作者x77 (肛之戀精術士)
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標題Re: [請益] 指數投資派常說主動投資一定輸
時間Wed Jul 15 22:03:43 2020
※ 引述《froglilibon (立立蹦)》之銘言：
: 是指基金一定輸吧
: 金額大不好操作加上手續費高
: 如果會買個股感覺滿容易贏的
: 前提是不要買一些市值小的股票
: 不好預測
: 然後也很愛說不要擇時進出，一直放著就好
: 但擇時進出其實會用的話很好用
: 一直放著碰到真的金融危機
: 至少要被套一年了吧
不是這樣的
真正的指數化投資人(被動投資)，他追求的是取得「市場平均報酬率」(大盤)
而市場上所有主動投資人的報酬率，取平均，也是市場平均報酬率
所以並不是說指數化投資人，一定贏主動投資
實際上，每年都會有很多主動投資人，贏指數化投資
例如版上層出不窮的股神傳說
什麼10年前買這檔，贏過0050數倍
但一般會支持散戶採用指數化投資，大概有以下原因：
1.節省時間
根據很多研究指出，「股票市場是非常難以預測的」
不是你努力鑽研，就可以取得對應報酬的領域
事實上，運氣主導的成份更多
所以與其花一堆時間研究，不如直接買ETF，無腦取得平均報酬率
時間花在投資本業更值得
(當然你認為你是股神，就去主動投資)
2.成本問題
台股、美股、全世界股市，歷史年化報酬率大約在5-10%
但是很多主動基金，一年內扣就收了2、3%
又根據上一點，這些主動基金，也不能保證一定贏過大盤
所以不如去買低成本的ETF
再來更恐怖的是那些當沖咖
之前版上有幾篇當沖文，可以去看看對帳單，
在高頻率的交易下
光是手續費+證交稅，就可以把平均報酬率吃光光了
這種就等於是把股市當賭場在玩，把錢繳給劵商跟政府這兩個莊家
3.風險
主動投資往往投資單一公司
其風險絕對是高於投注全市場的指數化投資
4.人性
我斗膽引用綠角的這篇文
http://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2012/09/1-gap.html
就算到了21世紀，散戶骨子裡還是有「追高殺低」的傾向
導致報酬率輸給大盤
這點看三月疫情暴跌那波就知道
一堆版友逃難，結果砍在阿呆谷，錯過後面的回漲
所以與其這樣擔心受怕，就不如安心使用指數化投資
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結論就是，指數化投資操作很簡單
但是要違反人性的直覺：只追求平均值就好
還有違反傳統教育的一直倡導的觀念：努力會給你收穫
這才是最難的地方
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※ 編輯: x77 (180.177.32.196 臺灣), 07/15/2020 22:11:42
→ sgxm3 : 被動投資法取得的平均報酬也不是有些推文說贏一半 07/15 22:19
→ sgxm3 : 的人，而是贏8成。因為平均比中位數高。 07/15 22:19
→ sgxm3 : .html 07/15 22:21
→ sgxm3 : 不過覺得選股簡單的人會覺得他們就是能選到那兩成 07/15 22:25
→ sgxm3 : 的公司就是了。 07/15 22:25
推 qazws08 : 被動投資就是投降輸一半，相對也贏一半，就醬 07/15 22:35
→ Syuichi : 精髓就在追高殺低阿… 07/15 22:38
→ mariner26 : 我相信指數投資的人還是有人在三月中砍在阿呆股 07/16 05:29