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作者tnsshpig (期末慘淡中...)
看板Stock
標題 [閒聊] 美元指數與流動性
時間Mon Mar 23 23:30:39 2020
爬了一下文，好像沒有討論到這個問題 為什麼美元指數一直漲？ 為什麼所有資產包含債券、黃金都在下跌？為什麼FED這麼著急在 市場一直釋出流動性？這個想法或許可以提出一些解釋。 首先附上一篇文供參考 https://hk.investing.com/analysis/article-92821 1、美元作為一個清算貨幣 金融市場和美元的連結度和其他所有貨幣比起來一定是最深的，很多貸款、金融商品都是以 美元為清算貨幣。以企業貸款為例，美元貸款必須以美元來清償。衍伸性金融商品的保證金 ，通常也都是以美元為單位。所以，市場上如果美元很缺希，可能會造成很多交易無法清算 ，貴就算了，怕得是根本買不到美金。 2、現在市場上美金很緊嗎？ 一個指標就是看美元指數。從3/10開始每天漲，一直到今天無限QE來了才稍微下跌，表示美 金在全球市場真的很缺。另以台灣為例，台灣銀行間拆美金利率TAIFX和LIBOR價差最近一直 擴大，代表台灣金融體系也是很缺美元。另一方面，韓國也和美國簽了600億美元的FX SWAP ，代表韓國市場美元也是缺到爆炸。 3、沒有美元會怎麼樣 當市場流動性充足時，一般非美國的金融機構可以很簡單的和美國的金融機構拆借到美元。 可是在市場快速崩跌時，美國的金融機構手上就算有多餘的美元也不會拆給你，他希望自己 在手上多保留一些流動性以備不時之需，因為不知道市場會崩到哪。那如果我是需要美元的 人，我拆不到又借不到美元，我能怎麼辦？很簡單，賣出手上以美元計價的金融商品，例如 黃金，債券。趕快換一些美元回來完成償付的義務。賣資產頂多虧一些錢，不兌付還款義務 是直接違約的。所以我們可以看到市場上美元緊張的時候，幾乎是所有以美元計價的商品都 在被拍賣套現。這也可以解釋為什麼FED這麼急於在市場釋出美元留動性。 4、不負責猜測 不知道是不是FED其實觀察到市場上有金融大咖已經非常緊張了。就像之前金融海嘯一樣， 一旦有一個大咖倒下可能會造成連鎖效應。所以FED絕對不是想救股市啊，應該是希望保持 債市穩定。 結論就是，美元指數可能是一個衡量市場流動性不錯的指標，美元指數開始下跌回穩，金融 市場才可能穩下來。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.136.127.203 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1584977441.A.45C.html
→ Altair : 有討論到相關的 美債部分 只是一百篇裡大概2篇 XD 03/23 23:32
推 gibbs1286 : 最神奇的是，之前放的錢都去哪裡了?? 03/23 23:33
推 justinnn : 應該是有人去找川普求援了,火已經燒到REITs了 03/23 23:35
推 eett811025 : 推 長知識 03/23 23:35
→ Altair : 除了美企需要現金 金融衍生相關的也在搶現金了 03/23 23:35
推 vapour1001 : 都拿去炒作商品了吧，大到不能倒 03/23 23:36
推 JuiFu617 : 對啊，美國這幾年印的鈔票都哪去了？ 03/23 23:36
推 emptie : 包成複雜的金融商品賣給其他人了 03/23 23:36
推 sora0115 : 感謝分享 03/23 23:36
推 zakijudelo : 所以要買美元嗎？那日圓、黃金？ 03/23 23:36
推 iamneptune : 都在中國手中 03/23 23:37
推 u770114 : 今天楊金龍就回答這問題了 03/23 23:37
→ alaskaman : 你這只是第一層解釋 還有兩層沒說到 例如為何美金 03/23 23:39
→ alaskaman : 在今年初會突然吃緊 03/23 23:39
推 ttvic : 認真問 大戶的錢從套成現金嗎？ 03/23 23:39
→ ttvic : 不然現在市場的錢都去了哪.... 03/23 23:40
推 yyhhzz : 黃金要噴噴了嗎 03/23 23:40
推 scaleprince : 推 03/23 23:40
推 F93935 : 房地產不就上漲 03/23 23:40
推 wbuffet3ds : 謝謝分享！ 03/23 23:41
→ F93935 : 錢沒地方流都馬跑到房地產 03/23 23:41
推 billiomos : 錢有跑到房地產嗎?? 03/23 23:42
推 justinnn : 市場的美元目前大量被民眾贖回,債券,ETF,股票都不要 03/23 23:42
推 gibbs1286 : 所以是民眾在持有現金，不投入市場嗎? 03/23 23:42
→ justinnn : 甚至連黃金都在拋售,但後來又發現應該買黃金才對 03/23 23:42
推 snowpig226 : 那個大咖會是德意志銀行嗎？ 03/23 23:43
→ tnsshpig : 我希望不是DB，不然會很慘 03/23 23:43
推 ttvic : 懇請大大專業的再解釋一篇～～ 03/23 23:44
→ justinnn : 目前市場反應的速度非常快,沒入場的觀看就好 03/23 23:44
→ gibbs1286 : 不要說...我現在超怕他真的破產，他已經賠好幾年了 03/23 23:44
推 simbr : 這段時間變現的美金 除了保留帳上 剩下的去哪了? 03/23 23:44
→ JuiFu617 : 所以才會先射降息4碼第一支箭 03/23 23:44
推 yftsai : 美元拿去買飛機（資產）但現在沒收入，卻要繼續還 03/23 23:45
→ yftsai : 錢 03/23 23:45
→ gibbs1286 : 前幾天看到，他目前未實現損失好像已經十幾億美元了 03/23 23:45
推 frozenmoon : 推推 03/23 23:45
→ JuiFu617 : 希望你套現是拿來消費或投資 03/23 23:45
→ simbr : FED已經釋出美金出來了? 還是目前像國安基金喊話? 03/23 23:45
推 iagb : 推 03/23 23:45
→ simbr : 有請高手釋疑 03/23 23:46
→ tnsshpig : 拋磚引玉啦，希望高手補充後續看法 03/23 23:47
推 s1310306 : 推 03/23 23:47
推 bowenhp1234 : 推 03/23 23:47
推 hdxyz : 漲姿勢 03/23 23:48
→ a5413eric : 大家都不敢亂花錢了阿 03/23 23:48
→ a5413eric : 誰知道未來會怎樣 fed 03/23 23:49
→ wind1193 : 有企業開始倒債或倒閉金融機構就更縮阿流動性就更差 03/23 23:49
→ previa : 補充一下流動性緊缺後，波動性會放大 03/23 23:51
→ previa : 因為任何一個交易都是稀缺的，影響放大 03/23 23:52
推 justinnn : 企業倒債目前應該是在進行中,只是都被美聯儲擋下來 03/23 23:52
→ previa : 所以爆倉->資產價格下跌->流動緊缺->波動放大 03/23 23:52
→ previa : 死循環 03/23 23:52
推 gn01642884 : 我覺得是美國在外投資賣出 匯回美國填坑造成 03/23 23:53
→ previa : 所以才會不斷熔斷 03/23 23:53
→ fuhoren : 美元長期看漲+1 03/23 23:53
推 e71099 : 漲姿勢 03/23 23:53
推 mike110100 : 版主好猛正經討論文也砍誒... 03/23 23:53
推 zakijudelo : 如果不做空，到底投資什麼才會漲，真麻煩 03/23 23:53
→ hdxyz : 不做空 就現金為王阿 03/23 23:54
推 sarahhh : 推 所以之前黃金大跌是因為美元不夠所以拋售變現囉 03/23 23:54
→ sarahhh : ？ 那目前黃金大漲是返歸市場正常反應與價位？ 03/23 23:54
→ previa : https://tinyurl.com/r5fsj6q 這邊有每一天熔斷推演 03/23 23:55
→ mike110100 : 空軍：數錢數到手抽筋惹～～～ 03/23 23:55
→ wind1193 : 咦 我以為FED現在才開始可以買公司債 03/23 23:55
→ previa : 對就是美元不夠所以賣黃金，還有國債。前幾次熔斷 03/23 23:55
→ previa : 原因該影片都有分析 03/23 23:55
→ tnsshpig : 不做空就現金為王吧 03/23 23:55
→ wind1193 : 這些金融機構早就看到公司債倒債 spread 才拉很高 03/23 23:55
推 zakijudelo : 現金為王不就等於不增不減，多少要有點參與感嘛 03/23 23:57
→ zakijudelo : 雖然現在空手是相對安全，嘻嘻 03/23 23:58
→ darkgoblin : 現金不是會因為QE實質減損嗎? 03/23 23:59
→ HermesKing : 實質購買力下降 VS 多空雙巴 今天要選哪一道? 03/24 00:01
推 cosmite : 推分享 謝謝 03/24 00:14
推 juc : 大企業指BA? 03/24 00:14
推 stocktonty : 美金又要像金融海嘯那樣噴到34.5了 03/24 00:16
推 suPerFlyK : 感謝P大 好影片 03/24 00:19
推 sorrow0206 : p大影片受益良多 03/24 00:27
推 Simplebest : 推 03/24 00:39
推 a3504121 : P大影片棒~ 03/24 00:39
推 Petrovsky : 推分享 03/24 01:16
推 CIIIO : 推解析 03/24 07:10
推 likahao : 推 03/24 07:57