[請益] 為什麼美國到2008年才想到QE這樣的政策？

[patterson01 (Randy24)]

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根據量化寬鬆的Wiki的解釋 如下：

: 中央銀行通過公開市場操作從商業銀行等金融機構購入國債、房貸債券

: 等證券，使商業銀行在央行開設的結算戶口內的資金增加，

: 使外部的銀行體系注入新的流通性(變成外部銀行的貨幣資產)。
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為了避免系統流動性性風險，換句話說就是怕銀行或公司倒閉，造成連鎖反應

最好的例子是 2008 美國政府選擇紓困AIG，而不是雷曼等公司

問題是，多大的規模才算是  "too big to fail" ？

波音是嗎？德意志銀行？
（有人要猜下一個嗎？）

即便是最講講究自由市場的美國都狂出大招

我很想知道這樣的大招，有沒有上限？金額如何估算出來的？

也讓我想到1973 布列敦森林體系結束後，至2008年期間多少次經濟危機

美國也都沒有採用QE如此極端(?)的政策，為什麼？

除了一句資本主義「泡沫越來越大」或者「川普投顧」XD

還有更多解釋嗎？

請益相關書籍、文章報導，或總經專家解釋。

參考Wiki資料：https://bit.ly/2JqI6Dy

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→ maxjoe      : 已反應!
推 kutkin      : 才想到這麼無恥的做法
→ skyoneaim   : 以前的國力沒那麼強
推 hcwang1126  : 就不知道越黑心大家越買單啊
推 zerobx      : 看機率一直玩骰寶 連續20個大你還要加倍壓小嗎？ 21
→ zerobx      : 個大機率很低的
→ js70864444  : 2008才發現裁判都我的人 原來可以這樣玩
我出發點跟你一樣，但1990~2008年？ 但這麼晚才發現？
推 baobeising  : 資本主義是政府不能干預市場 QE搞出來的時候很多經
→ baobeising  : 濟學家在酸啊 都給政府操縱就爽了嘛 自由經濟的精
→ js70864444  : 今年無限印鈔票乾脆不演了
→ baobeising  : 神在哪？
推 lepeace     : 現在不就是了嗎 股市跟現實脫節
推 daq         : 勃男客是貨幣學派 有研究過大蕭條時代主因就是流動
→ daq         : 性不足
→ Benetnasch  : 以前還有奧地利學派主張政府不應該干預市場啊= =結
→ Benetnasch  : 果QE之後，都躲在廁所了
→ Benetnasch  : 事實上適度的干預能讓市場反應加速，畢竟資訊不對
→ Benetnasch  : 稱下的市場根本就不正常
那我可以說，只要不是幾B台幣身價的大家，都能是廣義的韭菜嗎XD

噓 kobe7785075 : 所以巴菲特才會喊道瓊十萬點阿 無限QE=無限吹泡泡
→ losage      : 雷曼不是美國的啊
→ ceca        : 之前在打波斯灣戰爭
戰爭 <---> QE C大能再多給點關鍵字嗎？

→ ethan0419   : 之前美元還沒人人都有                              03/29 14:35
噓 tarcowang   : https://www.bis.org/review/r021126d.pdf
推 tarcowang   : 人家Bernanke 2002就寫文章來提醒了
→ tarcowang   : 不然你以為為什麼他會接葛林斯潘的聯準會主席位子
噓 a000000000  : 衍生性金融商品算是柯林頓後期才開門的
→ a000000000  : 在那之前一般銀行也不能經營投資銀行
恭迎教主，股版第一次發文就能讓你回推文：）

那就奇怪了，資料載明上世紀30s大蕭條時期，商業銀行、投資銀行不能同時經營
(J.P Morgan) 結果我一查2000年居然解禁了？

→ Thirteen    : 一直QE一直救沒經爭力企業                          03/29 15:09
→ Thirteen    : 最後就是供給過剩，鋼鐵已如此
→ tarcowang   : 所以就要做供給側改革，以往中國供給側改革的對象是
→ tarcowang   : 自己國內產能過剩的重工業，而美國要做的供給側改革
→ tarcowang   : 是針對國家，讓中國鎖國或經濟硬著陸或許是美國能做
E→ tarcowang   : 的方案。                                          03/29 15:15
→ annkek      : 明天去美國上市
推 mitic1029   : 當時沒這麼狂小心翼翼的讓各國央行也上當一起搞
推 stocktonty  : 反正現在騎虎難下了 全世界的鈔票都只會越來越薄
推 lovemost    : 早年金本位的時代不可能這樣做，直到黃金脫鉤以後各
→ lovemost    : 國貨幣才有獨有地位，美金之所以強勢，主要跟綁石油
→ lovemost    : 和過去黃金和美金掛勾以來的使用習慣有關
→ lovemost    : 2008以前教科書都教你不能亂印鈔票，成為一種共同的
→ lovemost    : 常識，直到2008美國才有強勢介入拯救大型企業的作法
→ lovemost    : ，本意應該是向未來的自己借錢避免通貨膨漲，但是後
→ lovemost    : 來發現通膨可以輸出到全世界，根本不用自己承擔苦果
→ lovemost    : 以至於有今日無限QE的作法，這種作法會不會導致可怕
→ lovemost    : 通膨的後果，可能很難以預料，錢出來是不可能無端將
→ lovemost    : 消失的，一定會變成熱錢在市場上滾，錢滾錢的速度會
→ lovemost    : 變得非常快，可能會讓工作不再有價值，導致金融秩序
→ lovemost    : 徹底崩盤都有可能
→ tarcowang   : QE的作法在金本位時代也可以做，方法就是放棄金本位
→ tarcowang   : ，柏南克在他的大蕭條書中就有提到這種方式，越早放
→ tarcowang   : 棄金本位的國家越早恢復通膨，所以你看2008年這次的
→ tarcowang   : QE順序是有玄機的，英美是最早實行QE的國家，接著是
→ tarcowang   : 歐洲，然後才是日本。
推 Latte7      : 有事嗎  QE是因為沒得降息才推出的，看來低點還沒
→ Latte7      : 到
虛心請教補足總經知識 所以我有提到一個論點是
政治大大影響了FED的自主性，一次降4碼，造成更加恐慌與震盪
可是川普選舉，他又不是白痴...
我想知道更多細節，何以讓當前美政府採這麼劇烈的政策
而且歐洲同盟國也一定會被燒到吧
→ Q00863      : 08年用下去才發現球員裁判都是自己人                03/29 16:42
※ 編輯: patterson01 (49.159.59.185 臺灣), 03/29/2020 17:14:13
推 zks6699     : 第一次發現QE的好用，就像100年前發現凱因斯理論一
→ zks6699     : 樣神奇。但是1970年代就發生智障(滯脹)給你看
推 zks6699     : 發生停滯性膨脹後，又再次強調減少政府干預，這就是
→ zks6699     : 經濟理論，總是在自由放任與政府干預擺盪
→ Benetnasch  : FED自主性？難得股版又再次討論貨幣了，先不提貨幣
→ Benetnasch  : ，對於沒有競爭力的企業來說，政府還是需要他們的
→ Benetnasch  : 存在，原因無他提供就業
→ Benetnasch  : 先不管自由理論或政府干預，光是就業市場本身，就
→ Benetnasch  : 還是資訊不對稱
→ Benetnasch  : 奧地利那群人的理論前提在於自由市場，能完全發揮
→ Benetnasch  : 市場機制
→ Benetnasch  : 至於原po的問題，美國之所以QE不會只有美國自己有
→ Benetnasch  : 問題，其他國家也會有，自然就QE跟上
推 Petrovsky   : 美國都出現負利率了 Fed的金融騙局不知可以玩多久?
→ movieqed    : 我記得最早的QE不就是密西西比事件
→ movieqed    : 可能怕跟那一樣吧