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1.原文連結: https://tinyurl.com/y87u568t 2.原文內容: 里昂證券啟動半導體投資「乾坤大挪移(Repositioning)」,亞洲科技產業部門研究主管侯明孝指出,在新冠肺炎疫情衝擊下,多數個股位階尚未反映真實回檔可能性,一口氣降評環球晶、穩懋在內11檔台股電子股,僅聯發科、台積電維持正向投資評等,唯一驚奇是瑞昱由「劣於大盤」升至「買進」。  侯明孝認為,近期股價一波大反彈讓市場忽視半導體下半年訂單下修風險,直指多數半導體股無論是於終端需求、獲利、評價等面向,仍面臨肺炎疫情造成的嚴重衝擊之中,連績優股台積電短期訂單強度都可能在第二季見頂,下半年有急速下滑風險。其次,受制於美國對華為禁令,整體半導體族群風險上升,評價將遭壓抑。  相較起外資圈本次在台積電法說前新觀點此起彼落,侯明孝選擇「磨一劍」,至台積電法說落幕、各項揣測逐漸清晰之際,推出整體族群投資評等變更大報告,基於「上半年的強勢,將使下半年修正風險更大」基礎論調,並依時間軸剖析,建議旗下客戶現在應重新調整布局。 在里昂納入研究範圍台系電子股中,第一季有高達六成以上繳出優於預期財報,新冠肺炎疫情影響看似沒那麼糟,但其實是因為大陸迅速復工與客戶拉貨帶動。第二季因為部分訂單推遲至現在,加上在家工作驅動PC、伺服器、網路需求,營運也可能優於預期。  就算未來疫情緩解,在家工作「新常態」也可能從此改變人類工作模式,但是,儘管近期伺服器產能擴充與PC採購量高,然後續因疫情影響民眾IT支出、可支配所得逐漸下降,高峰可能在年中過去,後續的在家工作泡沫(bubble),令人擔憂。  在里昂降評電子指標股中,投資評等降為「賣出」者有穩懋、環球晶、日月光投控,並以穩懋推測合理股價188元、下檔空間約三成,幅度最大,另兩檔下檔空間也都大於一成;世界、聯詠、精測的展望也全由「買進」轉負面。侯明孝說明,從總體經濟觀點分析,電子指數有二至六成潛在跌幅,評價被低估、值得興奮買進的個股極為有限。  瑞昱是本次唯一獲得里昂大舉翻多代表,侯明孝分析,儘管在家工作、在家學習帶動的電子產品與零組件需求,可能在第二季見頂,但長期對連接器的需求依然存在,且在後新冠肺炎時期還會更強;連接器占瑞昱營收高達三分之二,產品範圍橫跨有線(乙太網路、交換機、PON)與無線(WiFi、藍牙),隨世界未來連結更緊密,瑞昱產品線別具戰略意義。 3.心得/評論:外資吃貨文,利空全部已反應,無限QE買起來,現在買股明年財富自由。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.138.151.109 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1587792759.A.8EC.html
y1896547 : 又再騙 04/25 13:33
js70864444 : 會員買進3105穩懋 終於要動了 04/25 13:33
kobe30418 : 出貨文 04/25 13:38
tamama000 : 6488週五被出慘 04/25 13:39
Homeparty : 薪資太高了 04/25 13:39
rig2121 : 瑞昱早就漲很多了,之前236-7就先跑了現在還要進去 04/25 13:43
rig2121 : 接嗎? 04/25 13:43
dodo5478 : 連接器噴起來? 04/25 13:45
mooto : 至少螃蟹還在成長 比起M的股價 誰才是超估 04/25 13:47
scum5566 : 豪!! 穩懋100ALL IN 04/25 14:10
kinki999 : 出貨文 04/25 14:18
rig2121 : 螃蟹真的很不錯,如果價格回去點還蠻想再買回的, 04/25 14:23
rig2121 : 基本面+股價成長都很不錯的公司。 04/25 14:23
NLNG : 想騙我,想低接穩懋出貨瑞昱,是吧?!抓 04/25 14:29
s155260 : 救救穩套 04/25 14:30
chewthelife8: 穩懋環球訊號出現 04/25 14:49
optimize : 新聞反著看 04/25 14:58
esienhour : 分析師應該是名列政客之後最不受歡迎人物 04/25 15:02
zch222520 : 聯詠217路過... 04/25 15:15
raymonde : 買螃蟹已賺一波 價格大高了已賣出... 04/25 15:33
raymonde : M幸好沒買 一直跌 04/25 15:35
sunboy183 : 要漲了 04/25 15:45
clamperni : 降評跑去偷買 看多了~ 04/25 15:45
kyova : 里昂很不準...操作跟報告會相反... 04/25 16:08
kyova : 看多高檔位,看空低檔位常有的事... 04/25 16:10
kyova : 不這樣幹,券商和客戶怎麼低買高賣... 04/25 16:10
vodkalime607: 結果米股周五PA族群大漲 heeheehee 04/25 16:22
scent : 不是該在RPD嗎 怎麼跑來股市啊 04/25 16:51
zetatmrptt : 該去找艾達了 04/25 16:59
justastupid : 跌越低越好 04/25 17:03
seeback : 決定週一進環球晶惹 04/25 22:36
kklarinet : 剛剛研究了一下中時+里昂歷年來發的新聞,發現全部 04/26 02:23
kklarinet : 反著做的話,我現在已經財富自由了 04/26 02:23
rossi46321 : 跟瑞昱連動的弘憶股也不錯 04/26 13:54
s8911124 : 環球還收紅k 守月線= = 04/27 17:05