作者Capufish (Capufish)
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標題Re: [請益] 散戶常見賠錢原因有哪些
時間Wed Aug 26 22:30:34 2020
剛好看到一本新書談到這個主題《投資底線：聰明投資人絕不做的7件事》
https://reurl.cc/m9qVzY
本書將拆解投資人天生內建的完美虧錢模型：
投資前
＊偏好預測：舉凡財經新聞、投資研究、公司報告，到處充斥著精確到小數點的預測
數據，以此為基礎的投資只會錯上加錯。
＊所託非人：以為將金錢交給他人管理，看看績效表不是負的就感到安心，殊不知被
收了各式各樣的管理費、手續費後，績效還輸大盤。
＊不加思考：對傳統的金融假設深信不疑，而忽略市場的真實動態，沒做好風險管理
。
投資中
＊短期貪婪：大腦內建機制讓投資人偏好每一次交易帶來的快感，經常查看投資組合
則讓投資人耐不住虧損，最終導致頻繁短期操作而虧損連連。
＊過度執著：長期持有錯誤標的且死不放棄，不僅賺不到錢，更只會長期被套牢。
＊故事狂熱：投資人偏好吸收對自己的決策判斷有利的資訊而忽視反面證據，尤其熱愛
公司未來會快速成長的誘人故事。
投資後
＊記性不佳：投資人經常忘記或美化前一次的投資失敗記憶，甚至要經過兩次重大財
務危機才能記得，導致無法從中習得教訓。
上述投資人最常犯的7種錯誤，大都來自每個人都具有的認知與行為偏誤，本書不僅
將它們指認出來，更提供各種實用的方法幫你擺脫它們，讓你可以減少1錯誤，獲利多2%
。
以下就各章節做點簡單的討論：
一 、預測與不確定性
作者在這邊提到了市面上各式各樣的預測數據：有看多有看空，還有各式各樣的成長
率數字，甚至精準到小數點，而我們都知道，這樣的數字總是存在著重大偏誤的可能性，
所以，其實投資真正要處理的，是對未來的不確定性，作者也提出，用平均分配的方式，
將投資組合多元化，讓不確定性成為投資的一部分。
二 、克服短期貪婪
交易追求利潤是一種本能，但過多的資訊讓投資人失去耐心，進而忍不住輕舉妄動，
只是操作週期越短的投資人，賠錢的可能性就越高，作者建議應該要遠離盤面，讓大腦有
足夠的時間處理訊息，避免做出衝動的決定。
三 、長期投資很好 但別執著
長期投資的策略很好，但別成為固執的投資者，必須要傾聽數據，穩住自己的情緒。
檢視相關資料（如盈餘的變化等），如果看到基本面改變，就不能固執著自己買入的價位
，必須勇敢的停損出場。
四 、改善投資健忘症
人有忘掉痛苦記憶的習性，為了能給自己過往的投資經驗留下足跡，作者建議可以撰
寫投資日誌，用以回顧起自己曾犯過的錯誤，而這也是我一直在做的。
五 、別拼命證明自己是對的
無論是再怎麼認真的投資人，一定會遇到一個狀況，就是你永遠無法掌握一間公司所
有的營運狀況，除非你是公司的內部人。因此，即便你對所有的情報都瞭若指掌，總是要
留一個「自己認知可能有錯」的心理準備，這個章節對於喜歡成長股的投資人（例如我）
來說非常重要！
六 、讓正確的人管理你的錢
不是所有的投資人都願意花時間管理金錢，但是當你要委託他人時，要特別注意其中
的陷阱，例如若是有人提出高於常理的獲利率，那麼就有可能是場騙局。另外，作者也在
本章提出對於基金和其經理人的篩選原則，供讀者參考。
七 、別再迷信傳統的金融假設
作者在本章中提出，現代金融市場中，有三個核心假設都已經被挑戰，因為整體市場
是一個動態系統，突如其來的意外常常成為平衡的破壞者。這點在2020年3月出現的流動
性風險中可以看到，市場的不理性總是告訴投資人這是一個非線性的思維，因此永遠要將
風險管理擺在前面。
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→ ian2140 : 都是廢話 08/26 22:37
推 GyroZep : 感謝分享 08/26 22:37
推 jimmyid4 : 先推，待會賠錢的人會來噓 08/26 22:40
噓 dydnt : 我來了 08/26 22:40
推 JKCCF : 廢話太多，沒買台積電，結案！ 08/26 22:40
推 obeyxxxx : 這算是廣告文嗎 我都按下可訂購通知我的按鈕了 08/26 22:41
→ Alwen : 結果看完之後你還是不知道怎麼賺錢 08/26 22:45
噓 americ : 這個作者假定自己找的人就是正確的人... 08/26 22:46
→ americ : 然後別人找的人就是所託非人(?) 08/26 22:46
→ americ : 然後投資前叫人 不要預測 又要人 加以思考 08/26 22:47
→ americ : 所以是要思考什麼??????????? 08/26 22:48
→ joygo : ......我七點都有哭 08/26 22:51
推 vincent5236 : 有些時候只有固執的投資人才賺得到錢 08/26 23:04
→ Anahata : 買低賣高 困霸數錢 08/26 23:08
→ jasonkey123 : 賠錢的原因就是看太多投資書籍了... 08/26 23:12
→ jasonkey123 : 當年商週把宏達電捧上天,現在又當落水夠打 08/26 23:12
→ jasonkey123 : 還有人相信這些投資刊物??? 08/26 23:12
推 s1310843 : 看了等於沒看的一篇文章 08/26 23:14
→ s1310843 : 賠錢的人依舊賠錢 08/26 23:15
推 clamperni : 結論:買GG 08/26 23:52
推 NomoreSeven : 推分享 08/27 01:08
噓 pondaha : 看起來就是個賠錢貨 08/27 01:55
噓 egg87346 : 沒紀律 就做個模型強制進出 不用講這麼多廢話 08/27 09:07
→ menpoor1234 : 《抄心經 存台積 季配息 好安心》 08/27 11:26
