Re: [請益] 巴菲特買入台積電的可能性?

[H2 (超級噴火龍X)]

不是這樣的
你去看台積電的RoE跟RoIC可以說是相當優秀
並沒有所謂隨資本開支擴大而衰退
基本上在製程領先產能領先的狀況下
他在晶圓先進製程製造成本曲線上的優勢越來越明顯
這是為什麼最後連intel都跟不上最重要的原因

回到巴菲特
台積電基本符合巴菲特喜歡公司很多特徵
但是有幾點我認為他大買的機會不高
第一是台巴菲特仍然偏好美國企業而非海外公司
第二是巴菲特仍偏好傳產相對於科技股
更不用說是科技股裡頭的半導體類股他應該相當不熟悉了
雖然蘋果是他最大的持股
但他解釋過他把蘋果當成類消費股來買的
這個解釋面向也很合理

※ 引述《ZMittermeyer (ZM)》之銘言：
: 巴菲特的本質是看股東回報和ROE的
: TSMC是燒錢的恐怖慘業，其實錢也愈燒愈多了，不是沒有隱患
: 以前搞摩爾定律的成本是線性增長
: 現在是指數性成長
: 以後就會變成指數性成長還不一定做得出來
: 這種恐怖的吃錢怪物就不是價值投資的tone
: 我們買TSMC就是炒短而已，說要長抱20年我覺得也不行
: ※ 引述《CHECKITING (Orz)》之銘言：
: : https://i.imgur.com/sRpk9vp.jpg
: : 考量點
: : 1.蘋果跟台積電哪個穩?
: : 2.誰的本益比低估?
: : 3.業界No.1
: : 4.全球市值Top 10
: : 5.今年合理賺18-20元
: : 6.intel棄械投降
: : 以巴菲特的投資邏輯
: : 台積電比蘋果優
: : 如果成真 不是伍佰 skr 那麼簡單了
: : 變成千金小姐了
: : 但是可能嗎？？？
: : https://i.imgur.com/HK0ySV1.jpg
: : https://i.imgur.com/42YAxUh.jpg
: : https://i.imgur.com/cPgmSeA.jpg

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推 seiya2000   : 那巴菲特為什麼買ibm？
→ Eriri       : 你在說的是現在 他在說的大概是至少五年之後的事
→ qaz12453    : 消費股啊
→ hicjgogogo  : 品牌價值
推 sdhpipt     : 巴菲特買過的海外公司 好像就比亞迪,伊斯卡之類的
推 justin200428: 老巴演講說過他不碰科技股 除了蘋果
推 Nuclear5566 : 老巴很明顯不把蘋果當科技股阿= =
→ Nuclear5566 : 就一個消費類股而已
→ ZMittermeyer: 有優勢 不等於 賺大錢 也可能變成壟斷又薄利的殭屍
→ ZMittermeyer: 無限的燒錢戰爭等於不會分股東錢
→ ZMittermeyer: 這些和價值投資的tone不合
→ H2          : Capex這幾年從沒影響台積電現金流、資產負債表跟股
→ H2          : 利啊
→ ZMittermeyer: 其實有 是tsmc作帳團隊很神
→ ZMittermeyer: 我不是說他非法 合法的 藝術般的 但其實還是有差