Re: [心得] 14T Vix下半車 勸世文

[WESTONE (oreztsae。裏)]

小志工
給點對vix的個人理解，
希望原po能更加了解vix。

背景知識：
1BS模型（選擇權訂價模型）
2位移速度加速度定義（國中理化)

若不精確的說明定義，
vix是一個股價的二次微分方程。
不懂沒關係，(其實我也在摸索中)
但至少有一個重要觀念，
vix和股價不是線性關係。
白話來說，
股價漲跌和vix關係不是一般人直覺可判斷。

為了能更直覺了解vix，
我常用簡單的物理學類比
（不精確，類比有誤請指正）
如果股價漲幅是位移，
則漲幅快慢是速度，
期貨可類比成速度，
vix就可以類比成加速度。

從簡單物理學可知，
加速度和速度不一定同向，
更別提和位移同向。
就是vix不和股價漲幅有線性關係。
何時加速度(vix)會有最大值？
就是速度轉向時。
白話來說，就是股價轉折點。

這類比剛好說明一般人常有的迷思，
股價跌深時，買vix是不合理。
(類比可知非線性，等同誤判不理性買法）
建議基於線性關係為買賣依據，
反而要買賣期貨。

同理可證，
為何技術分析不適合vix？
（因為一般技術分析都是建立在線性類比關係上成立的）
為何加碼攤平策略不適合vix?
因為買賣vix，如同買賣轉折點。
加碼攤平策略比較適合趨勢策略。
買賣vix正統玩法，比較符合避險套利策略。

最後，
若要買賣vix，
個人建議要搭配期貨，
進行避險套利策略才是正統玩法。
玩法就是依據資金部位流動性，
買賣預期的漲幅（期貨)，
買賣不確定性的漲幅變化(vix)。
一般人單買賣vix的，
我覺得就當買樂透作公益，
國家會感謝你的交易稅。XD

我走來始終如一，小志工下台一鞠躬。






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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.76.181.168 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1592004602.A.DA8.html
推 breastlover : 推，清楚解釋
推 VVVV5555    : 普通文
※ 編輯: WESTONE (42.76.181.168 臺灣), 06/13/2020 07:35:12
推 doritos100  : 恐懼又麻痺了嗎？
推 med979797   : 讚喔
→ med979797   : 股版智障可能看不懂，但推你
推 mqazwsxedc  : 專業 厲害
推 Rufou       : 推
推 Nexpring    : 可以建議期貨和vix的比例嗎~
推 kingright   : 推爆，當樂透買要果斷砍單，凹單會很難看
推 yaovincent  : 簡白易懂 謝謝大大
推 MirrorYang  : 推
推 angelicwing : 專業 感謝指導
推 wade00123   : 豁然開朗 謝謝
推 cactusho    : 完全看不懂，所以我不會碰，再低都不碰
推 a356156     : 短線炒作 難道你不知道vix也可以空嗎......
推 ws1234      : 有懂
推 d88647511   : 借問一下選擇權是不是也有類似特性？之前無聊玩看
→ d88647511   : 看選擇權，一口call因為兩天小跌直接砍半，結果到
→ d88647511   : 期前大漲百點直接噴兩倍
推 cutys       : 請問vix適合用做現貨避險嗎？
推 comboday    : 推推
推 on32        : 根本不用懂 懂越多也沒比較厲害
→ on32        : 研究一堆也沒用 無腦買基本的就夠賺了
推 mankaro     : 推
推 gokuhwanlai : 外豬買那麼多。不跟著買嗎
推 libaga      : 推
推 Merman19    : 文組會問你甚麼是加速度..
推 ZeroRSX     : 推
推 vacaking    : 感謝分享 對vix又了解了很多
推 sluttervagen: 讚喔
推 djdjdjek    : 原來是加速度呀
推 frela       : 長知識推
推 joe70136    : 雖然看不太懂，但是可以把金融商品類比成物理量，蠻
→ joe70136    : 有趣的想法。
推 tony313     : 非線性就懂了
推 joewang1986 : 我國中理化都不會(哭
推 kusomanfcu  : 比例大概資金5%避險控制的時候，當你用95%資金買vti
→ kusomanfcu  :  voo時 5%買vix
→ kusomanfcu  : 同時買，如果是金債配股的話比例需求更高
→ kusomanfcu  : 算是槓桿型避險
推 littenVenus : 推 說明簡單易懂
推 Francophone : 賺錢好簡單
推 hsuehsc     : 推
推 libaga      : 看了長期vix價格走勢後更了解了，謝謝大大
推 Coffeewater : 7元還適合避險嗎？ 我是不敢
推 sanwan      : 剛看前面就想說有沒有人要用物理解釋
推 lecheck     : 謝謝
推 inuyaksa    : 跌深之後反轉往上飆 不也是轉折？
推 keptcy      : 推
推 Hall        : 推
推 Kyabetsu    : 感覺你的說明有點怪怪的，但還是謝謝分享 :)
→ Kyabetsu    : 不同個股或指數之間，本來就很難是線性關係，
→ WESTONE     : in大，你說的沒錯呀。但股價通常“緩漲急跌”，影響
→ WESTONE     : vix的變化大小。
→ Kyabetsu    : 你應該拿富邦VIX 跟它的追蹤指標來討論比較好！
推 bluefancy   : 所以加速度的方向不會影響囉
→ bluefancy   : 暴漲vix也是會上漲
推 wheels      : 其實 wiki 就有解答了，跟 30 天內預測波動有關
→ wheels      : 例如，假設VIX指數為15，表示未來30天預期的年化波
→ wheels      : 動率為15%，因此可以推斷指數期權市場預期未來30天
→ wheels      : 標準普爾500指數向上或向下波動15%/√12 = 4.33%
推 sunnyk03    : 對比物理量真是貼切
推 wheels      : 但因為股市緩漲急跌的特性，所以通常跌的時候才會被
→ wheels      : 注意到，但如果哪天 VIX 在低點時，股市一個大爆噴
→ wheels      : VIX 一樣會上去。有點像是開車不會突然猛踩油門，但
→ wheels      : 偶爾會急踩煞車一樣
推 mocha200e   : 講的很不錯耶
推 dadahuang38 :  vix本來就比較適合用在短期避險吧 長期根本無從技
→ dadahuang38 : 術線圖判斷 單買vix我覺得根本賭博
推 kzoae       : 這種不懂的東西還是少碰為妙 等懂了大概也畢業了
推 popolili    : 推 謝謝分享
推 jeff22aa22  : 跟我想的差不多 給推
推 zeldalight  : 專業文
推 cospergod   : 推
推 eknbz       : 有趣的比喻
推 Petrovsky   : 有趣
推 asolitary   : 單純買賣vix其實也能套利~只是要算一下相對位置即可
→ asolitary   : 完整了解白皮書的內容再來玩vix會比較心安
推 hank910141  : 推
→ maplefog    : 股價向上加速度 vix不會漲 只會狂跌