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作者epson5566 (ep)
看板Stock
標題[心得] ETF其實會增加市場的波動性
時間Mon Mar 30 01:59:48 2020
其實ETF的致命缺點 這陣子已經完全看見了 蠻多人的論點在於ETF是一籃子 所以其實影響市場價格的能力並不大 但在前陣子 公司債ETF就完全暴露了缺點 主要是當市場的方向性太一致時 例如公司債大家都在拋售 失去買家時 因為ETF機制的問題 就算有人掛芭樂單 價格不管再怎麼不合理 一樣要賣出 反而加劇了市場價格的波動 這也是為何Fed要救ETF的原因之一 所以當市場出現太過一致性的看法時 這時應該要避免操作各種ETF 例如市場過度樂觀或是過度悲觀時 股點是 可觀察ETF標的 當市場出現流動性的問題時 應該是會有異常詭異價格出現的可能性發生 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.250.70.212 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1585504790.A.CE7.html
→ faniour : 你要不要算一下ETF成分股的交易量跟ETF本身 03/30 02:02
成交量不是重點了 ※ 編輯: epson5566 (111.250.70.212 臺灣), 03/30/2020 02:02:26
→ faniour : 持有的比例有多少 03/30 02:02
噓 David190912 : 明明很多檔ETF都是被Buy and hold，在股災大跌期間 03/30 02:03
→ David190912 : 規模還上升… 03/30 02:03
推 cz5knapd0981: 如果市場方向一致 大家同步賣出ETF不知道影響會多大 03/30 02:04
→ faniour : 只佔個位數甚至不到說影響波動性...叫外資不要手抖 03/30 02:04
→ faniour : 多按幾下影響還比較大 03/30 02:04
→ tsitned : 等主權基金在台繼續賣就知道惹 03/30 02:05
推 ilqgray : 這篇説得對啊 怎會被噓？@@ 03/30 02:06
推 SRNOB : 應該是影響流動性 阿拉伯一次贖一堆 逼迫賣爛價 03/30 02:06
→ faniour : 你以爲台股每檔ETF都像美股SPY、VTI這種等級嗎... 03/30 02:08
推 SRNOB : 你看他最後一句 他是在講美股 03/30 02:10
→ faniour : 美股還有可能 03/30 02:12
→ pinkg023 : 幾張芭樂單其實沒啥影響，跟一般股票的芭樂單狀況一 03/30 02:12
→ pinkg023 : 樣 03/30 02:12
→ pinkg023 : 如果量大到發生流動性問題應該是展現在溢價上吧 03/30 02:15
→ faniour : 台股0050市值800億，gg 佔40%，成交量2-3萬張 03/30 02:19
→ faniour : GG市值6.87兆，成交量7-8萬張 03/30 02:20
→ faniour : ETF遠小於成分股的時候不用想這些有的沒的 03/30 02:21
→ faniour : 債券ETF也是追蹤債券指數，瘋狂拋售時他要調整的 03/30 02:33
→ faniour : 是組成間的相對比例，不用跟著拋售，除非主力申贖 03/30 02:34
→ faniour : 主力申贖又不是在市場上掛單，跟芭樂單有什麼關係 03/30 02:35
推 RLH : 金融好難啊........... 03/30 02:36
推 GentleGiant : ETF怒空不就好咯 03/30 03:41
推 SweetLee : 這次世紀大災難 股市竟然只跌這樣 不就是因為ETF太 03/30 03:46
→ SweetLee : 多造成的穩定效果嗎? 要是沒ETF 股市早就腰斬了 03/30 03:46
→ SweetLee : 就是有ETF 才使得市場方向沒有那麼一致 一堆人在拋 03/30 03:47
→ SweetLee : 售的時候還有人願意接ETF(因為不會倒不怕)才穩下來 03/30 03:48
推 howard172 : 想看VG,FT,IB大券商倒閉，會怎樣 03/30 06:05
推 map123 : 這一個月0050的初級市場是增加發行量的... 03/30 06:22
→ map123 : 大戶反而買便宜的股票來換0050 03/30 06:23
→ map123 : 然後拿去套利勒... 03/30 06:23
推 jcyoaa : 網路某兄弟狂洗白 etf 我覺得金管會要管管這些人 03/30 07:12
→ gibbsc : 兄弟？ 03/30 08:07
推 jumbotest : 一買一賣才叫套利，買股票又買0050叫做多 03/30 08:19
噓 Luwan : etf本身又沒有對錯，何來洗白？ 03/30 08:24
推 rainsilver : 就台股來說etf都還佔很少啊 03/30 09:07
推 guanting886 : 要不要連基金一起算進去 03/30 10:14
→ guanting886 : 一切推論拜託用數據說話 不然只是空想 03/30 10:15
推 frankkk : FED要救ETF 你認真的嗎 03/30 11:51
→ faniour : 散戶買賣的對象是ETF, 主力則是ETF或其組成 03/30 13:25
→ faniour : 市場瘋狂拋售時影響的是成分淨值，對ETF來說 03/30 13:26
→ faniour : 他的比例沒什麼變化，資產發生減損 03/30 13:26
→ faniour : 碰到這種不管好壞一律砍20-30%的時候，追蹤大型 03/30 13:28
→ faniour : 股所組成的指數反而成分是穩固的... 03/30 13:29
→ faniour : 小型的個股才更容易因為被砍過頭出現流動性風險 03/30 13:30
噓 sgxm3 : 說崩盤是etf的鍋，拿出證據啊，不要只是"我認為" 03/30 18:46
→ sgxm3 : 相反的認為etf可以緩解市場暴跌的論述，都有相關實 03/30 18:48
→ sgxm3 : 據可佐證。別再誤導散戶了。 03/30 18:48
推 amishitter : ETF黑在哪是要洗什麼白？ 03/30 19:20
推 weq : 2017年彭神淮南總裁就示警過了好嗎～～ 04/04 01:13