Re: [請益] 美股二倍做多原油(UCO)

[IBIZA (溫一壺月光作酒)]

※ 引述《jllli (yuan)》之銘言：
: 感謝各位股市先進前輩大大的協助,
: 小弟上週開了FirstTrade,也存了一些錢, USO和UCO都買了一些,
: 想再問股版的前輩一個問題,
: 從股版爬文得知,
: 短期持有選擇：UCO
: 長期持有選擇：USO
: 查了版上, UCO自帶扣血功能

這兩個目前都帶扣血
差別只是一個是兩倍漲跌幅, 一個是一倍漲跌幅

不過要說明的是, 自帶扣血是因為目前期貨呈正價差
而之所以呈正價差
一部分是反映倉儲成本
但最重要的是因為現在原油價格太低, 大家預期未來會漲
所以遠月期貨比近月期貨貴很多

如果現在原油價格在80以上, 大家認為快跌了, 就可能會呈逆價差
這個時候正向ETF就會自帶補血

所以扣血補血是看市場怎麼期待未來價格, 沒有一定

: 長期持有可能被每個月的轉倉費用產生損耗
: 請問我該如何查詢每個月的轉倉成本是多少

這兩個ETF都是持有芝加哥交易所的紐約輕原油期貨近月合約
所以你要查轉倉成本, 就要找轉倉當天的紐約輕原油近月跟次月合約

不過現在已經不知道轉倉當天是多少, 所以就以目前的合約價來看

2005  27.24
2006  30.46

手續費不考慮的話, 兩個月分的差價是3.18
如果原油卡在現在這個價格不漲不跌, 預期下個月2006合約也會從30.46->27
所以你持有一個月的轉倉成本就是大約3美元, 大約是10%, UCO就是扣兩倍
如果再下個月還是維持這樣, 那就再扣10%

如果你要持有久一點, 可以買USL
這個ETF持有的是12個月以內的合約
以目前來講, 近月合約扣血快, 遠月合約扣血慢
如果以六個月後的2011合約為例

2011  32.24

和近月合約的差價是5美元, 也就是半年15.5%, 尤其前幾個月大概只有扣1~2%
不過由於他買的是比較遠期的, 如果短期內漲他的反應也會比較少一點

甚麼時候會漲, 該買進期還是遠期, 該買幾倍, 就看你的判斷

[補充說明]

不好意思剛剛漏了一點, 淨值還足夠的ETF, 不需要滿倉就能滿足足夠的追蹤能力
所以會有一定比例的現金或債券等穩定收益的資產
ETF持有的期貨雖然一個月扣10%, 但整個ETF的損血還要看期貨部位的比例而定

以USO來講, 我去查最後一次公告的2/28當時的期貨部位是30438口
以紐約輕原油合約一點1000美元, 30438一個月各3點計算, 大概是損失9000萬美元
USO 3/31的規模是23.48億美元, 損失大概是3.8%

所以如果以2/28持有部位比例為準的話, 實際上一個月扣血只有3.8%左右
不過三月USO淨值損失不少, 所以他要維持原本的追蹤能力
現在的期貨部位應該會比2/28高很多, 至於是多少要等公告才知道

: 或者有前輩知道大約每年或每月是多少嗎?
: 街口布蘭特原油正2, 我有打電話去街口投信去問
: 當我問他們轉倉成本時, 窗口很明確回覆我她問了經理人兩三次,
: 他們也不知道每個月的轉倉成本是多少,
: 他只確定每年不只5-6%, 電話中的交談我估計大約在10%-12%/年左右
: 請問版上的大大, UCO有大約是多少嗎?
: 謝謝

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                      一諾千金喬守信  赤膽忠心霍忠誠
         　　　       單槍匹馬詹組團  我為其難杜舒適

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 110.26.62.100 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1586148707.A.577.html
推 ppfm00      : 那我歐印uso是不是賺了就要快跑？
推 jllli       : 感謝﴿BIZA大
→ jllli       : 上面手機挑字，感謝IBIZA大大
推 kruscal     : 推
推 f204137     : 這個ID有料
推 Louis5213   : 推
推 mimicsolemn : 好人 推
推 LebronKing  : 推推
推 kellcart    : 推
推 DustToDust  : 太複雜
→ js70864444  : 這個大大很強 有考慮ETORO讓跟單仔複製跟單嗎
→ IBIZA       : eToro只能賭博 沒有投資
→ js70864444  : 那你多分享一些文  小的無知只能看你的學
推 davegood11  : 那ETORO上的OIL如何,成本好像和期貨不會差太多?
那個是差價合約
eToro的原油差價合約收點差跟隔夜費
點差跟隔夜費都是eToro視自己的風險決定, 每天都在變, 不長期追蹤不知道差多少
萬一風險太大, 他把點差拉到1美元你也沒辦法
eToro當賭博玩玩就好, 不要真的當成投資管道啊...

推 terry0915   : 請問IB大，有追蹤過USO會靠近結算日才轉倉嗎？假設5
→ terry0915   : 問IB大，有追蹤過USO會靠近結算日才轉倉嗎？假設5
→ terry0915   : 是4/20結算，USO是何時轉倉。如果他靠近結算日轉，
→ terry0915   : 應該不會扣到10%.
當然, 上面只是用現在的價格舉例
期貨價差每天都在改變, 甚至同一天轉倉都還會有高低價差
實際還是要以轉倉時成交價差為準

※ 編輯: IBIZA (110.26.62.100 臺灣), 04/06/2020 14:17:04

我剛剛漏查了持有期貨部位比例, 所以實際上USO一個月損血沒有10%這麼多

推 fantastic96 : 推18124
推 kkithh      : USO正常會提早2週轉倉，也就是今天囉
推 kkithh      : 它是約50%持有近月期貨，其實不會差多少耶，會真實
→ kkithh      : 反應期貨漲跌
→ IBIZA       : 以最近一次個公告資料計算 大概是3.8%
→ IBIZA       : 不過三月變動很大, 實際現在一個月損多少很難說
→ IBIZA       : 應該會比3.8%多不少吧
※ 編輯: IBIZA (110.26.62.100 臺灣), 04/06/2020 14:32:56
推 trouble04323: 因爲uso也怕人家吃豆腐 其實也都會慢慢轉 不會一次
→ trouble04323: 轉
推 kkithh      : 轉倉日去USCF網站查就有，4月7日開始到4月13號結束
→ kkithh      : 看起來正價差大時會分比較多天轉
推 kkithh      : 嗯，再查一下應該是碰到復活節跟週末，正常4天轉完
推 ur83friend  : 讚
推 tsukimiyu   : 感謝說明
推 grace0523   : 推
推 xxkuo       : 轉倉成本不是數量及價格變化淨值不變？不懂期貨！
推 xxkuo       : 成本是次月價格下跌嗎
推 StuLeo      : 朝聖這篇，反覆看了多遍似乎稍微懂一些，感謝I神