[標的] 略談合一

[epicurious (晚上不睡覺能做些什麼)]

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1. 標的：合一

2. 分類：心得

3. 分析/正文：

請參考，資訊若有誤請更正

很多人拿基亞、浩鼎比合一，其實有幾點要注意：

1. 基亞、浩鼎的決戰點在3期，合一在2期，而且是2a，請問機率那個高？

2. 合一為何只有1期data，Leo pharma就願意花5.6億？浩鼎基亞做到3期仍無大廠授權?
這又基於2個原因：

（a) 合一MOA很清楚，就是IgE，但它不像Xolair直接殺掉IgE，而是殺死產生IgE的B 細
胞，這類B 細胞很少，但不代表沒有副作用，所以缺少的就是安全性的data，而1 期data
的結果已經解答這個疑慮

（b) 基亞、浩鼎的藥機轉太複雜，癌症異質性高，且都是好幾線後的藥，以肝癌來說，
中醫說肝臟是至陰（足厥陰肝經）的器官，現代醫學也知道肝癌是最cold 的tumor ，因
為每天處理大量毒物，如果沒有高的immune tolerance，早就每天肝發炎啦，所以肝癌、
乳癌等實體瘤都很難，不像合一那麼明確

3. 承2（b)，合一的825適應症範圍很廣，AD與氣喘在工業化愈來愈多的國家一定愈來愈
盛行，基亞或浩鼎治療的族群則是手術、放化療後的族群，兩相比較誰比較多？不言自明
！

合一還有704a，在Tocilizumab跟瑞德西偉已經合用的今天，合一只是不想炒這個話題而
已

所以如果要聽市值比較來決定股價，或資本額大小的，不會買大立光、特斯拉或亞馬遜，
因為以為同樣八字的人就要有相同命運？那我們可能無法對話，哈哈，雖然合一跟他們比
很多人可能不贊成

4. 進退場機制：繼續持有，但如同+～老師說的，醣聯，台微體都漲，短線可能震盪

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推 LaoFu       : 推
→ s155260     : 3/4月發合一標的的大大們都去看房了
推 OgOl        : 埋料犬犬表示:抱緊合一
推 kinchla     : 推
推 Karida      : 很多人買不到合一就去買其它生技公司，我也是看得很
→ Karida      : 傻眼，藥品功能又不同，怎麼能類比?合一的藥有效、
→ Karida      : 有市場，不等於其它生技公司能雞犬升天。
推 ZXSC        : 看到其他生技股也漲整個傻眼= =
推 wtgcarot    : 5.6億還早，一堆人以為穩拿
推 julian42    : 704就對新冠沒用，合一不炒小股東倒是很想炒
推 paulgao     : 版上一堆半瓶醬油響叮噹的阿，生技也有分領域，難道
→ paulgao     : 會把台積電楠梓電台達電，有個電字就混在一起談嗎？
→ paulgao     : 可笑至極
推 sd016808    : 為什麼不談已經三期解盲過的101，只談825和704？
推 manpower001 : 有人到現在還認不清 請讓股價證明合一 中天的價值
推 KnightLee   : 只要有藥還沒解盲過就要拿來跟浩鼎基亞比就是了
推 sd016808    : 先表明立場，我也是繼續支持的XD，只是看到你只講82
→ sd016808    : 5和704，是已經三期解盲通過的就不需要再提了嗎XD
推 KMOOO       : 專業推，看不懂
推 cleanx      : 現在的政府鼓勵炒股無罪！！
推 rubidus     : 第三期解盲第二次成功的ON101為什麼不討論？？？？
推 abcd425heart: 我兩年前也在看人家講中裕的價值結果賠了10萬
推 wangsne003  : 專業推
→ epicurious  : 個人偏好大分子藥物
推 khps20145   : 為什麼ON101到第三期解盲完成都還沒有大廠授權
推 cgs99999    : 推專業
推 PC9527      : 推知識
推 a3225737    : 因為合一前面漲的是825的授權金阿  又不是101
→ a3225737    : 而且又不一定要授權  合一也可以自己賣阿
→ DMstar      : 美國一定要授權啦 自己賣zzzz
推 davidr      : 因為101值得自己撈 上市一定站穩一線藥物
推 zivchen1124 : 美國申請藥材上市跟授權是兩回事zzzz
推 laipyn      : 101市場那麼大你是合一會笨到給人授權？
推 davidr      : 真的高興台灣終於有能卡進一線用藥的藥廠
推 ntuMGK      : 做到三期之後再授權的權利金比做到一半的權利金高就
→ ntuMGK      : 是這樣而已
推 susu180     : 公司QA不是說了嗎 101會授權 持續在談 不急要談好
推 sdamel      : 看不懂，無腦多，跑的比同事快就好
推 speai18891  : 不授權 自己打通路嗎...
→ DMstar      : 一堆菜菜 美國通路自己打嗎
→ yulymoon    : 看合一沒有的就去空啊 怎麼不敢
噓 richaad     : 合一股價上看2000，低調
推 how30013    : 等合一一千就可以下車了 超過一千讓高手賺
噓 chrisnt     : 說會震蕩不能接受，我只接受每天漲10%
→ chrisnt     : 說會震蕩就是看衰合一
噓 chrisnt     : 股價破千以前就是每天10%，剛好15個交易日7月中就破
→ chrisnt     : 千
→ glycoslation: 看你這樣說，代表你對其他公司確實不瞭解，再加油吧
推 Tkukevin5566: 上面那個ch到底有甚麼問題XD
推 speai18891  : 每個合一的文都在鬧場 裝做沒看到吧
推 cowgan78    : 沒買到哭到半夜三點吧？
→ cowgan78    : 要我能回到三月房子賣了也要去買合一啊！XD
噓 Lowen       : 最cold的tumor是三小
噓 ridges      : 我也覺得該低調了，要買快買
→ stosto      : 合一比較恐怖的是散戶張數真的很多
推 aventy1840  : 謝謝分析很清楚
→ simo520     : 大家都只是賺價差，誰在乎生技公司能不能  錢。
噓 hek         : 肝癌算cold tumor?你是沒跟到最近的臨床實驗吧？
→ speai18891  : 散戶張數多...你在開玩笑？
→ hek         : 合一的il6就慢慢等吧 人家藥都在賣了 你還在做一期
推 mottmottmott: 回頭看一下合一，除了那天漲停殺跌停之外，所有非
→ mottmottmott: 處置時間，都是開漲停漲停漲停漲停，這兩個多月來
→ mottmottmott: ，不是在處置，就是前往處置的路上。
→ mottmottmott: 合一散戶都是老股東持續持有（泉盛時期到現在大有
→ mottmottmott: 人讚），列入MSCI後，外資來建倉，但目前持股不到2
→ mottmottmott: %，未來也一定是買>賣。若將來列入生技期貨..台灣5
→ mottmottmott: 0....嗯....自己想像。（有錯誤請糾正）
推 vencil      : 沒有處置的時間只有一天不是漲停想想滿誇張的
推 JMashburn   : 這隻就是無腦多就對了
噓 ridges      : 低調多，只可惜買不夠... 不然真的可以財富自由
噓 tensinya    : 優文 幫你低調
推 BleuSaphir  : 感謝講解推
→ endlesskarma: 一期就可以證明人體無害?
→ aoc902001   : http://i.imgur.com/wyhk9hB.jpg
→ aoc902001   : 看起來想買就買的到，只怕你不買。
→ sevenine    : 反正明年又是新說法
推 kyova       : 台股6千金時代要來臨了~
→ kyova       : 路孔明怎麼會說商機上千億美元? 若沒有對手，那市值
→ kyova       : 是不是要超越Apple了??
推 moodhunter  : 當年浩鼎跟基亞沒出事前也都長這樣
→ moodhunter  : 沒事的
→ epicurious  : 我再補充一下，浩鼎基亞管事的都項羽，都博士；路
→ epicurious  : 孔明可是劉邦
推 houliuken   : 看到就會想到國瑜的100張XDDDD