推 ZMittermeyer: 我覺得基本上沒救 專注於死守現金 投資自己最賺 04/05 12:48
→ ZMittermeyer: 可以的話就空(short) 但空很難 04/05 12:48
Andrew lo有講 空不是他要找的答案
"That is a cheap answer. Sorry, you don't get any credits for that."
這是他回應一個學生回答"short financials"後的評論
※ 編輯: davidwales (203.211.155.36 新加坡), 04/05/2020 12:52:36
→ ZMittermeyer: 嗯 所以我覺得沒有答案 （如我第一行所講） 04/05 12:52
→ ZMittermeyer: 投資工具有很多 從股市撤退吧 04/05 12:52
※ 編輯: davidwales (203.211.155.36 新加坡), 04/05/2020 12:53:19
推 xabclol : 大盤下跌 防疫股上漲 04/05 12:53
推 Dimitre : 不就大家跌 你還漲的股票 穩定後會大漲嗎？ 04/05 12:53
→ Dimitre : 2019年初散熱族群就演給大家看過了 04/05 12:53
※ 編輯: davidwales (203.211.155.36 新加坡), 04/05/2020 12:57:28
推 reil : 熊市做空，牛市做多，不要自找麻煩 04/05 12:56
推 yamiyodare : correlation 跟計算週期很有關 你的下跌時間是多久? 04/05 12:57
→ yamiyodare : 幾小時 幾天 幾個月 還是幾年? 04/05 12:57
我只是分享Andrew Lo的影片
我本身沒有任何立場
如果你覺得他哪裡講得不對
你也可以提出來討論
※ 編輯: davidwales (203.211.155.36 新加坡), 04/05/2020 12:58:38
※ 編輯: davidwales (203.211.155.36 新加坡), 04/05/2020 12:59:01
→ Altair : 你繼續用學術理論慢慢找吧 04/05 12:58
我沒有在找啊 你是不是誤會什麼了?
※ 編輯: davidwales (203.211.155.36 新加坡), 04/05/2020 12:59:29
推 yamiyodare : 你用不同的時間尺度看就會得到不同的 correlation 04/05 13:00
→ yamiyodare : 先定義時間尺度才能繼續討論下去 04/05 13:00
我覺得Lo講的應該是交易週期正常的狀況
高頻交易應該沒有包含在裡面
推 stocktonty : 股票就是錢疊起來的 當資金在撤退 什麼股都一樣 04/05 13:01
※ 編輯: davidwales (203.211.155.36 新加坡), 04/05/2020 13:03:10
推 ndc24075 : VIX?感覺這個答案他可能還是會覺得類似在做空不滿意 04/05 13:04
→ ndc24075 : 但他所提到的反證論點，也有點奇怪，因為拿Expected 04/05 13:05
→ ndc24075 : return會因為資金湧入升高而導致變成跟大盤正相關 04/05 13:05
→ ndc24075 : 本身就忽略了該資產可能會在下波漲幅中下跌，投資人 04/05 13:06
→ ndc24075 : 需要彌補風險帶來損失所造成的折價效果 04/05 13:07
→ ndc24075 : 樓主如果真想認真聊，可以再私下水球討論 04/05 13:08
Andrew Lo沒有說不可能 他只說extremely difficult
也就是就算有 應該很少很少那樣....
他也有解釋為什麼會幾乎不可能的理由
※ 編輯: davidwales (203.211.155.36 新加坡), 04/05/2020 13:14:01
推 towierc : VIX比較像是指數 所以應該不算在內啦 04/05 13:23
推 elfish123 : 他說回答空不好的理由很空洞欸 04/05 13:24
推 SweetLee : 買put算嗎？ 04/05 13:25
推 towierc : 不過台灣股市人為控制條件還是很大 所以套用 04/05 13:26
→ towierc : 在這不是很準 04/05 13:26
推 SweetLee : 要不然如果兩件事情沒有因果關係連結 事實上就沒有 04/05 13:27
→ SweetLee : 絕對負相關的東西 04/05 13:27
推 noreasonkon : correlation不是什麼很困難的公式 用excel內建的fun 04/05 13:38
→ noreasonkon : ction就可以算了 04/05 13:38
推 asderavo : 我看過權責權雙邊漲停 04/05 13:39
→ noreasonkon : 依照取的天數週期 會有不同結果 如果你只取個五天 04/05 13:39
→ noreasonkon : 剛好股票都和大盤反向 那相關性當然是負的 04/05 13:39
→ asderavo : 還有什麼不可能 04/05 13:40
推 noreasonkon : 回到主題 大盤會嚴重的往下跑 代表出現一些該市場 04/05 13:46
→ noreasonkon : 的突發事件 因為股票都在這個市場池中 所以相關性上 04/05 13:46
→ noreasonkon : 升是無法避免的... 04/05 13:46
→ noreasonkon : 最近的資料可以發現 就算是靠疫情大賺的防疫股 在大 04/05 13:48
→ noreasonkon : 盤的暴跌情況下 還是呈現一起跌的情況 04/05 13:48
→ KimJongUn : 不覺得防疫是什麼避風港 從來長期只聽過買低賣高 04/05 13:49
→ KimJongUn : 沒聽過能長抱一個災難性的題材股然後長期獲利的 04/05 13:50
→ KimJongUn : 至少沒聽過這種理論 如果近期真的有解藥疫苗 那做 04/05 13:50
推 lovecutes : 能找到zero correaltion就很優秀了 04/05 13:50
→ lovecutes : 凱因斯說過 uncorrelated or opposing risk 04/05 13:51
→ KimJongUn : 口罩的做防疫的公司股票 難道不是第一個跌下去？ 04/05 13:51
→ lovecutes : 不要說股票 去看AAA bond MBS這波跌多慘 這些債券可 04/05 13:51
→ noreasonkon : 但當大盤小彈時 有些股票的反彈能力就是比大盤強（ 04/05 13:51
→ noreasonkon : 整體alpha較高）所以即使是突發事件造成所有股票相 04/05 13:52
→ noreasonkon : 關性暴增 透過選股的方式持有拉長週期仍能獲得超額 04/05 13:52
→ noreasonkon : 獲利 04/05 13:52
→ lovecutes : 是被認為有opposing risk的標的 遇到08年級別流動問 04/05 13:52
→ lovecutes : 題一樣死 黃金也不例外 雖然相關性仍低於股票很多 04/05 13:52
→ lovecutes : 這波跟2008年唯一有opposing risk的叫做美國公債 04/05 13:53
→ lovecutes : 但是你敢買嗎? 1980股市崩盤時美國公債崩更慘 04/05 13:54
→ lovecutes : 從來沒有永遠的opposing risk 股市有反射的現象 04/05 13:54
推 ZMittermeyer: 所以這種時期最好的投資就是自己啊 這不是幹話 04/05 13:56
→ ZMittermeyer: 在繁榮牛市時期 你投資自己的機會成本很高 04/05 13:56
→ ZMittermeyer: 在熊市裡投資自己，機會成本很低，現在該避險的去處 04/05 13:56
→ ZMittermeyer: 就是投資自己，書看起來，訓練做起來 04/05 13:57
→ ZMittermeyer: 繁榮牛市你該做的是跟上 姿態醜也要快速反應 04/05 13:57
→ ZMittermeyer: 都熊市了 回來把基本功練好ㄅ 04/05 13:57
推 noreasonkon : 其實既然沒法控制這些商品短暫的相關性提升 控制自 04/05 14:00
→ noreasonkon : 己部位調成中性就好拉 04/05 14:00
噓 SP500 : 先學著不要掉到學院派的邏輯裡 04/05 14:03
→ pinkg023 : 真的蠻不合理的，放空造成的效果跟他所謂的反向股 04/05 14:14
→ pinkg023 : 票一樣但他卻要排除？要找到不影響標的的產品很簡 04/05 14:14
→ pinkg023 : 單就是不要連結到原本的市場，直接在場外開一個賭盤 04/05 14:14
推 ZMittermeyer: 因為放空對基金經理人而言沒辦法是一個正招 04/05 14:18
→ pinkg023 : 而且放空雖然會影響原本的市場仍然是持續負相關不 04/05 14:18
→ pinkg023 : 知道這哪裡不符合前提了 04/05 14:18
→ ZMittermeyer: 基金經理人受到現實限制 必須長期作多持有某些東西 04/05 14:18
→ ZMittermeyer: 而且波動不能太大 這是先天受到的限制 04/05 14:18
→ ZMittermeyer: 所以只有散戶可以空手自由自在 和放空 這是散戶優勢 04/05 14:19
→ ZMittermeyer: 沒有一隻基金可以說 「我現在滿手現金 持倉0」 04/05 14:19
→ pinkg023 : 不過看這次大戶進出應該是可以持有反向etf的吧？ 04/05 14:21
→ KimJongUn : 不喜歡反向etf那種持有成本 算法太劣勢了 04/05 14:23
→ Lowpapa : 沒用 04/05 14:25
→ gn00291010 : 公債 04/05 15:27
→ davidwales : 公債不是股票 04/05 15:37
推 ZMittermeyer: 公債可以但公債不一定是反的 04/05 16:24
→ ZMittermeyer: 比如這次是全資產下跌 根本沒有負相關 04/05 16:25
推 AboveTheRim : 用期貨空不就好了 這就是期貨被發明的原因 04/05 16:29
推 AInnor : 合理 股票很多都是大盤跌的時候漲 漲的時候就弱了 04/05 16:35
→ tn002519385 : 崩盤時，不做期貨放空、不做50反來賺錢、又不做買權 04/05 16:42
→ tn002519385 : 的空方。你只能買黃金囤了。 04/05 16:42
推 ZMittermeyer: 基金經理人放空是避險 他們不能做反向的 04/05 16:48
→ ZMittermeyer: 十年牛市一年熊市 做反向的會混不下去 04/05 16:49
→ ZMittermeyer: 如果正正反反跳來跳去 跳不好很不穩定 會被贖回解約 04/05 16:49
→ ZMittermeyer: 我覺得散戶有散戶的侷限 也有散戶的幸福 04/05 16:50
推 mastoid : 在台灣除了美債還有什麼啊？ 04/05 17:20
推 SDCREW : 順勢操作就好，大盤走多就做多，大盤走空就做空， 04/05 18:03
→ SDCREW : 勝率比較高 04/05 18:03
→ azuel : 我不介意cheap answer，只要能profit 04/05 18:41
推 alau : 鄉民:史隆學院是什麼東西?? 04/05 23:18