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FB版 https://reurl.cc/OqqMv9 公司不說的秘密 昨日鈊象法說會+股東會心得 一點小小心得和大家分享討論,含有大量主觀推測,請鞭輕一點。 先簡單介紹鈊象這家公司,這是一家成立30年的老遊戲公司了,以前做大型遊戲機台,就是 湯姆熊裡面的那種,近幾年也不是公司重心,尤其今年疫情,沒有生意;近年轉型是手遊為 主,明星三缺一你可能有聽過,其他還有博奕類和釣魚的遊戲,現在營收占比已經超過9成 ,突飛猛進的業績和股價讓我留意他好一陣子,先說說昨天的法說會: 最大亮點是美國市場的突飛猛進,7月和年初比已經成長7倍,現在是公司的主要營收來源之 一, 第二亮點是鈊象主要手遊課金玩家的比重超過3%,遠超過產業平均1.5%(現場提問者的資料) 。 回想6月的股東會上,老闆說鈊象在世界的博奕類遊戲只有2%市占,要好好進軍剩下的98%。 我問公司要怎麼做?老闆笑笑說就做廣告行銷。(就這麼簡單??) 我問公司的護城河是啥?老闆說他不知道護城河是什麼。 我問公司怎麼做到和其他公司的差異化,老闆大致的回答說:「我們進入這個領域很久了, 先卡位,賺錢就可以有更多預算做廣告做研發。」(我想的是那98%的大公司不是就這樣做嗎 ??) 我問AI在手遊的應用如何,公司的回覆輕描淡寫,剛開始和大學產學合作而已。(但有研究 報告這是鈊象最主要的成長動能) 這些聽起來是廢話,但股東會完我還是加碼了。 因為股東會上的最大亮點是:公司要加聘100個人。 第二亮點是鈊象做了很多嘗試,但很多市場不會用鈊象的名義、成立新公司或是和當地廠商 合作都可能。 我對股東會的解讀是,博奕類產的關鍵是進入門檻很高,黑白兩道地頭蛇都要擺平,這個才 是公司的競爭優勢,這個只能意會不能言傳,所以只能講泛泛而談的廢話,如果沒有信心進 入到什麼新市場,1000個人的公司怎麼會要多招100個人?另一個不可言說的點事,現場看 過公司的管理階層,我相信他們在處理這種黑白兩道世界才是它們的專長。 我對昨天法說的解讀是:鈊象果然是極其低調的公司,如果沒有成果,不會輕易透漏。6月 說中國、東南亞和日本是重點,結果突飛猛進的是美國,應該是展握到了未知的利基,發展 中勢不可擋。AI協助如何增加課金玩家是未來一大利基,想像你玩遊戲的時候,每次快膩了 或輸到不想玩的時候,突然就來一把天胡還是撿到超稀有寶物,這個獎勵的時間點以前是遊 戲設計者的主觀想法調整,以後是AI隨時隨地隨國家隨年齡調整,這是多可怕的優勢,雖然 6月股東會說剛開始合作,但這次回答就正式列入課金比重高的原因了。 另有關前陣子股價快速拉回的事件:明星三缺一大陸APP下架,有消息說可能影響10%,公司 解釋說就整體營收其實不到2%,但如果就明星三缺一這個遊戲10%是有可能的,所以也不能 說消息錯,而且遊戲上下架一年好幾次,其實根本不是事,雖然我也不認為那算什麼,但大 家信了股價就是跌了,只好換股。 結論是我對鈊象的未來營收與獲利相當樂觀,昨天一早才賣光要收手休息的,今天又買回了 XD https://reurl.cc/xZr6Db 一個投資台股為生的小資,用人話分享投資心得的地方, 不嫌棄的話歡迎點讚追蹤一下囉~ [免責聲明]:本文論點純屬私人研究性質,不做為買賣股票投資之依據,請審慎參考,盈 虧自負。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.136.23.208 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1597981089.A.606.html
kevinmeng2 : 原來是這樣?前段時間600看技術面可以買,但搞不懂 08/21 11:39
kevinmeng2 : 他是做什麼的,一直沒進場 08/21 11:39
pkwelly : 做博弈大爆賺 08/21 11:41
iamsocool : 買不起@@ 08/21 11:42
deficient : 主要就是做博奕類的手遊~ 08/21 11:44
kevinmeng2 : 雖然我覺得還會再漲,但紀律綠買紅賣...給高手賺 08/21 11:47
deficient : 現在一個月EPS5元,持續不墜就很驚人,繼續發展就.. 08/21 11:49
yamaha0428 : 鈊象以前以義大利和中國大型機台為海外主營收,但受 08/21 11:49
yamaha0428 : 到疫情和法令影響很大,幸好調整很快,短時間內複製 08/21 11:49
yamaha0428 : 出多款手遊搶佔市場,才有這麼強的營收 08/21 11:49
yf2923850 : 感覺無法透露太多意思就是是一些無法公開明講的市場 08/21 11:50
deficient : 大型機台年代營收伏像雲霄飛車 現在博弈穩定多了 08/21 11:53
hopecity : 手遊中贏錢 能再回現金回來嗎? 08/21 11:55
MDM2 : 這種商業模式 被取代性不高嗎? 講不出的護城河@@ 08/21 11:57
call5566me : 前幾年還有百來出 08/21 11:57
deficient : 我推論護城河就是進入門檻和利益分配的能力 08/21 11:59
zorro1111 : 美國人也玩明星三缺一嗎?? 08/21 12:01
yangtsur : 現在一張這麼高買不起了... 08/21 12:01
MDM2 : 遊戲出甚麼個人覺得不是問題, 反正現在賭場關了 08/21 12:02
fishead1116 : 我等盤中零股.. 08/21 12:03
MDM2 : 用手機吃角子老虎就是米國人會做的事情 XD 08/21 12:03
deficient : 外國人是玩吃角子老虎之類的 明星三缺一主要是台灣 08/21 12:03
※ 編輯: deficient (180.176.213.157 臺灣), 08/21/2020 12:14:04
kkjjkkjj : 博弈門檻會高嗎台中不是一堆公司做博弈這塊 08/21 12:15
dangu4rmp : 這隻很洗 心臟小的勿試 08/21 12:15
shaman5566 : 滿~貫~大~亨亨亨亨 08/21 12:16
※ 編輯: deficient (180.176.213.157 臺灣), 08/21/2020 12:16:43
deficient : 被洗過+1 而且不只一次>< 08/21 12:17
Coffeewater : 作博奕真的最賺 因為不用花錢研發 就像麻將那樣 08/21 12:18
deficient : 毛利96% 不過營銷費用才是重點 快占營收50% 08/21 12:21
pezon123 : 博奕遊戲命很長 08/21 12:22
teatowolf : 應該是入金後,後續的出金金流,那應該才是博弈如何 08/21 12:23
teatowolf : 吸引人進來玩,但不可說之類的! 08/21 12:23
deficient : 樓上講的重點真的就更不能說了 中肯 08/21 12:25
abel0201 : 最基本也有水錢撈 08/21 12:36
zechariah : 大多數的遊戲類公司都有嘗試過要賺博弈市場的大餅, 08/21 12:43
zechariah : 但能成功吃到的公司不到30% 08/21 12:43
kimula01 : 這家做的是合法的線上賭場 金流很可觀的 很有前途 08/21 12:43
zechariah : 博弈遊戲有天生的門檻 08/21 12:44
kimula01 : 台中七期裡面那些都是做非法的地下賭場 境外居多 08/21 12:45
wtfdelk : 推高手好文分享,股板楷模 08/21 12:47
WADE0616 : 蛙大概念股 必推 08/21 12:51
SkyShih : 你的分析連你自己都不相信還要大家買? 08/21 12:54
elmer : 之前有個台中洗點數跟錢的公司被抄的事 記得要這一 08/21 12:55
elmer : 方面 08/21 12:55
a89182a89182: 都馬可以換錢 樓下說的 別來查我水表 08/21 12:56
appledick : 博弈遊戲要查的時候 你就爆了 08/21 12:58
niukb : 可以買其他遊戲股呀,這隻如果破千,其他遊戲股也會 08/21 13:10
niukb : 跟著漲 08/21 13:10
ee367903 : 有一堆老人跟8+9斗內 當然廣告做好 坐等收錢 08/21 13:17
smallcar801 : 對ai是有什麼幻想…這根本連老闆都還沒開始畫餅就 08/21 13:19
smallcar801 : 強行假設已經有成果了 08/21 13:19
yuhshang : 不能說的是遊戲幣出金後地下匯兌,當然公司不會承 08/21 13:22
yuhshang : 認,一切都是合法「遊戲」,像一般手遊入金抽卡。 08/21 13:22
yuhshang : 黃賭毒一直都是所有市場裡最賺的,但風險也最大 08/21 13:22
ur260 : 也沒有人用遊戲洗錢? 08/21 13:45
cayalst : 很久以前200多買的單 400多就出場 500認錯再買回 果 08/21 13:57
cayalst : 然正確決定 08/21 13:57
jamesccs : 裝懂 08/21 13:58
dick5586 : 感覺前一陣子是主力放不好消息來吃貨 08/21 14:17
jagger : 推 08/21 15:19
a125wind : 感謝分析 08/21 15:20
vencil : 蛙大概念股 08/21 15:28
Behave : 至少別像某樓那種只會嘴世代跟階層的無用覺仔了然 08/21 16:21
dodouu : 謝謝分享!! 08/21 19:32
kmjx : 推 不錯的分享 08/21 20:37
hsiangyun : 買不起QQ 08/21 20:46
kuma660224 : 鈊象其實之前是不願投入太多在博弈 08/21 21:34
kuma660224 : igs知道好賺 但不希望太依賴博弈 08/21 21:41
kuma660224 : 今天是各國疫情使遊樂場被打趴了 08/21 21:42
kuma660224 : 今年 它只好把更多人力投入博弈 08/21 21:43
kuma660224 : 本來目標是娛樂機台 博弈 線上休閒 08/21 21:44
kuma660224 : 三方面分散風險 08/21 21:45
kuma660224 : 博弈也有風險 受各國法規變化影響 08/21 21:46
rosy : 這支幾番上沖下洗,有限籌碼都落在主力手上,下面就 08/21 23:51
rosy : 看主力怎麼玩了 08/21 23:51
bobjohns : 博弈不會被搶單嗎? 感覺博弈的遊戲介面看起來都差 08/21 23:52
bobjohns : 不多。 08/21 23:52
kuma660224 : 那種應該都是跟當地博弈業者合作 08/22 03:03
kuma660224 : 比較怕是當地業者自己搞研發 08/22 03:04
kuma660224 : 但鈊象只佔幾%,博弈的海太大 08/22 03:05
kuma660224 : 反正不合作就找別人合作 08/22 03:05
kuma660224 : 海外還有很多市場沒有滲透進去 08/22 03:06
kuma660224 : 是人力夠不夠打更多市場的問題 08/22 03:06
kuma660224 : 而不是誰來搶單的問題 08/22 03:06
atien666 : 幾年前去面試過,看了公司就覺得發展不錯,股價那時 08/24 09:07
atien666 : 才不到200,沒想到才過幾年就衝到現在這價位... 08/24 09:07