Re: [新聞] 寶成 接單回穩 無薪假將縮減

[ayau (so much to learn)]

※ 引述《ayau (so much to learn)》之銘言：
: 1.原文連結：
: https://money.udn.com/money/story/5612/4782944
: 2.原文內容：
: 寶成集團（9904）實施無薪假有最新變化。寶成將從9月起，將台灣員工每月休六天的規
: 定減為四天，海外台籍幹部也全面恢復正常上班，不再實施無薪假；業界認為，此舉代表
: 製鞋業第4季接單已逐步回穩。
: 不過，寶成集團副總級以上高階主管，包含集團執行長蔡佩君等人，減薪10%至30%的規定
: ，照舊執行。
: 據了解，由於員工實施無薪假是採每三個月申報一次，寶成自6月起實施無薪假，第二波
: 申請將從9月起實施，最近已開始要求員工重新填表，預計近期向台中市政府提出申請。
: 而員工得知無薪假減少，也相當開心。
: 新的無薪假計畫，包括台灣所有員工每月改為休四天，可在專案事假或減班休息二選一；
: 海外台籍幹部則配合當地廠區生產管理需求，全面恢復正常上班，不再實施無薪假；受影
: 響的員工數也由5,300餘人，減少為3,700餘人。
: 新冠肺炎疫情趨緩，各國陸續解封，隨著NBA賽事8月起復賽，消費市場信心也跟著回溫；
: 目前製鞋三雄寶成、豐泰及鈺齊，對第3季看法仍偏保守，但法人認為，最快第4季就可看
: 到景氣回升的曙光。
: 市場則認為，品牌客戶第3季庫存調整結束，第4季可望出現一波拉貨潮，而代工廠需約二
: 至三個月時間才能出貨、認列營收，因此對製鞋業景氣的展望，預計最快第4季營運就會
: 回溫。
: 寶成內部主管也透露，最近第4季接單確實已有回升跡象，而海外各生產基地出貨也陸續
: 恢復正常。
: 3.心得/評論：
:   A.國外的Nike Adidas 近期股價都出現大漲，歐美消費復甦在即，寶成第四季還會更好
:     疫情過後，健康意識更增強，對於運動用品消費勢必超過以往
:   B.許多代工大廠金流已經撐不下去，財務實力強的廠商如寶成，之後更容易擴大市占
:   C.第二季財報，寶成的淨值大增156億，每股淨值跳升到39.6元(季增5.5元)
:     股價目前僅淨值的7折，具備潛力
:     主要是寶成持股20%的南山人壽，第二季帳面淨值大增千億元的關係
:     南山持有四兆元以上的債券資產自第一季底以來不斷增值，因此挹注其淨值2000億元
:     南山人壽光是七月淨值又再度增加千億元，第三季度營運可望創新高，
:     也會有利於寶成的投資收益認列

      南山人壽的部分，將帳上的債券與股票以市值計價來計算淨值

      從第一季底至七月，已經增加超過2000億元

      對於 持股20%的寶成來說，第三季全部認列進來後的淨值，

      增加超過400億元，等於每股淨值會爆增13元

      相較於 第二季的39.6元，還會再增加超過5元，到每股45元附近

      寶成過去5年來的EPS約4元，目前實際淨值45元，而 股價僅28

      是非常嚴重低估的情況

      另外上半年本業 重整生產線，裁撤多餘人力，也導致營運費用偏高

      3Q~4Q這部分的狀況都會變好，歐美已經在逐步解封

      最差狀況在第二季也已經過了 ，下半年只會更好

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.216.80.190 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1597626990.A.DF7.html
※ 編輯: ayau (61.216.80.190 臺灣), 08/17/2020 09:19:17
→ a44883      : 你是不是上車很久了
※ 編輯: ayau (61.216.80.190 臺灣), 08/17/2020 09:20:33
噓 Anahata     : 寶成新聞是要貼幾次
噓 b89632147   : 不要在寶成了....
→ yomo2       : 好多篇....
推 a44883      : 8/10那篇，今天漲剛好賺一點
→ hijacker    : 算是分析的很合理了  比一堆廢文好多了
噓 ray751203   : 不懂耶 不想看寶成就不要點寶成的標題看啊...到底有
→ ray751203   : 什麼毛病... 一堆板都有這種奇怪的現象
推 ggyy89442   : 這種有內容有邏輯的分析文還要嫌？？
推 wilmar      : 呵呵，當時一堆酸的不看漲
推 sizeLarge   : 原po有長期關注寶成 一直發新聞是正常的 謝謝你
推 junnn       : 無薪假 這新聞是給窮鬼放空看的 史上經濟最好 股市
→ junnn       : 新高
推 jkokpcu     : 哈 不看好就是有買點，我賣了小賺你們繼續酸
推 u56041109   : 很好奇你到底是買幾張 每隔2天就要來po一下寶成文
→ u56041109   :  有時候太過於頻繁po文對股價其實沒有幫助你知道嗎
→ u56041109   : ？你如果說想拉個5%要出貨就算了 照你的停利價你難
→ u56041109   : 道要po個一百篇一路po上42？
推 yannyu0919  : 拜託繼續酸... 越酸越噴...哈哈
→ kimula01    : 聽說海外回來放假的有些不用回去上班了。
噓 jack18262   : 跟單仔 不要一直Po
噓 dougho      : 寶成是認列南山的獲利 不是淨值
                   寶成損益表是認列 南山獲利沒錯
                   所以如果南山一直不賣掉 那些獲利的股票跟債券
                   寶成損益表上面的獲利是暫時不會因此受益的
                   但是資產負債表的淨值是認列南山的淨值
                   就會每一季都反應進來南山人壽的未實現金融資產增值
※ 編輯: ayau (61.216.80.190 臺灣), 08/17/2020 10:26:00
※ 編輯: ayau (61.216.80.190 臺灣), 08/17/2020 10:29:22
噓 nextpls     : 好噴喔，大漲4%，幫40元套牢仔喊，看能不能快解套
推 hirosue5566 : 這種股票就是要落難時買阿，科科
噓 johnson44   : 原po要當寶成王了嗎！
推 vediogames  : 是張寶成！！
推 f204137     : 新新也快除權了 8/19   1張配500股
推 kkk4203     : 有實質内容！推！
推 hirosue5566 : 寶成趁一波從整一下人力需求，後勢可期啦
→ fitnessboyz : 好了啦 看看豐泰
推 postpone    : TMD 豐泰長超高,之前在他身上慘賠
推 iamdorayaki : 感謝原po
推 hiball      : 南山的錢能用嗎？
→ hiball      : 我一直覺得買寶成要看裕元跟寶勝... 至於南山，202
→ hiball      : 1年八月的潤成封印解除，後勢可期
→ hiball      : https://i.imgur.com/xxEKNUr.png
→ hiball      : 最近小買這支玩玩 （不要跟）
推 hiball      : 9802 130 我先跑了
推 hiball      : 漲停 哭
→ a44883      : 好奇問一下，寶成多少能接 謝謝