作者cccccc0125 (小陳)
看板Stock
標題Re: [請益] 為什麼原油etf可以溢價這麼多沒被套利？
時間Thu Apr 23 19:20:03 2020
※ 引述《cccccc0125 (小陳)》之銘言：
: ※ 引述《lv256 (chaosreign)》之銘言：
: : 最近溢價3-500%的etf很是熱鬧，菜雞我在看etf文章時有一個疑問。
: : 如這篇文所說 ： https://reurl.cc/b5lDpl
: : 摘錄：
: : http://i.imgur.com/AHIz4uZ.jpg (無法複製文字故截圖）
: : 大意是說etf的折溢價都會成為大戶套利的標的，每次的套利都會讓股價往淨值收斂
，
: 直?
: : 我的問題是，
: : 那現在石油etf溢價成這樣，為什麼沒被套利套到收斂呢？
: : 謝謝
: : -----
: : Sent from JPTT on my Asus ASUS_Z01RD.
: 看以下這篇文章能否解除你的疑惑
: https://events.entrust.com.tw/news/496
: 大部分的情況，因為ETF存在初級市場申購/贖回機制，能讓ETF的市價與淨值收斂在一
定
: 的幅度內，其代表投資人於次級市場交易的ETF市價是貼近其真實價值的，投資人也不
需
: 每天去觀察ETF的折溢價變化。但還是必須留意ETF是否有折溢價過大的風險，以大幅度
折
: 價來看，常常是因為ETF的市場流動性不佳所造成，此時執行套利行為的難度較高；以
大
: 幅度溢價來看，常常是因為此ETF發行額度已額滿，此時若市場買方力道過強造成市價
大
: 幅度溢價下，市場也無法立即執行套利行為，但當ETF發行商申請到新的額度後，此大
幅
: 度的溢價將快速收斂，也容易造成不知情的投資人受傷。
: 所以建議投資人在投資ETF前，可以先至ETF發行商的網站了解其即時預估淨值與折溢價
不過又衍生一個問題是說
以上是講一般股票型etf的情況，可是元大石油etf的組成是原油期貨契約，所以我是很好
奇溢價情況要怎麼套利？
我的理解是去買等量期貨契約跟元大交換etf憑證，然後再去市場上賣出這些溢價etf
有誤請指正
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.140.114.111 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1587640805.A.D2C.html
※ 編輯: cccccc0125 (223.140.114.111 臺灣), 04/23/2020 19:20:45
→ chinaeatshit: 元大轉期貨合約都沒跟你說了 不用想的這麼難 04/23 19:23
推 genie0321 : 因為裡面被套的都是大戶啊... 04/23 19:38
推 jack82822005: 元大原油etf是現金申贖吧… 04/23 20:02
推 applecake : 也想知道答案，希望有高手可以分享。 04/23 20:35
推 aicaca : 現金申贖，拿淨值相等的錢換ETF 04/23 21:43
→ cccccc0125 : 對喔，有些etf可以現金申購淨值的etf,但是最低要500 04/23 22:02
→ cccccc0125 : 張，不過假設淨值只有0.5的正2,一張才500，500張也 04/23 22:02
→ cccccc0125 : 才25萬,應該一堆人也可以去用現金買淨值0.5的元大 04/23 22:02
→ cccccc0125 : 石油正2，然後用溢價的市價賣出。但是事情應該沒那 04/23 22:02
→ cccccc0125 : 麼簡單，第一是籌碼不夠，第二，即使籌碼夠，要做這 04/23 22:02
→ cccccc0125 : 種事應該是只有法人資格或三千萬以上財力證明的專業 04/23 22:02
→ cccccc0125 : 投資人才可以吧 04/23 22:02