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作者Su22 (裝配匠)
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標題[新聞] 「原油寶」事件與中國小投資者困境
時間Thu May 21 22:00:17 2020
1.原文連結： ※過長無法點擊者必須縮網址 https://reurl.cc/X62W0a 2.原文內容： 「原油寶」事件與中國小投資者困境 來自中國最大、實力最雄厚的銀行之一的推介，讓這筆投資看起來像是穩贏的賭注。 「石油比水還便宜」是中國銀行銷售的一款與原油價格掛鈎的投資產品——「原油寶」的 廣告語。在一個卡通廣告裡，兩個男人在加油站抱怨油價，第三個人告訴他們應該買原油 。他說：「管它漲還是跌呢，反正都有機會賺錢。」 這並不完全正確。當上個月全球油價暴跌時，「原油寶」的投資者一賠再賠。中國銀行表 示，由於全球石油市場的變化，「原油寶」投資者倒欠銀行錢，具體來說是每購買一桶原 油欠37.63美元。 隨之而來的憤怒暴露了世界第二大經濟體中的小投資者的困境。他們沒有什麼安全的地方 存放自己的錢。與其他國家的投資者相比，他們享受的法律保護也較為有限。 他們的抗議往往會遭到當局打壓。「原油寶」的投資者表示，警方又打電話又找他們，確 保不會引發群體事件。 對北京來說，目前的時機很有問題。中國人民正在努力克服新冠病毒疫情給經濟造成的破 壞。中國人大代表定於週五舉行被推遲的年度會議。憤怒、直言的投資者會造成不好的印 象。 中國精心打造的保護公民免受全球市場波動影響的強大政府形象，現在顯得岌岌可危。 「這款產品完全超過了我們能承受的（能力），」兒子即將念大學的「原油寶」投資者陳 雪明（音）說。 陳雪明通過中國銀行的一款智慧型手機應用程序購買了價值超過6000美元、與216桶原油 掛鈎的期貨。油價暴跌後，他欠下了近12700美元。 目前尚不清楚有多少人投資了這款產品，但券商傑富瑞(Jefferies)的分析師陳姝瑾說， 據報導，中國銀行這款產品有6萬名投資者，據此分析，中國銀行的帳單可能高達14億美 元。 當局已採取措施限制損失。中國銀行業監管機構表示正在進行調查。中國最高領導層也公 開表示，動盪的市場中缺乏對投資者的保護。 中國銀行駐香港發言人拒絕回答記者的提問。5月5日，該行表示，將努力保護客戶的利益 ，目前正在協商和解方案，如果最終與投資者對簿公堂，將尊重司法裁決。 中國嚴格限制將資金轉移到海外，部分原因是為了保護本國人民不受全球市場動盪的影響 。它還限制散戶投資者在外國大宗商品市場進行交易。但中國銀行和其他機構近年來出售 跟蹤全球市場的投資產品，給客戶帶來了巨大風險和潛在回報。 中國仍在努力為其人民——他們歷來是極為固執的儲蓄者，會把辛苦賺來的錢藏在床墊下 或存進銀行裡——提供安全、多樣化的存錢場所。中國股市歷來波動較大，許多投資者認 為股市充斥內幕交易。中國的債券市場仍然有限。房地產是中國最受歡迎的投資工具，但 這個市場容易出現泡沫和政府干預。 一系列事件損害了中國銀行和「原油寶」投資者的利益，其中一些只是湊巧趕上。但專家 表示，該行監管不力也起到了一定作用。 「這款產品有相當的風險性，中國銀行自己都沒有預計到有這樣的風險，」上海匯業律師 事務所合伙人、金融法專家吳東表示。 「這樣的操作風險，肯定不適合普通的投資者，」他還說。 這一打擊源於全球石油市場的危機。在沙烏地阿拉伯和俄羅斯打起產量戰，同時新冠病毒 疫情的暴發大幅削減了全球需求。 在以月度合約交易石油的期貨市場上，受驚的投資者將價格推至新低。他們急於從4月20 日到期的5月合同抽身。任何持有該合同的人都必須提取實物原油。 中國銀行的「原油寶」於4月20日到期，當時油價急速跌向零。雪上加霜的是，市場規則 的改變允許該月的石油價格跌至負值。當塵埃落定後，中國銀行將其產品定價為每桶– 37.63美元，即5月合約的最終價格。 經驗豐富的投資者可能會預見期貨市場的動盪。而中國銀行卻將該產品推銷給消費者。它 在網上發布廣告，並在其應用程序裡針對其零售客戶的財富管理部分列出了「原油寶」。 其他銀行則將石油產品推銷給經驗豐富的投資者。 傑富瑞分析師陳姝瑾說：「我認為，將『原油寶』納入該行的財富管理可能會誤導投資者 。」 投資者到網上論壇上抱怨。他們去了銀行的當地分行。一些人威脅要去北京請願中央政府 。在一封公開信中，一群投資者指責該銀行「完全是強盜邏輯」。 「你們作為黨和政府領導下的龍頭國企上市公司，坐落於京畿之地、首善之區，」這些投 資者寫道。「試問上述種種行徑，是否對得起自身的職責和身份？」 警方反應迅速。「原油寶」投資者在網上說，他們的家人甚至同事都接到了當地警察的電 話和來訪，他們擔心這些投資者會搞出事情。 5月4日，由中國國務院副總理劉鶴領導的金融穩定與發展委員會發表聲明，強調國際商品 市場的風險以及「保護投資者合法利益」的必要性。 投資者稱，幾天後，中國銀行多個分行提出了和解方案。有些分行答應支付原始投資的20 ％。接受該條件的人必須同意停止任何法律訴訟。 「您因投資原油寶產品而蒙受了損失。為此，我們為您感到惋惜，並願意與您度過難關， 」在時報看到的一款中國銀行移動應用上，一條消息這樣告知投資者。 隸屬於中國中央銀行的報紙《金融時報》引述中國銀行業監管機構的一位未具名官員，稱 五分之四的投資者已同意和解。該機構未回應置評請求。 其他投資者在猶豫。一位姓馬的投資者說，他的損失共計24萬美元。要求不公開其名字的 馬先生尚未告訴家人。他擔心妻子發現後會與他離婚。 馬先生說，他的餐廳由於疫情已關閉數週，他決定嘗試買原油寶。他認為這可能是彌補收 入損失的機會。馬先生說他睡不著覺。他一度開始寫自殺遺書，但是沒寫下去。 原油寶投資者陳先生在中國製造業之都東莞的一家工廠從事行政管理工作。他擔心不付錢 給銀行將面臨嚴重的後果，例如被列入失信被執行人名單，無法購買火車票、旅行甚至參 加某些活動。 陳先生說：「我感覺中國銀行店大欺客。」 但是他屈服了。他說，週二，當地警察和中國銀行官員出現在他的辦公室，與他、同樣投 資了原油寶的同事們以及他的經理進行了談話。感到壓力後，他同意了和解協議，得到 1300美元，也就是他最初投入的五分之一。 陳先生說：「不想在此事糾纏。」 3.心得/評論： ※必需填寫滿20字 中國小韭菜的悲歌 不過在中國 能平安然後拿回投資金額的五分之一也算不錯了 -- -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.161.63.19 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1590069620.A.A56.html
→ pie : http://imvod.ly.gov.tw/Play/VOD/121466/300K 05/21 22:02
→ jyekid : 好多寶 支付寶 大奶寶 05/21 22:07
→ Altair : 台灣很久以前應該也有類似事 只是那時網路沒醬發達 05/21 22:07
噓 RedLover1009: 這篇過時了，最近已經達成退款協議了 05/21 22:10
推 davidr : 什麼爛國 下輩子別當中國人 05/21 22:12
推 kline : 福利熊，熊福利 05/21 22:12
→ dalyadam : 有過時嗎? 內文不就是退1/5 ? 05/21 22:19
→ RedLover1009: 而且，投資失敗，難不成要全退？ 05/21 22:25
→ IBIZA : 不用很久之前，這次原油期貨事件，台灣也一堆人中獎 05/21 22:26
推 centaurjr : 來台灣看看期貨商，這才叫店大欺客 05/21 22:27
推 dreler1 : 這不只是投資失敗的問題吧 05/21 22:31
推 dreler1 : 這很明顯就在割韭菜 投資風險成敗個人不是這樣用的 05/21 22:33
推 sunnysam : 台灣系統也不能下負值 怎沒退款呢 05/21 22:36
推 stlinman : 中國銀行幫6萬客戶扛損，福利雄也有7萬股民感謝! 05/21 22:38
→ stlinman : 不會比較差壓XD 05/21 22:38
推 jeffery0858 : 原油寶的問題比較嚴重吧，事實上就是沒有轉倉導致， 05/21 22:44
→ jeffery0858 : 銀行自己的問題還要投資者賠錢 05/21 22:44
推 HRyan : 韭菜悲歌 05/21 22:45
→ pie : 台灣大部分系統不能下負值交易，且顯示損益都錯誤 05/21 22:47
→ IBIZA : 那裡很明顯割韭菜? 05/21 22:47
→ IBIZA : 原油寶的設定就是可以玩到最後一天晚上十點, 然後抱 05/21 22:48
→ IBIZA : 到結算啊.... 05/21 22:48
→ pie : 顯示損益都沒有進入負數，期貨商卻可以說自己免責 05/21 22:48
→ IBIZA : 這應該不算是銀行問題 05/21 22:48
→ jeffery0858 : 可以看一下CK的分析 05/21 22:50
→ jeffery0858 : https://youtu.be/fzEHRH36o8o 05/21 22:50
→ IBIZA : 看CK說這是原油ETF基本上就可以關掉了 05/21 22:52
→ IBIZA : 原油寶根本就不是ETF, 原油寶的性質更接近差價合約 05/21 22:52
→ IBIZA : 原油寶個人可以決定要不要轉倉跟結算, 這怎麼會是 05/21 22:53
→ IBIZA : ETF 05/21 22:53
→ pie : 但其實最大問題是因為大多數系統都不能下負值 05/21 22:53
→ pie : 期貨商們提供的系統不能負值交易，才是導致這次事 05/21 22:54
→ pie : 主因 05/21 22:54
→ IBIZA : ETF的客戶又哪來的保證金、20%停損的問題 05/21 22:55
→ IBIZA : CK這個影片顯示他不太了解原油期貨, 所以才會有漏洞 05/21 22:58
→ IBIZA : 二的疑問, WTI期貨有TAS機制, 大量在2:28~2:30換倉 05/21 22:59
→ IBIZA : 是正常的事情, 事實上那天晚上有七萬口透過TAS交易 05/21 23:00
→ IBIZA : 結束合約 05/21 23:01
→ IBIZA : 我覺得最後交易時間是22:00, 但允許客戶抱到結算 05/21 23:02
→ IBIZA : 這一點的確是讓客戶冒了很大的風險, 不過這一點也是 05/21 23:02
→ IBIZA : 你一開始就該知道的遊戲規則 05/21 23:02
→ pie : 請問是七萬口在兩分鐘內結束合約嘛？ 05/21 23:02
→ IBIZA : TAS是利用2:28~2:30的成交均價幫買賣雙方都設定TAS 05/21 23:03
→ IBIZA : 的人配對成交 05/21 23:04
→ IBIZA : 五月合約有七萬口透過TAS成交 05/21 23:04
→ Akitsukineko: 計較這麼多幹甚麼 不是共產嗎 你的我的他的 都是黨 05/21 23:04
→ Akitsukineko: 的 05/21 23:04
→ IBIZA : TAS等於是想抱到結算, 但又怕拿到現貨的人, 結算的 05/21 23:04
→ IBIZA : 方式 05/21 23:04
→ IBIZA : 平常合約TAS成交大概幾千口, 五月份爆大量 05/21 23:06
→ IBIZA : 市場很多人說是因為五月的多單被狙擊 05/21 23:06
→ IBIZA : 因為太多五月份虧損的多單想轉倉繼續凹下去 05/21 23:07
→ pie : 不解使用TAS的人，會想用負四十的價格結算嘛？ 05/21 23:08
→ IBIZA : 這不是想不想的問題　　你決定用TAS平倉就是把價格 05/21 23:09
→ IBIZA : 交給別人決定 05/21 23:09
→ IBIZA : 那天晚上中國銀行的原油寶持有的艙位應該就是用TAS 05/21 23:10
→ pie : 但大油的結算日明明還有兩天 05/21 23:10
→ IBIZA : 平倉的 05/21 23:10
→ IBIZA : 這一點也很有趣, 我看到有些客戶說, 其實原油寶真 05/21 23:11
→ IBIZA : 正的平倉價並不是-37, 而是隔天早上的正忘了幾塊 05/21 23:12
→ IBIZA : 但我也沒辦法證實 05/21 23:12
→ pie : 負三十七看起來的確是因多數期貨商系統沒修正造成 05/21 23:15
→ pie : 果 05/21 23:15
推 dreler1 : I 大我說的就是這個 中銀 根本不是在-37平的 05/21 23:33
→ dreler1 : 如果我錯了糾正我 他如果在隔天平的 那這個差價是? 05/21 23:34
→ dreler1 : 不過我也是看別人評論的就是了 05/21 23:35
→ lemonstar : 2005的大輕(CL)最後是收在17美元 小輕(QM)結算-37 05/22 00:10
→ lemonstar : 還是盈透了不起負責!!客戶0值以下的損失自己扛了!! 05/22 00:11
→ lemonstar : 證期局副局長蔡麗玲4/23號就說要調查系統無法交易 05/22 00:12
→ lemonstar : 負值的問題 結果一個月過去 完全沒有消息 05/22 00:13
→ lemonstar : 感恩蔡璧如委員在財委會上有詢問新主委 要專案調查 05/22 00:14
→ lemonstar : 其實只要證期局直接問期貨商4/21系統能不能負值交易 05/22 00:16
→ lemonstar : 期貨商直接回答能或不能就可以了 這樣要調查一個月 05/22 00:17
→ lemonstar : 實在難以接受..希望趕快有個結果啊!! 05/22 00:19
推 aortic : 原油寶可能類似差價合約，但它的交易時間跟標的物 05/22 03:17
→ aortic : 似乎明顯不同。但中間商中行真有自信能協調這些單子 05/22 03:23
→ pie : 盈透都因為負值不能交易賠償了，台灣期貨商卻只談免 05/22 08:22