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作者alvin781205 (Alvin)
看板Stock
標題Re: [心得] 持續上漲的原因
時間Fri Apr 10 12:06:48 2020
我覺得要釐清一個宏觀分析方式的邏輯 很多人的邏輯是: 事件、數據發布 -> 漲跌 然後再把事件數據歸類成籌碼、技術、基本面。 但實際上這樣沒辦法很好地幫助理解市場發生什麼事。 當走勢不符合這個線性邏輯的時候，就會不知道市場到底在走什麼。 實際上做總經研究，我這裡建議的邏輯應該是: 資訊集合進來，每個投資人會依照各自的認知做交易， 例如，3月中的無限QE， 有人覺得緩解了流動性不足的問題， 也有人覺得基本面沒改善，應該繼續跌。 這些人的交易就像是投票一樣，票數最高的獲勝，形成主流市場共識。 例如美國傳出通過2兆元經濟振興方案後， 市場上認知到中小企業存活率上升， 而形成了「政策力度足以抵抗衰退」的主流共識， 推動股價上漲。 再引入索羅斯反射理論， 如果價格上漲又能「加強」這個主流共識的效果， 就形成價格走勢的正循環。 回過頭來，要怎麼理解最近在漲什麼 我建議的方法是去理解： 1. 最近的主流市場共識是什麼 2. 是什麼事件驅動這個共識 3. 這個共識未來何時會扭轉 4. 是什麼事件可能驅動這個共識扭轉 這是我和幾個做宏觀投資的朋友，比較系統性的思路 最近我們在粉專上也開始做一系列宏觀投資原則的文章 完整的好讀圖文解說請點這裡前往: https://lihi1.com/Itutw 希望能加強大家做功課的能力以外，也能同時理順自己的投資決策流程~ 大家可以討論討論，上班可能不方便看，下班再來仔細回覆~ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.34.54.179 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1586491610.A.89C.html
→ azik : 推，討論就好 不用傷和氣 04/10 12:08
→ master56 : 中肯 現在全民投股就不用妄想暴跌了 04/10 12:09
推 DustToDust : 因為大媽小兒散戶都在買 04/10 12:10
→ zzahoward : 誰說全民投股不會暴跌？XD 04/10 12:10
推 ZMittermeyer: 我個性比較偏空頭，但掃了一遍，除了「瘟疫週期比想 04/10 12:11
→ ZMittermeyer: 像長」會造成現在的共識認知連鎖性崩壞，好像想不 04/10 12:11
→ ZMittermeyer: 到啥破壞這個「反射與自我強化」的「氣候」 04/10 12:11
→ ZMittermeyer: 短期內應該暫時沒問題 04/10 12:12
→ sky5566 : 原來是選錯邊了 哭哭 04/10 12:12
→ tamama000 : 有道理 04/10 12:12
推 HermesKing : push 04/10 12:13
→ tamama000 : 全民歐硬樂透正二所以暴漲惹 04/10 12:13
推 ZMittermeyer: 我是監督批判型的個性比較適合做空，但目前短期坦 04/10 12:14
→ ZMittermeyer: 白說沒啥大空點，都是已知的未知 04/10 12:14
推 yoyoming : 所以下次覺得多空之前，要先問卷調查 04/10 12:15
→ bitlife : 有個問題是以往的大跌,即使沒有強力救市,本身就可以 04/10 12:15
推 ZMittermeyer: 問卷沒用，這裡規模太小是同溫層 04/10 12:15
→ bitlife : 大幅反彈 04/10 12:16
→ s8911124 : 散戶不跟，繼續拉 04/10 12:16
推 neofish : 推分享 04/10 12:16
推 tsukimiyu : 感謝分享 04/10 12:17
推 a3504121 : 推 04/10 12:17
推 Homeparty : 和氣生財 04/10 12:18
推 CCBs : 越爛越噴 04/10 12:18
推 summerleaves: 有點中肯 04/10 12:23
→ adoit123 : 我全都要 04/10 12:23
推 cuteSquirrel: 推推 04/10 12:24
推 ohkzq3w2 : 推 04/10 12:25
推 vicet : 沒預期爛所以漲 04/10 12:26
推 jammy50605 : 推 04/10 12:32
推 OgOl : 推喔 04/10 12:33
推 StuLeo : 推，希望有更多文章分享 04/10 12:41
推 Csy065 : 推 04/10 12:41
推 qazqaz321z : 結論：ptt是反指標 大家看空的時候就瘋狂買進 04/10 12:43
推 afflic : 大媽散戶都在買……高點到了……?! 04/10 12:48
推 CaTkinGG : 推 追求共識 04/10 13:01
推 brunomarsfan: 很有道理，看久了股市常常會忘記要考慮其他投資人心 04/10 13:12
→ brunomarsfan: 理QQ 感謝大大 04/10 13:12
推 abibas5566 : 說的很好 04/10 13:14
推 DKPCOFGS : 非常認同 04/10 13:20
推 lunlee1214 : 感謝分享觀點 04/10 13:50
推 c7683fh6 : 推 04/10 14:02
→ wizozc495711: 那鞋童理論又不適用了？ 04/10 14:40
推 neverknow77 : 那巴菲特的貪婪恐懼理論是跟主流意識對著幹怎麼解 04/10 14:50
推 stocktonty : 對啊所以這個矛盾很早就有了 反正一樣隨人解釋 04/10 14:53
推 dydyboy : 如果鞋童數量比大戶多，看法又團結一致，那還是 04/10 14:53
→ dydyboy : 照著鞋童的趨勢走。 04/10 14:54
推 stocktonty : 人多地方不要去 問題股價不就人跟錢多才漲起來的嗎 04/10 14:56
→ dydyboy : 最近巴菲特買的航空股好像大賠又賣掉停損... 04/10 14:57
→ stocktonty : 不過港片有個梗還不錯 很多人買 不代表 很多錢買 04/10 14:59
→ stocktonty : 有些人愛在那邊評論"大家" 其實自己也是"大家"之一 04/10 15:00
推 harvey04 : 推理性分析 04/10 15:21
推 jimhall : 大家是一元一票，而不是一人一票，大錢的走向影響 04/10 15:54
→ jimhall : 比較大，很多籌碼都是被動投資的話，其實也被鎖住 04/10 15:54
→ jimhall : 不能離開市場 04/10 15:54
推 SkyShih : 講這麼多就是一句話：莊家政府做多 04/10 16:49
→ Benetnasch : 之前在股版看到類似的討論，是泡沫破碎的超級大空 04/10 17:29
→ Benetnasch : 頭 04/10 17:29
推 Lamigirls48 : https://i.imgur.com/hi9r0Et.jpg 04/10 17:29
→ Benetnasch : 基本上這次股價就是政府軍操控沒有之一 04/10 17:29
→ Lamigirls48 : 跟陳龍總沒錯 04/10 17:29
→ Lamigirls48 : https://i.imgur.com/SEi5lVy.jpg 04/10 17:30
→ Lamigirls48 : 谷大師也發訊號了 04/10 17:30
→ Lamigirls48 : https://i.imgur.com/C9S1bmi.jpg 04/10 17:30
→ alvin781205 : 關於鞋童理論，我覺得不是不適用，散戶並不是每次 04/10 21:15
→ alvin781205 : 賠錢，機構法人也不是勝率百分百 04/10 21:15
→ alvin781205 : 像是2018下半年，很多大機構都賠錢 04/10 21:16
→ alvin781205 : 鞋童理論能解釋的市場現象太過片面，不能只看這個 04/10 21:16
→ alvin781205 : 另外貪婪恐懼在巴菲特能用是因為人家子彈多，要買很 04/10 21:17
→ alvin781205 : 多天才會滿倉，所以他只能逢低慢慢買 04/10 21:18
→ alvin781205 : 短期主流意識對市場的中長期解讀有時會是錯的 04/10 21:19
→ alvin781205 : 所以實際做交易必須搞清楚你是站在哪個時間框架分析 04/10 21:20
推 zebraseven : 推 04/10 21:39
→ Benetnasch : 存股當退休金，隨時都是買點，歡迎來辯 04/10 23:53
噓 ridges : 這不就是馬後炮找原因嗎？... 04/11 03:03
→ alvin781205 : 急什麼，你不先提升市場共識的認知，要怎麼比對自己 04/11 15:47
→ alvin781205 : 的預期 04/11 15:47