Re: [心得] 個人小小看法

[epson5566 (ep)]

 我想原po大概是想說 當美元失去主導地位時的引發的惡性通膨的狀況吧

 美元之所以可以為全球的主導地位 大致幾個原因

 1.全球的主要消費市場

 2.強大的武力為後盾

 所以當市場一但緊縮 全球投資者第一件事情就是持有美元來避免資產萎縮

 由於這樣的關係 才有了美國Fed可以放心的施行QE 來增加貨幣提振經濟

 那麼怎樣的狀況下 才有可能QE瞬間可能會爆炸

 就只有未來 很明顯美國國力會明顯下降

 例如爆發嚴重的內戰 or 或是疫情長期明確無法控制且衝擊消費市場

 使得其他各國認為持有美國公債是不穩定的資產 進而減少需求

 那麼當這樣的假設情況下 Fed再施行QE時 就會衝擊貨幣基金市場

 讓美金的價值更為貶值 此時持有美國資產者就會更為不利

 所以這樣的假設大致可以觀察 怎樣的市場表現才會發生

 ex: 股市大幅回落時 公債市場的價格也大幅的回落 殖利率飆升


 而這樣的情狀從未發生的原因 來自於

 美國資產對於其他各國來說 還是全球最穩定的資產選擇

 (未來評估,即目前可能經濟不行 但未來持穩後仍是最穩定的判斷)

 但看目前全球投資者持有美元的習性來說

 發生惡性通膨的可能性是蠻低的


 那麼什麼時機點才比較有可能發生通膨失控

 通常是當美國施行QE後 經濟稍微回穩時 持有美元的動力消失後

 美元整個趨貶過程時 又發生一次重大的經濟損傷(再度施行QE)

 而美元整個趨貶大概可以觀察2010~2012時期的狀況


 結論是：

 目前發生嚴重的實體經濟通膨 是不太可能

 但美元價值的趨貶趨勢是必然

 若美國長期國力受到影響 Fed可操作的空間就會減少

 除非美國同時發生 嚴重內戰與疫情長期失控

 那確實反而有可能導致惡性通膨

: : 美國選舉, 民主黨的拜登可能會拿美國國債的議題攻擊川普
: : 有可能會再次看到美國政府機關停擺
: : 而 QE 原本在帳面上就不屬於國債部位, 只要民主黨用點手段, 通膨馬上就會爆發
: : 二次疫情爆發, 我不認為會是引發金融海嘯的主因
: : 反倒覺得最主要原因會是 QE
: : 就算市場修正, 二次疫情不足已讓股票直奔 10 年線
: : 所以我覺得, QE 一旦炸了
: 什麼叫做QE炸了？
: 這個真的很神奇，
: 完全沒有解釋。
: 是錢收回來，
: 公司倒光光嗎？
: 看你的論點不像呀？
: 那一堆錢在外面流通，
: 資產要怎麼崩盤？
: 所以什麼叫做炸了？
: 請解釋。

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※ 編輯: epson5566 (111.250.43.126 臺灣), 06/14/2020 07:18:11
推 taco13      : 美元長週期來看根本不受QE影響 甚至越印越強 你看現
→ taco13      : 在E/U是1.12 別忘了歐洲 中國 日本體質更弱
推 bejoe       : 美元強弱是相對的，上一輪各國吞了，不代表這次也會
→ bejoe       : 吞
推 taco13      : 不吞該怎麼做？就是直接經濟硬傷，所以根本無解
推 AGODC       : 這盤假設跟分析我覺得很不錯阿，股市待久了，就會覺
→ AGODC       : 得沒有什麼事不會發生的。2018期貨大屠殺，2020美股
→ AGODC       : 連續融斷(之前史上只有1次)，負油價(搶0.01油價都能
→ AGODC       : 賠幾十倍)...對市場要保持敬畏，不然中一次就抬出場
→ AGODC       : 了
→ sagarain    : 我覺得關鍵是台幣是否有能力接受升值
推 asole       : 這段時間台幣「必須」升值 台灣能做的只是不要升這
→ asole       : 麼快 但換一個角度 如果之後美國經濟救起來 台幣再
→ asole       : 度貶值 等於再被割韭菜一次
推 airhonda    : 還有3 既成規模，美元計價資產規模太大，沒有其他
→ airhonda    : 貨幣計價的資產可以容納現有美元資產的數量，這種
→ airhonda    : 天文數字的規模要轉換成其他貨幣，那貨幣本身得增
→ airhonda    : 加供應不然會劇烈升值沒有國家受的了。而美元資產
→ airhonda    : 持有者也不會在沒有選擇的情況下大規模轉換讓自己
→ airhonda    : 的資產價格受損
推 stocktonty  : 鎂已經變成資產價格的度量衡了 如何去取代
→ stocktonty  : 就像已經用習慣的 阿拉伯數字 公元曆  那樣
→ bndan       : 美金趨貶的意思就是他國貨幣漲 其他就算了 要出貨到
→ bndan       : 美國的國家漲貨幣這沒問題? 市場競價很嚴重的情況哪
→ bndan       : 國沒漲哪國贏 傻了才不跟著印 = =
→ Rickyyy     : 贊成