推 HenryLin123 : Venus不是金星嗎？ 07/09 22:55
推 soloyi : 又是426 07/09 22:56
推 pisu : 東旭好像是大陸玻璃廠 唯一的 07/09 23:01
1.原文連結：
※過長無法點擊者必須縮網址
https://reurl.cc/R4Mmen
2.原文內容：
美元債違約 東旭子公司境外延續千萬債務
東旭啟明星控股有限公司依舊未能逃脫違約債務的命運，被投資人在紐約告上法庭。
中國光電材料大廠東旭集團（Tunghsu Group Co.）的全資子公司東旭啟明星控股有限公
司（簡稱：啟明星控，發行人，Tunghsu Venus Holdings Limited），自去年11月起在境
內爆雷，多次兌付爽約後，如今又在2020年到期的美元債券交叉違約。
啟明星控是一家在英屬維爾京群島註冊成立的商業股份有限公司，曾在2017年中旬發行了
一系列2020年6月12日到期的7.0%優先擔保票據（美元債券），其後又在2017年12月12日
，增發同於2020年6月12日到期的7.0%優先擔保票據，與原始票據合併。
根據契約書，發行人應於6月12日按期向票據持有人支付美元債本金，以及自2019年12月
13日起的應計利息（息票率7%）合計約3.5397億美元，但該公司遲遲未付足款項。
而上述美元債亦由東旭集團提供擔保。
據契約書第11.1及11.2條規定，母公司擔保人必須無條件並絕對保證每位票據持有人獲得
足額的票據本金和利息。規定如下：
11.1 母公司保證
在符合本第十一條規定的前提下，母公司擔保人茲以主債務人身分向每一票券持有人保證
……依期及準時支付票券本金、溢價（如有）及利息，以及所有其它事項。負擔債券及本
契約項下的應付金額。
11.2 無條件擔保
母公司擔保人在本協議項下須執行無條件和絕對的義務。
啟明星控股美元債違約 境外延續千萬債務
去年11月18日晚間，上海清算所發公告稱，「16東旭光電 MTN001A」、「16東旭光電
MTN001B」兩隻債券到期未兌付，規模合計高達30億（人民幣），應兌付近20億（人民幣
）。成中國大陸年內最大上市公司爆雷事件。
兩隻債券的發行主體為東旭集團，該集團旗下擁有東旭光電、東旭藍天、嘉麟傑等三家上
市公司，東旭集團18日當晚召開臨時會議，宣布暫時沒有資金回售公司之前發行的企業債
券，債券回售違約。為避免股價波動，東旭光電和東旭藍天於2019年11月19日上午停牌。
東旭光電公司被下調評級。隨後公司公告國資接盤。
而美元債投資人在今年6月似乎嗅到了兌付風險。根據彭博數據顯示，該公司美元債市價
較面值斬去逾六成，每1美元買價到期前僅報36美分，6月初更一度跌至21美分的低位。
不出意料，東旭集團子公司近期再次爆出美元債券違約，債務延燒至境外，外國投資人為
此已告上法庭。
2017年6月12日，發行人啟明星控、母擔保人東旭集團和作為受託人的花旗國際有限公司
（Citicorp International Limited）簽訂了《契約書》，以保證所有票據持有人的平等
和比例利益，授權「發行本金總額不超過3.5億美元，在2020年（6月12日）到期的7.0%優
先擔保票據（美元債券），以及（如果發行的話）本文件規定的任何附加票據。」
根據票據條款，發行人「承諾於2020年6月12日支付本票據的本金」並「按年利率7.0%支
付本票據本金的利息」。從2017年12月12日開始，票據的利息應在每年的6月12日或12月
12日交付。
2017年12月21日，東旭啟明星控股增發2020年6月12日到期的0.9億票據，票面利率為7%，
東旭集團仍為該期美元債券提供擔保。附加票據是根據授權發行原始票據的契約發行。除
了發行日期、發行價格和以及第一次支付利息的日期外，附加票據在所有方面都與原始票
據具有相同的條款和條件。
在附加票據與原票據合併後，東旭啟明星控股在市場上多次買回了0.9億的票據。因此，
截至本週一（7月6日），該公司未償還票據的本金為3.42億美元。
週一，新加坡公民張瑞康（Zhang Rui Kang，音譯）和台灣公民樂煥新（Le Huan-Hsin，
音譯）委託律師向紐約法院遞交訴狀，追討兩公司未償付的本金及未付利息。
張瑞康實益持有本期債券本金8,490萬美元，持有約24.8%的票據。樂煥新的本期債券本金
為171萬美元，持有約0.5%的票據。兩人合計持有約25.3%的票據。
他們要求獲得8,661萬美元的損害賠償金加利息，並償還因《契約書》和票據所產生的成
本和費用，包括律師費。
啟明星控違約細節
1. 該債券的本金於2020年6月12日到期。
2. 發行人和母擔保人未支付本票據的本金或利息。
3. 2020年6月15日，發行人向所有票據持有人發出通知，稱「未按期支付於2020年6月12
日到期的金額約3.5397億美元」。
4. 契約書保證「任何持有人有權在票據中規定的到期日或之後收取該票據的本金、溢價
（如有）或利息，或提起訴訟要求強制執行任何此類付款，未經持有人同意，該權利不得
受到損害或影響。」
5. 被告未能在到期時立即付款，給原告造成的損失超過86,61萬美元的本金，加上應計和
未支付的利息，以及執行契約和票據所產生的成本和費用，包括律師費。
3.心得/評論：
※必需填寫滿20字
東旭也是中國光電材料大廠
京東方,龍騰,華映都曾是其下游廠商
去年就發生債務違約
近期又發生了美元債交叉違約
不知道台灣還有沒有光電廠是其下游?
會不會受影響?
--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.161.247.157 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1594306152.A.596.html
※ 編輯: Su22 (118.161.247.157 臺灣), 07/09/2020 22:49:53