[心得] 給長期看多油價的小散一點小提醒

[stlinman (st)]

先來看看油期貨的月份價差情況(4/18截圖)
https://imgur.com/x0MC3WU

大家都知道最近油價低迷一段時間，心想油價不可能長期都處這個價位。
是不是要壓身家All In。財富自由就看這次。
但是，我有點想提醒有以上想法的各位。
這錢還真的沒這麼容易賺，一般小散還真的沒什麼工具能賺到。

        = 長期看多不利環境! =

期貨有月結的限制，正價差每次轉倉成本大約耗損2~4%
(不用多算3%*6=18%，半年-18%也夠傷)
任何期貨產品，一旦價格呈現正價差，對於做多期貨而言，
都是不利的狀況，反之，正價差對作空方相對有利。
當期貨價格正價差幅度愈大，不利的狀況就愈嚴重。

        = 那原油ETF呢? =

當然把期貨包裝成沒有交割壓力"看似不會下市"的原油ETF，
本質上還是難逃正價差對做長期多不利的因素。

        = 難道沒有低風險可以長期持有的工具? =

除非是短線的操作，或是看空原油。不然正價差幅度的大環境
還真的沒有低風險的工具連結原油可以讓長期看多的人持有。
如果有這種商品期貨價差就不會有這麼大價差，大家都來買這商品套利了。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 150.116.32.15 (臺灣)
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※ 編輯: stlinman (150.116.32.15 臺灣), 04/18/2020 01:20:34
※ 編輯: stlinman (150.116.32.15 臺灣), 04/18/2020 01:21:18
推 vv22hh      : 吃過uso的虧 現在玩石油都買公司股票
→ Benetnasch  : ETF本身是用來避險的，基於期貨有違約風險，才包裝
→ Benetnasch  : 成ETF，相對的，就是長期持有理論來說就是正損失
推 elwin036    : 看多油最安全的玩法,去買世界前幾大石油公司
推 StuLeo      : 感謝說明，但想買uso是因為台灣元大實在太雞巴了，
→ StuLeo      : 連同金管會坑殺小散
→ Benetnasch  : 玩油的除非是油公司，剩下都是投機套利，投資油公
→ Benetnasch  : 司根本賺不多
推 tony467913  : 最穩的還真的是學政府直接買戰略庫存油，可惜沒地方
→ tony467913  : 放。
→ Benetnasch  : 所以根本不是玩油，只是想靠高風險獲利而已
推 john0302    : 真的。買個倉庫 堆油 才是穩賺不賠
USO 目前的換月成本也差不多耗損 5% 唷! 要注意壓~
※ 編輯: stlinman (150.116.32.15 臺灣), 04/18/2020 01:32:02
推 opie        : 所以現在的石油價是18塊多=5月的期貨價嗎?
推 emptie      : 有啊 倉庫堆油 可是這需要很大的資本才玩得起…
推 sora0115    : ETF還有管理費一起扣血
推 everemember : CFD呢？
推 opie        : 目前UCO是-3%，而USO是-4%，但UCO是兩倍的怎麼跌比
→ opie        : 較少呢?謝謝
推 donkilu     : 推 風險再包裝還是風險
→ dasuperray  : 原來是這樣啊~那只好繼續玩元油2
推 klion2468   : 買USL或是結算前天賣掉，換倉在買回來就可以了巴
推 abc7360393  : 倉庫堆油成本超大吧XD
推 hito21      : 重點是槓桿...
→ abyssa1     : ETF每個月轉倉就越轉越少桶 慘 四月五月轉完少20%
→ abyssa1     : 五月合約轉到七月少3X%... 才兩個月
推 bunjie      : 感謝說明 雖然這應該是玩油的基本知識 但大部分的
→ bunjie      : 人都搞不清楚長期正價差帶來的獲利傷害是多大
→ bunjie      : 這篇算是救了不少玩油傻多
推 taiwanheygo : 我看準備要噴了
推 KANGTA23    : 其實2021-12到期的合約也才3X塊，也有一些交易量，
→ KANGTA23    : 何必執著要吃到整個波段？
推 sawaman     : 推個長知識
→ sawaman     : 我也是後來才知道，昨天把油清光放棄了
推 KENNYISME   : 買美股RDS.B
推 ur83friend  : 感謝說明
推 pageant     : 長知識了
→ titanic32112: 油跌不可怕，台灣人可以買到漲！安拉
推 tom77588    : 這樣每月正價差反一爽死？
推 iamten      : 你們知道油不能長放嗎= =
推 puam4444    : 正一何時才7.5以下 我好想買QQ
推 etw6776     : 剛接觸期貨 請問為什麼正價差對做多不利呢
→ etw6776     : 是文中提到的轉倉成本嗎
推 StuLeo      : 突然想到，有「儲存原油」的商品可買嗎？這波跟後來
→ StuLeo      : 他賺最大吧~
推 doritos100  : 請問價差會從投資的成本扣血，還是單純從獲利裡乘數
→ doritos100  : 扣呢？
推 ZZ321       : 去南部買一塊空地蓋儲油槽 填滿就賺了
推 vesta9      : 正相關的加幣
→ louisp      : 長姿勢了
→ onstar      : 堆油要多少成本，開家公司堆油有沒有搞頭
→ abyssa1     : 現在油這麼便宜 油桶成本比油貴很多啊
→ abyssa1     : 可以交易的儲存原油商品 租油輪當二房東？
→ abyssa1     : 低成本大量儲存要像美國戰備儲油那種鹽洞
→ abyssa1     : 不然蓋油槽先不講環評 土地成本跟原料都貴
推 WESTONE     : 感謝說明，建議要買要買油公司不買油商品。推
推 tenghui     : 簡單 趕快融券放空油2
推 elwin036    : 投資大型油公司這麼會賺不多，每年殖利率超高，如
→ elwin036    : 果這次買在起漲點，股價現在也賺60~80%，放兩年光
→ elwin036    : 股價賺2倍到3倍絕對有可能，殖利率股價最低時都是1
→ elwin036    : 0~20%，重點是絕對不會倒，其他小油公司倒光，景氣
→ elwin036    : 復甦，大油商通吃市場
→ bobgod      : 笑死 價差很重要？ 我大台指月月逆價差100也沒空軍
→ bobgod      : 投降
推 cyr1216     : 推