[標的] 1467南緯(防疫隔離+蘋果紡織+資產併購)

[dirdoss (I am Ivan)]

1. 標的：1467南緯

2. 分類：多+心得

3. 分析/正文：


快速切入分析潛藏題材與缺點

展望題材：

1.apple連續好幾年都在智慧紡織品上發新專利，很多都是把之前發布過的
再做延伸，參考去年就提交
https://reurl.cc/D9Yvmj
與最近最新的手勢感觸回饋的控制，都需要金屬纖維布料的應用
未來影響層面極廣就像是早期看到的電影一般，透過觸感回饋機制讓你能空手模擬操作

2020/5月 最新專利
https://reurl.cc/5lXoMq
目前來看台灣只有1467有相關布料方面的開發應用，網站內還有很多關於蘋果的專利
尤其是ar.vr應用+智慧紡織的手勢控制觸感回饋，是這幾年都有持續更新專利發表的

2.4439冠星ky從去年掛牌到今年5月法說都提及將會併購在大陸方面有成衣廠
並且主打長纖能與公司互補結合，以冠星目前帳上現金+資本公積約16e
外加銀行的放款能買下6成股權的公司股本約18-25e，這邊就不得不提籌碼面
董事長林瑞岳是雲林人，親友都在嘉義雲林一帶(好我只說到這剩下請腦補)

3.因南緯算很老牌的紡織廠，國外很多土地資產都沒有重估過，在財報上也難看出來
這邊我簡單舉例為何大陸江蘇的布料廠與成衣廠就算每年賠錢都還是要接單開工
民國99年+100年+101年增建共花費成本約3e多，以江蘇鹽城經濟開發區目前
土地參考https://land.3fang.com/ 每平方公尺約1000rmb，南緯持有4.7萬p
外加隔年買的1萬p，共約19萬多平方公尺，光土地潛在資產重估就多6e(廠房約1e折舊)
前段時間結束墨西哥布料廠，公告重估增值2.8e，目前成衣廠也應該會收起來
是布料廠的2倍大，越南廠新廠虧損中但有獲利能力還在調適，柬埔寨老廠剩下土地價值
(以上為參考財報+電訪心得)

簡單來說，目前仍有賺錢的是南非廠，光去年淨利就2.6e，南緯剛好趁這波因疫情
有好的理由，把虧錢老廠都收起來(柬埔寨+墨西哥 粗估土地大概增值8e多)也不用
再硬撐接單多接多賠錢，留下南非與大陸廠(如有併購題材這應該是最大亮點)
還有台南仁德工業區土地有200甲(賣一部分給大成鋼了，剩下染紗廠最近也公告停工了)
，整體粗估資產增值至少能補血15-20e

4.隔離衣主要代工，從用量最大p1到p2 p3等級一條龍全包，接下來開放出口將是現階段
台股主流能吸引資金面進場的題材，更何況南緯的產量是前幾高的，參考衛福部公告
https://www.fda.gov.tw/TC/siteList.aspx?sid=310

屆時就能跟口罩一樣開始出口接外銷單，目前還在主力收攏籌碼階段，籌碼高度集中外
康永哥也全賣光認賠完成換手續攻，對照已經拉高的防疫相關各股，隔離衣題材仍待發酵

缺點:

主力外銷成衣目前仍在虧損，外加獲利貢獻廠南非停工1個月，與北美訂單減少導致
營收滑落，而虧損也是要打消墨西哥廠停工與其他廠等人事成本的支出，但很妙的是
這是一間只要南非有持續營運就能賺錢的公司，可能老闆當初野心太大而成衣布料的品質
跟不上，導致很多地區廠房用自己的布料就被客戶打槍

但危機確實是轉機，以公司不大的股本來看，只要專注做好南非廠每年至少eps有1塊多，
外加把世界各地虧錢的廠房處理潛在資產重估增值至少也有15e，還有金屬布料隔離衣
等題材的加入，都比較是現階段能明確看到的亮點，如果有同業看上想併購的話，
也有現成的土地廠房能直接開出產能，與土地資產潛藏獲利

外加公司除私募股權4萬多張(當初成本12.3)與最近2萬張私募(成本10左右)
管理層的持股數量並不多，整體用市場30日均價溢價20趴收購6成股權也很合理，差不多
就是潛在資產重估的價值，相當划算的買賣~

對帳單:

https://imgur.com/gallery/eM9TtqQ


4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)

年初進場後，仍持有中，未來如果炒隔離衣或蘋果紡織纖維那就看市場資金量能，如果
炒併購題材約私募主力12.3*1.2倍14.7出場，停損抓破前波起漲前低點6塊

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 175.181.210.90 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1590406964.A.D6E.html
推 zakijudelo  : 這標題厲害，什麼都沾，真會宣傳XD
推 jerrylin    : 紡織廠每年都在炒土地價值  賣了再說吧
推 deii        : 跟刪文哥發文相似
→ IanLi       : 這家有人吃貨吃好一段時間了也漲不少
※ 編輯: dirdoss (175.181.210.90 臺灣), 05/25/2020 19:55:39
推 Tkukevin5566: 康永哥之前有玩過的股票?
推 alfi2016    : 炒骨
推 azuredon    : 現在看到一檔下兩百萬的單都會想到刪哥
→ goodid520   : 妳怎麼知道那麼多 ?  ? 哪裡來的消息?
→ chinaeatshit: 我還以為是刪哥
推 cheerf      : 分析詳細，有對帳單就給讚
→ leon771170  : 割闌尾......
→ j6ru8m4     : 主力拉好一陣子了
→ baka1412    : 出貨樓
推 super830827 : 刪哥 是你?
推 elfish123   : 真的很像刪哥
→ zombiepigman: 康永哥概念股
推 ms0663763   : 主力已經默默吃貨很久了
推 zebracoco   : 這……還是給樓下的幫你抬轎，這轎太重了
→ elfish123   : 請恕樓下欄轎
→ jokem       : 狗肉哥 刪哥 都是分析很多的文....大家會怕了XD
推 CZOM        : 有問題的帳號 發文跟推文時間查了5 6年誒...
推 ohiu        : 現在是有一點防疫相關還沒漲的都抓出來炒嗎
推 SnakeO      : 推資料分析超多...怎麼會知道要去找這些資料..@@!
推 cheerf      : 樓主1月就當勇者進場了，看他1月就發標的文，真勇
→ cheerf      : 者
→ vanii40     : 完了
推 doritos100  : 怕，跟單賠了好多，屢跟屢賠。
推 OPisgood    : 有興趣的可以查這個帳號推發文時間點...
→ OPisgood    : 這個帳號 好像怪怪的齁
推 GuangYo     : https://pttweb.tw/amp/stock/m-1528973779-a-e4c.h
→ GuangYo     : tml  c大兩年前也發過類似的出貨文呀！跟樓主一樣專
→ GuangYo     : 業的
推 dalyadam    : 哦 有別人也貼了
→ dalyadam    : 那我也貼..
→ dalyadam    : https://i.imgur.com/VYEDWWY.png
→ dalyadam    : https://i.imgur.com/767OfxU.png
→ dalyadam    : https://i.imgur.com/4Jp1nfF.png
→ dalyadam    : https://i.imgur.com/JevWMoy.png
噓 likelibra   : 看到這支我就不爽
→ dalyadam    : https://i.imgur.com/0U8NxK6.png
→ dalyadam    : https://i.imgur.com/8xIaD7c.png
→ elfish123   : 好熟悉…
推 eighchin    : 這個帳號七年前發文打肉毒桿菌跟腋下除毛
→ eighchin    : 各位自己判斷
推 doritos100  : wow，割韭菜的sop，怕。
噓 davidaustin : 竟然！
→ doritos100  : 請問那個分析ip是用什麼工具，?
推 YLTYY       : (づ′・ω・）づ笑死
→ YLTYY       : (づ′・ω・）づ 這個 https://www.plytic.com
推 volcom726   : 感謝d大詳細分析 差點便割草
推 ringohejia  : 原來是來割韭菜的
→ elfish123   : 刪哥以前的文章也都是業配文居多
推 doritos100  : 感謝告知，可是查自己，一堆不認識的帳號跟我以前同
→ doritos100  : ip過，奇怪
推 jerrychuang : 完了，我好不容易撐到賺錢...
推 insen001    : 哈哈哈 被抓包了吧
→ sam455205   : 山歌風格
推 ab1026430   : 低調
噓 elfish123   : 低調XDD
→ dreamnook   : 原來又是韭菜王
推 iq1000x     : 我也跟2個不認識的同IP 用行動網路一定會跟別人用到
→ iq1000x     : 一樣的
噓 GSWA        : 喔喔喔，意圖太明顯。最近大盤盤整期，常常出現開盤
→ GSWA        : 超級大量，跟去年大漲時相比
噓 linyuchuen  : 先猜這帳號近期會發3141標的文
推 S26         : 不錯啊～～有理有據～但是我最討厭跟單了
推 waitsun2010 : 快幫忙炒隔離衣題材，感謝
推 xo7796      : 漲停才出來喊？樓下幫抬轎
推 chanjay     : 一月喊的 現在想抬轎也上不了車....開盤就死了Q_Q
→ dreamnook   : 早上看漲停 推測掛當沖（？
推 wachou80313 : 結果今天開盤鎖漲停
→ dougho      : 笑死 一堆人酸結果樓主還是大賺 賺錢才是王道
推 ab1026430   : 笑死 一堆人在酸
→ ab1026430   :  https://i.imgur.com/pNQNnz7.jpg
推 jerrychuang : 連兩天漲停，也太猛
推 ClotHaha    : 開倒
噓 insen001    : 跟上次電訪報告那篇文一樣 一出來隔天漲停 然後再隔
→ insen001    : 一天馬上倒貨 有夠狠
推 chanjay     : 鎖到15了....說倒貨的...該不會沒上到車??XDD
推 escobarwang : 酸酸怎麼都不見了@@
推 ciza        : 才正要噴而已倒什麼貨??
推 kyova       : 噴了3倍~ 推文一堆反指標阿，真的廢
推 goodroy0424 : 大家是不是都是偷偷跟單啊！
推 ciza        : ptt真的一堆反指標，果然娛樂板