作者luke7459 (Yueh-Ching)
看板Stock
標題Re: [心得] 你不該定期定額
時間Tue Apr 21 17:51:30 2020
我是覺得不必互戰，現實是定期定額、定期定值、直接All in，又或原po說的買低法
全都僅是各有利弊，適合不同人執行，甚至完全可以搭配執行
定期定額適合工作中，固定現金流，心理素質會害怕的人，銀行設定好就忘記它
定期定值或買低法適合想要多賺一點，並且相對本金也足夠的人
直接all in適合有大筆資金，並且有足夠抗風險能力的人
引用分別在美國 英國 澳洲，直至2015的研究數據，比起定期定額，all in勝率約是70%
不過平均報酬也只不過比定期定額高1.95%就是
https://reurl.cc/exDoER
自己認為太多人把投資方式當信仰了，好像絕對不能質疑，有人質疑便要跳腳
像是幾天前，漫步華爾街作者表示自己也逢低加買那篇，底下就一堆人同樣酸這不就擇時
可如果你真的把這本書打開來看，書內雖然大抵反對擇時
但內容明確有寫到在大跌，眾人恐慌時，他認為會是一個好的買點，因為投資者很容易因
恐慌超賣
他的作法和他自己的書本就並無違背
本質上，這問題就如社會主義和資本主義哪個好一樣，你要走到極端，都很容易出問題
制度也僅是制度，更關鍵還是誰執行，並且是否能適合，從來都並不存在完美作法
包括主動還被動投資好都是，如果真的世界上全部人都改用被動投資
那市場還會有效率嗎? 被動投資的立論基礎也很有可能被改變
可以說被動投資，也是一種搭主動投資者順風車的概念
用最簡單的方式，持續穩定取得主動投資者中頂尖的效果
已經是佔人家便宜了，還要酸別人蠢，我是覺得不大厚道啦
回過來到策略問題
以美國1990到2015年間的報酬來看
「長期下來，在分散的投資配置中，選標的（Security selection）以及擇時進出（
market timing）對總報酬率的影響只占8.9%，而資產配置（Asset allocation）
對總報酬率的影響占了91.1%。」
https://pgfinnote.com/marketing-timing/
只要策略確實執行，有在一定時間內將錢打到市場上，最後得到的報酬都不會差太多
比起煩惱使用哪一策略，決定性關鍵還是在正確的資產配置，持續再平衡，與無論如何你
要能抱住
那麼以過去百年來看，哪怕你買在2000、2008甚至1929都不用怕
不過，仍然不是零風險
假設台灣垮了、美國掰了、這套資本制度終於崩潰，虧損可能性絕對依舊存在
大多人的再平衡，也就是持續將股票隨年紀往債券擺，最高評等債券就美國國債，那不就
是命運跟美國綁？
且新修的《漫步華爾街10條投資金律》中也有提到，現在隨著世界化趨勢，各國都緊密相
依
分散世界能取得的分散風險效果已經不若以往，因此他建議財產中等的人，買美國就夠了
我們拉過去十年看，股票年報酬將近能到10%，這是資本要求的報酬
可請問科技、產出、成長這些有到10%嗎？
如果沒有，那持續便是吹泡泡，即便每次都有人說這次不一樣，泡泡從來就沒有不破的一
天
https://reurl.cc/X6EbYM
可看下綠角所寫的這篇，當中寫到投資人正處在一個龐大的生存者誤差中，很多人都整天
拿美國過去10%來估股預期報酬
但若真的拉長，這種報酬是非常少見的，甚至有些市場還是負的
根據經濟學家估計，美國從1820到2000年的經濟實質成長是3.66%，這還是美國作為地表
最強國的狀況
那請問即便將成長全部換成股市報酬，你要期待你能拿到多少?
樂觀一點估全球有5%，保守一點估3%，中間估4%，這恐怕才現實
回到現實吧，對於99%人而言，投資都無法改變人生，能改變人生的是你自己
只是很多人討厭自己人生，覺得工作枯燥，而相對投資的刺激，所以喜歡投資而已
但夢終究都是要醒的，能靠投資賺到能改變人生錢財的，恐是和研究運彩、賭馬賺大錢的
也不會差太多
隨意選一個相對適合自己的方式，買進最優質的標的，考量自身個性配置對應低風險資產
，然後堅持
這樣投資無法改變人生，但在制度能維持前提下，它能讓你獲取合理報酬
讓你比起完全不投資的人有高機率過得更好，晚年更安心
忘記它，好好生活，讓你當下的每一天都有價值
這才是對於我們這些小韭菜來說的唯一解
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推 iamala : 推這篇... 04/21 17:57
推 chess12335 : 完全同意這篇，方法是死的人是活的，本來就應該活 04/21 17:59
→ chess12335 : 用各種方法，難道崇尚基本分析的人，就不能照技術 04/21 17:59
→ chess12335 : 面的指標賺錢了嗎？難道平常習慣定期定額扣款的人， 04/21 17:59
→ chess12335 : 看到大行情就不能額外加碼嗎？根本不用拘泥於一個 04/21 17:59
→ chess12335 : 方法 04/21 17:59
推 littenVenus : 推分享 言之有物 04/21 18:03
推 rial : 互戰是一種智力的激盪，況且大家都沒人身攻擊，為何 04/21 18:03
→ rial : 這麼害怕互戰？ 04/21 18:03
推 Gucee : 我還是要再說一次，這不是在討論策略的優劣，而是 04/21 18:04
→ Gucee : “買低法”有執行面上的邏輯問題。講難聽點，連“ 04/21 18:04
→ Gucee : 不看高低點有錢就All-In法”在執行面都是合理的，如 04/21 18:04
→ Gucee : 果還不清楚最一開始po那篇買低法的問題在哪的人， 04/21 18:04
→ Gucee : 不要碰股市，良心建議 04/21 18:04
→ ProTrader : 買低法搭配適當的資金管理 通常是可執行的 04/21 18:11
→ David190912 : 這篇文章給噓，但推G大，所以給箭頭，原文作者的做 04/21 18:17
→ David190912 : 法太過於理想化沒有考慮資金的實際面，是無法有效在 04/21 18:17
→ David190912 : 現實生活中使用的做法的 04/21 18:17
推 auyayaya : 推 04/21 18:23
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推 Sacid : 推 04/21 19:11
推 SweetLee : 買股票真的是要看信仰 我唯一信仰就是股市長期向上 04/21 19:39
推 philip80220 : 推這篇 04/21 19:59
推 stocktonty : 沒有 在台灣的話 買房買地就是翻身唯一解XD 04/21 21:39
→ stocktonty : 只是台灣仍會有有台海危機這個最大變數罷了 04/21 21:39
推 L078123 : 和解共生 04/21 23:11
推 tiefu : 認同 04/22 07:32
推 ricker : 到底買低法邏輯上作不到的邏輯是什麼？沒有任何具 04/23 18:18
→ ricker : 體上的說明？一直賣關子式的神秘講法對大家學習沒 04/23 18:18
→ ricker : 有幫助勒，我是剛剛又想到一個實際上會碰到的問題， 04/23 18:18
→ ricker : 遇到連續下跌非常長的月份，一定會碰到最後沒錢買了 04/23 18:18
→ ricker : ，哪也不會怎樣啊，就不要買 等有錢了再繼續 04/23 18:18
推 mim5566 : 推 06/27 10:35
