[新聞] 產品組合不佳衝擊毛利率，外資調降神盾

[xkakakaka (╭∩╮（◥ ◤﹏◥ ◤≠)]

1.原文連結：

https://technews.tw/2020/08/17/egis-financial-statements-at-2020q2/

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2.原文內容：

產品組合不佳衝擊毛利率，外資調降神盾目標價至 135 元

美系外資出具最新研究報告指出，指紋辨識 IC 大廠神盾因為在主力產品電容式指紋辨識
 IC 產品組合不佳，加上新款光學式螢幕下指紋辨識價格上漲的利多可能受到其他因素所
限制的情況下，使得 2020 年下半年營收與毛利率成長都將形成壓力，因此將神盾投資評
等降至「減碼」，而目標價也來到每股新台幣 135 元的價位。受到利空消息影響，神盾
 17 日股價盤中一度來到每股 177 元的價位，下跌 3.5 元，跌幅接近 2%。

外資指出，就之前神盾所公布的第 2 季財報來看，每股 EPS 為 2.45 元，較預期與市場
共識的水準分別低了 32% 及 21%，營收金額方面則是分別較預期與市場共識的下降了
 9% 及 20%，毛利率也由 46.3% 下滑至 44.6%，也同樣低於預期與市場共識的 47% 及
 46%。而對於第 2 季狀況不如預期，是因為神盾的主力產品電容式指紋辨識產品組合不
佳所造成的影響。

另外，雖然公司對於第 3 季的展望樂觀，預期將會有強勁的成長，不過因為公司並沒有
公告第 3 季的毛利率預期，加上目前晶圓廠在代工價格的上漲，對於神盾的成本有影響
的情況下，預估將壓縮產品的出貨價格，進一步衝擊毛利率的成長。因此，整體來看，第
 3 季的營收成長將來到 19%，低於市場共識的 29%。而毛利率將維持在 43%~44%，也低
於市場共識的 45%~46% 的情況。

至於到 2021 年的展望，因為新產品及新客戶的開發，預計將對神盾帶來有意義的營收狀
況。其中包括在超薄型指紋辨識 IC 的出貨上，即使出貨量很少，但仍持續看到客戶的訂
單。至於在光學式螢幕指紋辨識產品方面，目前已經少量提供中國客戶使用。未來在這方
面，預計將在 2021 年方面推出用於 OLED 螢幕，以及 LCD 全螢幕專用的光學式螢幕指
紋辨識，而 LCD 全螢幕專用的光學式螢幕指紋辨識的發展速度預計將會早於 OLED 螢幕
亮相。


3.心得/評論：
完蛋惹！簽章大戶持股比例一直降，散戶一直增加～
投信完全不買這檔股票，怕～～ 995～～


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推 H2          : 老大匯頂都回跌，還在200塊趴著，神盾就加油吧
→ bill1478963 : 買聯詠就好
推 z19890506   : 千張啦！
推 Leo4891     : 聯詠聽說也要搞指紋辨識  這塊太競爭了
推 apolloapollo: 訊號來了
→ H2          : 滷肉強還是敦泰好？
噓 PPP720817   : 看來明天噴出
推 edward198791: 下去吧
→ simo520     : 3034來了
→ simo520     : 對3034而言這塊是新的業務，毛利一開始不用太高，對
→ simo520     : 神盾而言來了一個強力競爭者，毛利受壓，或市佔被搶
→ simo520     : ，最慘情形是二個都有。
→ H2          : 滷肉玩的的FTDDI吧，嚴格說是可能替代純指紋辨識
→ H2          : 但在指紋辨識這塊，基本上看是看匯頂跟神盾吧
噓 BlueBird5566: 神盾局都撐不住了
推 H2          : 那可以搞神棍局
推 zaq1xsw2121 : 18x買的 好冷啊
推 yumen       : 這檔都會久久來一次大低潮一陣子，再慢慢噴回去
→ aiwheat     : 神盾局完結篇了
→ xkakakaka   : 90收！
推 yungchan    : 盤這麼久，差不多要下去了吧
推 m4vu0       : 指紋辨識 oled 很適合。滷肉要吃這塊不困難
推 sabisei     : 90收加1
推 pezon123    : 今年沒人要炒的過氣股
推 wayne258675 : 本益比才12的IC設計，在低也低不到哪裡去了
推 orangemiss  : 一代妖股
推 a03004585917: 吃貨開始了？
推 leontief    : 反著做就對了 每次不署名外資都醬
推 a03004585917: 說真的，一二季最差都過去了，下跌有限，上漲無限
推 yungchan    : 準備崩崩
→ neverlag    : 995，我在山頂快失溫了
推 martinboy10 : 快冷死了.......
推 sunnyivan   : 今天怎麼跌這麼慘啊 散戶人踩人喔？ 還是有大利空？
→ xkakakaka   : 融資率太高 隨便殺就出汁 降到20%再說
→ xkakakaka   : 看看鈺太 融資率才16%今天走勢怎麼走～
推 gnemail183  : 140接