[新聞] 外資示警 台積營收恐減20%

[oist77 (內心的吶喊)]

https://money.udn.com/money/story/5612/4571113

2.原文內容：
美國擴大華為限制令，台積電美國存託憑證（ADR）上周五（15日）重挫4.4%，外資示警
，台積電若流失華為訂單，年營收減幅恐高達20%；另一方面，MSCI新一季權重調降台股
，台積電估遭被動式資金減碼4.6億美元（約新台幣140億元），雙重利空將加劇權王和大
盤震盪。

經濟日報提供
經濟日報提供
瑞士信貸、摩根大通和野村證券均分析，華為是台積電第二大客戶，營收比重達15%至20%
，新禁令無疑增加基本面隱憂。目前外資圈對台積電今年營收預估的平均數為1.24兆元，
若扣除華為訂單，最悲觀情境僅0.99兆元，將較去年衰退。
受到市場情緒悲觀，台積電ADR上周五下挫4.4%、收49.8美元。外資法人說，台積電雖然
設美國廠，卻絲毫沒減輕美國對華為的顧忌，投資人一天狂喜後，又把籌碼倒出來。

摩根大通科技產業研究部主管哈戈谷剛發布贊同台積電設廠的正面評論，隨即示警華為風
險比想像更快升溫。據統計，去年台積電營收有14%至15%來自華為，今年原本預期將大幅
提升、達20%；哈戈谷認為，美國此刻宣布禁令，加大台積電潛在的衝擊。

哈戈谷表示，華為過去一年積極囤貨，台積電實際的衝擊可能不到兩成，但華為庫存偏高
，也增加半導體庫存去化疑慮，可說是兩面刃的威脅。此前摩根大通已下修今年半導體展
望，並預估在庫存去化降速，台積電下半年毛利率下探43%。

瑞信證券亞洲半導體主管艾蘭迪認為，台積電思索供貨華為的替代方案，可能尋找聯發科
一類的客戶建立解套，但新的架構也涉及新的合作模式和供應鏈重整，不易馬上克服。以
目前華為營收比重提高到15%，他較保守看最差情境下，對台積電營收的影響近15%。

另外，MSCI最新權重將在本月29日盤後生效，台股被三大指數調降。滙豐證券估算，台積
電可能遭減碼4.67億美元，換算被動式資金須賣超4.69萬張台積電。

目前外資持有台積電比率降到75.68%，相當於2015年股災水準；今年以來，外資累積賣超
台積電65萬張，提款2,002億元，占國際資金調節台股總額約32%。


3.心得/評論：
美國爸爸給了模擬二可的『申請』字樣，同時又宣步赴美設廠，這次事件會不會只是雷聲
大雨點小？

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噓 LinuxKernel : 一篇出貨一邊吃貨 GG你搞得我好亂啊
推 sawaman     : 華為不是只佔一成訂單...？
推 nbarepeat   : 買爆gg
推 billy56     : 吃貨文
推 jacksheen   : 穩了？！
推 onlyone23   : 美國開始搞台積了
推 johnnyguava : 整個中國也才佔22% 華為就兩成?
→ kusomanfcu  : 佔一成 但是市場已經飽和
→ sawaman     : 而且少了華為不能有其他家替代嗎
推 learnbao    : 越爛越噴
→ eric50809   : 穩了
→ luche       : 穩了
推 topaaron12  : 穩了 還不噴
推 JKD0504     : 說個笑話 上週五外資買超第二名
推 ZhouGongJin : 老黃:這下沒理由說產能滿了排不到吧
推 ji3cl3gj94  : ....水喔  這大家都知道還需要寫一篇?
推 tu04        : 結果華為急單已反應，又不可能等川川公佈才動作
推 tim0120     : 說華為只佔一成訂單的是笑話吧 華為大品牌有可能只
→ tim0120     : 佔一成嗎
→ tu04        : 一定早偷跑了！！
推 joe2        : 外資這次講真的，要小心
→ idernest    : 跌停兩根!
推 abcnelson654: 噴定
推 tamama000   : 多多：吃貨啦 歐硬紓困定存房貸
推 Rayyh       : 這次不一樣，未反映
推 zxcvbnm119  : ok我懂了
推 deann       : 放這種消息外資就是準備要吃貨了
推 ilovei3     : 訊號來了！該來繼續加碼了
推 vapour1001  : 上看400
推 sismiku     : 恐？ 穩了
推 supermanstar: 別騙了，小那還大噴
推 zxcvbnmnbvcx: 好 250接爆
→ Leo4891     : 華為都要大力拉貨了 搞不好業績爆增咧
→ housemance  : 外資：5要疵貨
推 darlost     : 見報反著做是定律
推 kimkim9988  : 到底要出貨還是收貨...
→ ilhhs       : 還再騙，吃相難看
→ Leo4891     : 120天期限  能拉多少貨是多少
推 jeff79723   : 多空消息互炸
推 banbee100   : 外資心地真善良，還示警呢嘻嘻
→ Leo4891     : 有影響也是明年  但到時五奈米產能又補上
推 yjjia       : 吃貨的想壓低，出貨的想拉高
推 semicoma    : 還是要看產能瓶頸在哪吧 今天台積電已經要擴5nm產能
推 l04         : 最近外資常弄錯 再被政府殺就尷尬....
→ semicoma    : 了 結果突然少了華為這5nm大戶 其他家如果仍然能補
推 cdzzsa      : 沒有台積電晶片的效率，華為手機只能被挨打
→ semicoma    : 上那至少不是賠錢 但還是預期未來前景下降啊
推 GoogleDocs  : 華為佔20%，不過AMD、INTEL、nVidia三年內應該可以
→ GoogleDocs  : 補上
→ popcorn206  : 少華為，還有其他人搶產能吧
→ qqq5890003  : 等等掛漲停買
推 how30013    : 小兒想低價接回來 感謝信心加持 穩了
→ cdzzsa      : 未來高階手機沒有台積電，就準備被淘汰
推 pray        : 買起來
→ tctv2002    : 華為一成而已啦 假新聞是不是想吃貨
→ MintSu      : 都是假動作，反而是海思追加大單了
推 edo105      : 希望台積電趕快跌下來...
推 androider   : 目前外資持有台積電比率降到75.68%，相當於2015年
→ androider   : 股災水準。外資真的怎麼賣怎麼賺
推 GENU        : 今天不妙
推 maxisam     : 這根本白癡 講的好像華為的單不會有人補
推 asole       : 想偷吃貨
→ harewu      : 外資又想偷吃貨？
→ maxisam     : 然後華為被美國封殺 北美市場基本就被其他人吃
推 gk1329      : 外資賣幾個月了 真的沒內線嗎 金管還在睡zzz
→ maxisam     : 其他手機還不是跟GG買 大家盡量賣 我來買
推 leosthanatos: 吃貨文
推 BlueSausage : 那不就要  噴  爆  了
推 kissa0924307: 當大家都沒有認識在台積的工程師喔 人家都加班的快
→ kissa0924307: 死掉了欸
推 tonyparker18: 應該是想吃貨啦
噓 turkey951   : 多空雙殺啦
推 saikai1007  : 吃貨文 真的吃貨文
推 newland     : 吃貨文，送分題。
推 kusomanfcu  : 台積很少亂搓的，可以買阿
推 summerleaves: 教主開示 AMD就可以全吃了 華為洗三小
推 db          : 280買一張 一個禮拜內應該看得到
噓 ttosgion    : 恐 ？記者智商真高
噓 lise1017    : 阿PTT內線都說台積訂單滿到外太空 不差一間華為
→ lise1017    : 這肯定假消息
推 KnightLee   : 每年台積都說一堆人排隊等他們的產能 結果華為沒單
→ KnightLee   : 就變沒人排隊要下訂單了？
推 ethan0419   : 夕陽慘葉
推 overno      : 少了華為的單，老黃應該會開心地跟台積電殺價議價
噓 loveFigo    : 都快一個月前大家就知道的事情  現在拿來炒?
推 chocopie    : 吃貨，all in 2330 Sieg GG
→ loveFigo    : 要吃貨就放消息  真的是
→ piece1      : PTT法人團又要進場撿GG了嗎!
推 HAHAHUNG    : GG就是越跌越買不要賣
推 gremlins    : 一人買一張 就光復GG了 加油
推 neilisme    : 新聞要反著看 還不買爆
→ sonyvaio    : 想吃貨吼
推 FlyBird     : 先放假消息看看有沒有機會進場
推 polestar0505: 吃貨文
推 tim2468x    : 你越黑 我越買
推 senra5115   : 可憐哪
噓 zebracoco   : 外資持有台積75%，散戶持有1x%,外資還需要繼續吃貨?
推 haw561676   : 穩了，買爆
推 sun613      : 有種大國對小國說，你把名將使用權分給我，以後有
→ sun613      : 我保護你們吧，自毀長城的感覺!
推 aleckleehaha: 要噴了
→ j32072      : 要把傻戶的籌碼逼出來 新聞真的恨會
→ Orisinal    : 我OK 你們all in
推 Sheldinger  : 大家把台GG買回來，不然持股都給外資惹
推 richard520  : ok
噓 M033090025  : 模稜
推 pideo       : 這麼好心警告？
推 rosydark    : 穩了
→ laechan     : 小兒上周不是反賣為買了?吃貨?
推 vic9503     : 警報 外資要準備進場ㄌ
噓 ca1123      : 殺到200最好啦
噓 passersK    : 外資想吃啊
推 amaranth5566: 吃貨文
→ a180310444a : 外資75%都不怕了，有什麼好怕的
推 godnnn      : 吃貨文
推 carolgilbert: 叫你下車，我默默買
推 billionaire : 噴
噓 a810086     : 817喜迎美國老爸善液
→ kotorichan  : 美國爸爸
→ rutsuki     : https://pse.is/S85BG 華為新聞相關
噓 seanidiot   : 這有時效性的東西還大量囤貨？
→ lovecat5566 : 外資等很久了吧 這次不賣你
推 losage      : 不是有很多後補的在排隊？
→ bensheep    : 糟糕 要噴了！
→ kkjjkkjj    : 穩了
噓 zebracoco   : 八大長老接了滿手血，大家猜猜下個月績效又幫大家
→ zebracoco   : 虧幾萬?
推 SEVEnMonth  : 要噴了
噓 abc55643    : 唬爛吧
推 c7683fh6    : 歐印
→ c7683fh6    : 大媽成本235 還想甩轎阿
推 OneDianHwen : 彎.....腰.....撿.....鑽.......（斷氣..！！！）
推 easygo      : 如果八大長老虧太多 可以跟操盤人究責嗎
推 super1314159: 結果財報開出來只減18% 噴爆
→ saintsmw    : 趁GG小的時候快搶~~
噓 nicehsing   : 恐拎良咧
→ saintsmw    : GG變成婆婆媽媽的最受惹~~
推 agvnol      : 快逃啊
推 tmnozjwklwn : 收貨文，噴屎拉
推 beagle2001  : .25 毛就乖乖聽重工報導倒貨啊
推 ziggyzzz    : 吃貨吃起來
推 adagiox     : 是不怕沒人補5nm 但華為結束後轉產要時間 不過GG有
→ adagiox     : 的是輪班星人
推 apolloapollo: 要噴了
推 billionaire : 無所謂，產能一堆人搶