[標的] 燦坤 多

[amy1071 (希望大太陽)]

1. 標的：2430 燦坤

2. 分類： 多

3. 分析/正文：

小弟股版新手，跟大家討論討論。今天看到看了一陣子的標的還算抗跌，故撿了兩張。
知道有部分版友將財報歸類為歷史訊息，股價是要反映未來，所以大家參考參考就好。

1. https://i.imgur.com/WbwXenm.png

從過去財報翻翻一些資訊，是我個人想法，若是有誤再麻煩各位前輩指正!

從燦坤的投資面:

燦坤前幾年轉投資金礦咖啡，已於2019年底轉讓經營。

從財報上:

採權益法投資金額 (金礦咖啡)
2019Q4(合併): $27,810千元
2018Q4(合併): $26,650千元
2020Q1(合併): $28,531千元

當下看完不太懂... 所以去看了一下損益表跟現金流量表。

採用權益法之關聯企業及合資損益 (金礦)
2019Q4(合併): (62,865)千元
2018Q4(合併): (60,974)千元
2020Q1(合併):     721 千元

才留意到燦坤2019年想趕緊處理金礦是因為每年真的燒了蠻多錢，
2019Q4現金流量表顯示燦坤2019年可能投入了約6,200萬進去金礦，當年全部賠光(?
現流表顯示付出去了77,684千元(取得採權益法投資)，差異可能是還有其他公司。
所以採權益法投資金額在2019Q4 & 2018Q4 看起來沒有太大的差別。

然後2020Q1財報，看現金流量表以及損益表，燦坤應該是沒有再投入金額了。
這部分符合轉讓經營的說法，至於帳上的28,531千元的投資之後會怎麼處理，
這可能要看公司後續說明，不猜測。

2019Q4淨利:$211,770千元 (EPS 1.27)
2018Q4淨利:$222,651千元 (EPS 1.34)

綜合以上，如果該公司能維持本業，在下半年加上政府政策小小小小加持下，
2020淨利甚至有機會比2019年好，2020Q1財報出來蠻讓人意外的是EPS，已經比去年Q1高
(0.58 VS 0.47)

https://i.imgur.com/4l0bv0d.png
https://i.imgur.com/TszDV6z.png
https://i.imgur.com/ZJYjRLx.png
https://i.imgur.com/Bf0YYjZ.png
https://i.imgur.com/QvvJ5iC.png
https://i.imgur.com/rNarDLe.png

在財報中東翻翻西找找，

1. 毛利率上升1%(?)
2. 然後存貨的財報附註顯示存貨跌價的回升利益約1000萬元
(也是不太懂，猜測是把之前提列備抵的商品拿出來，然後還賣掉了)
3. 像上面所述，本期未有認列金礦的損失-跟去年一筆就差了1000萬。

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從最近一期的營收公告，慘輸全國電子(?) 但是全國電子比較貴，所以我看這張XD
但是從公告的數字看來，燦坤只要維持住差不多的營收，本年度的確是稍稍有機會可以
賺的比去年多。

風險大概是因為交易量極小，萬一有風吹草動可能上下起伏會稍大，
小弟是期許賺賺便當錢而已。

2020 6/19 除息交易日 7/8股利發放
2018 發放0.9元，去年的除息參考價為20.05元。

2018年配息$1元
2019年配息$1元 殖利率以$19試算，還是有個可以看的5.3%(?

大家殖利率參考就好，別賠了價差，要不要留大家可以自己看看!
早上撿了18.35 & 18.9 各一張，如果未到停利點，應該會等到明年財報出來，再決定

4. 進退場機制：

$19以下進，$21停利
$17.5停損

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推 z22744388   : 單純因為您認真而推
推 horseorange : 同一樓
推 wl3u04o4    : 推認真讀財報
推 f204137     : 看好久了
推 ericlin84   : 幫大家看完了 感謝您
推 nice6655    : 真的認真
推 Coffeewater : 現在買太晚了 要買Q1財報出就該買了
→ yun0615ch   : 三倍券概念股一定飆的
推 lovexu3xu4  : 2 他註解說是存貨去化，所以你的理解應該是可以
→ zxcv40711   : 雖然你很認真 但現在都脫離基本面了
推 mvpvul      : 推認真
噓 ra9999      : 不要設停利
→ ra9999      : 爆量成交你再賣
→ bndan       : 殖利太低 財報相對不健康 以殖利面來看沒有保底價值
→ bndan       : 填息的可能 假設以維持現狀發展 今年填有難度
→ bndan       : 做除息前價差的話 缺乏殖利面保底 價格風險相對大
→ bndan       : 純價差的話 當我前面都沒說 因為不重要
噓 med979797   : 金礦爛得要死直接倒閉三間，小弟家租一間金礦1年內
→ med979797   : 噴光直接賠錢走人
推 obeyxxxx    : 三倍券概念股 eps 毛利率較去年成長 今天也進了四張
→ obeyxxxx    :  打算放長了
→ obeyxxxx    :  https://i.imgur.com/Ony06PW.jpg
推 travisophia : 16.多就買了
噓 linyencheng : 低調推，這支默默漲一陣子了，還好我之前已經佈好多
→ linyencheng : 單。等振興券話題和夏天家電旺季可以期待
推 manorange610: 董娘的逆襲嗎
推 LaiGod      : 這間公司經營很有問題   不碰
推 Middlewu    : 低調。推你認真
推 facebookig  : 你有空去觀察平常日的燦坤，根本店員比客人還多
推 eddie200382 : 台中文心路三段的燦坤前幾天去竟然不開冷氣，擺了一
→ eddie200382 : 堆電扇展示品出來吹，完全傻眼
推 jack18262   : 轉投資一直賠
推 yftsai      : 你知道為什麼燦坤會被叫黃色鬼屋嗎？
推 mqazwsxedc  : 因為很冷很陰森?!
推 IanLi       : 財報分析部分有誤，要多看附註不要用猜想。
→ aljh        : 毛利都是吸收員工的獎金來的...