktonty : 繁雜計算=獲利也抽成 虧錢也抽成 03/22 23:30
ppuuppu : 推 03/22 23:32
kingcraft011: 所以vix會漲還是跌 03/23 00:12
a1379 : 結論就是VIX相關的少碰 03/23 00:22
a1379 : 台股不清楚但美股要空的話標的一堆 輪不到這隻 03/23 00:23
puta : 所以現在要空什麼阿? 03/23 00:23
KrisNYC : 不要教人裸賣可樂葡萄啦 這種時候會出大事 03/23 01:01
一般來說隱含波較高時 這時的莊家槓桿不容易放大 會出事的時候 通常是隱含波在低檔 莊家為了擴大獲利 放大槓桿 才會出大事
EagleWu : 菜雞想請教一下 什麼是市場對價格的穿透力? 03/23 01:21
allen8694 : 專業 03/23 01:28
※ 編輯: epson5566 (111.250.50.27 臺灣), 03/23/2020 01:51:44 ※ 編輯: epson5566 (111.250.50.27 臺灣), 03/23/2020 01:58:09
tsukimiyu : 我怎麼整篇只看到一句:跟人性交易 03/23 02:02
viagra5566 : 感謝分享 謝謝! 03/23 03:09
sde7w9xzo : 太認真了吧,我只研究價平那檔而已 03/23 03:26
AboveTheRim : 你對VIX的理解完全錯誤 VIX不是年化報酬率 亂講 03/23 07:36
tony1768 : 恐慌 03/23 09:04
wade0408 : 推 03/23 09:35
vtgc161 : 請問樓主為什麼賣出賣權會比空vix好呢,這次賣權上 03/23 20:48
vtgc161 : 漲的幅度100倍以上的比比皆是,vix又有轉倉管理費用 03/23 20:48
vtgc161 : 的內扣,波動又不如賣權,被軋的幅度也相對低,為什 03/23 20:48
vtgc161 : 麼賣出賣權會比較好呢 03/23 20:48