[LIVE] 2330 台積電 第三季法說會 直播

[yoche2000 (輸錢輸到破產 再賭就剁手)]

1. 標的：2330 台積電
2. 分類：第三季法說會直播
3. 時間：2020.10.15 14:00~

高清連結：http://tsmc.hievent.hinet.net/live?live_id=1033
標清連結：http://tsmc.hievent.hinet.net/live?live_id=1032

財報：https://bit.ly/3jVmm3v
簡報：https://bit.ly/3iXW2Ez
營運績效：https://bit.ly/34UpVAG
新聞稿：https://bit.ly/3lLwDzN


Hsinchu, Taiwan, R.O.C., October 15, 2020 -- TSMC today announced
consolidated revenue of NT$356.43 billion, net income of NT$137.31 billion,
and diluted earnings per share of NT$5.30 (US$0.90 per ADR unit) for the third
quarter ended September 30, 2020. Year-over-year, third quarter revenue
increased 21.6% while net income and diluted EPS both increased 35.9%.

Compared to second quarter 2020, third quarter results represented a 14.7%
increase in revenue and a 13.6% increase in net income. All figures were
prepared in accordance with TIFRS on a consolidated basis. In US dollars, third
quarter revenue was $12.14 billion, which increased 29.2% year-over-year and
increased 16.9% from the previous quarter.

Gross margin for the quarter was 53.4%, operating margin was 42.1%, and net
profit margin was38.5%. In the third quarter, shipments of 5-nanometer
accounted for 8% of total wafer revenue; 7-nanometer and 16-nanometer accounted
for 35% and 18% respectively. Advanced technologies, defined as 16-nanometer
and more advanced technologies, accounted for 61% of total wafer revenue.

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→ yoche2000   : 結束我會改分類[其他]
推 billy56     : 推一個
→ yoche2000   : 開始囉
推 OandDM      : 推
推 furnaceh    : 推
推 small91051  : 要丟核蛋了嗎？
推 cuteSquirrel: 讚
推 xxgod       : 核彈炸裂
推 a5413eric   : 慘
推 jasd1786    : 有翻譯嗎
→ sagarain    : 炸裂
推 greenleaf520: +~老師995....核彈警報
→ yoche2000   : 今天晚上看我有沒有時間做個簡報重點整理
推 WolFDragoN  : 新版主好棒棒。
推 mikehuang12 : 展望如何
推 jimmyid4    : 還沒講到展望
推 poloo9      : 已反應
推 didihouse   : 開法會囉各位
→ klpp26549871: 法會？
推 leoloveivy  : 蹦了
推 xxgod       : 2130費半準時大爆崩
推 chris1      : +~應該也在收看吧
噓 ncc5566     : 給結果就好 法會？還是法會？
推 vbhero      : 為空軍默哀
推 Player01    : 誦經隊出列
推 billy56     : Q4展望不算差喔
推 applerev    : 空軍法會
推 chiy16      : 已反應 小道配合崩崩 +~老師的河蛋引爆~~~~~~~~~
推 nangaluchen : 誰貼一下guidance
推 Inland      : Q4至少持平Q3 看不到匯損影響，需求依然強勁
推 hbket       : Q4這樣月營收1100億應該是常態
→ klpp26549871: 已反應
推 cuteSquirrel:  https://i.imgur.com/JWpFvkV.png
→ nangaluchen : 只有持平？ 確定？ 這樣很不好欸
推 CaTkinGG    : 2022下半年
推 michaelch   : 是在匯損的前提下持平嗎
→ ojh         : 剛好配合明天空軍日崩一波了
推 speady      : 低標是q3的營收，除非台幣升破28.5
→ reason825   : 跟8.9月比降一點
推 usoppp      : 下看400
→ zodance     : 產能滿了不可能再多吧
噓 jjjjjjs     : 不重要
推 Mradult     : 產能滿了還要怎樣？持平就是上看600吧
推 hcopy       : 請問為何下看400？
推 mqazwsxedc  : 匯率28.多已經是未來常態了 還在自慰？
推 s1096137119 : 還是噴
推 Coffeewater : 5.3 有點少 股價400來說
→ s1096137119 : 越爛越噴
推 a9509028    : 說下看400的對帳單PO出來 看你敢不敢空
→ Coffeewater : 該噴回400以下
→ Mradult     : 一堆本夢比比GG還高的還在漲，GG股價真的委屈了
→ nangaluchen : Q3的營收多少有反應了 至少9月營收出來也拉了一段
推 jimmyid4    : 這個講話完全聽不懂是怎樣
推 overflyle99 : 演了一個早上空軍都起飛了 嘎到外太空一個都跑不掉
→ nangaluchen : 股價不會反應過去的東西 這展望真的拉基
推 mqazwsxedc  : http://i.imgur.com/TScJ7Yb.jpg 老子我今天空 小錢
推 yu701       : 目標價600 那就是之後開始要看到一季賺7元
推 s999        : 台積上看500
→ mqazwsxedc  : 有本事軋我軋到500 老子就道歉認錯
推 fan415      : 大概要回3字頭了
→ yu701       : 目標價500元 若明年可以看到一季賺6元 其實合理
推 runislife   : 難得有空單對帳單，很棒
推 nangaluchen : 是不會崩 但要過前高很困難
→ syterol     : 全都已反應 只有匯率沒反應 匯率沒在守 當然是向下
推 Haoshao     : 啊就產能滿載了當然持平==
推 jimmyid4    : 目前沒有什麼未知的利多
→ nangaluchen : 明年不可能一季6塊 下游庫存一堆
→ mqazwsxedc  : 股板一堆垃圾喊空不敢空  老子就是看不爽GG
推 greenleaf520: 空軍保重R 注意資金分配
推 b1izzard2000: 產能滿可以加價賣
推 abcd425heart: 道歉算什麼，上次還有說GG破400要喝尿的人
推 tony15899   : 有對帳單推
噓 r30385      : 下到400我就all in
→ runislife   : Q3的EPS 5.3完全是高於預期
→ mqazwsxedc  : 不然abcd大跟我對做阿 敢嗎？
推 s999        : 眼前的跌不是跌，你說的漲不是漲，台積只要放長期就
→ s999        : 是漲，我是270買的
推 Inland      : 有空單給推   尊重
→ sunoutok    : 老子老子滿嘴，真替你老子感到..
推 ethan0419   : 看摩台的反應好像真的不好
推 a9509028    : 滿口老子老子的 悲哀 可憐哪
推 farker      : 快速成長中的龍頭股只值20倍本益比嗎
推 nangaluchen : 5.3是高啊 大家預估就4.8左右吧
→ nangaluchen : 但以Q4的展望來看 獲利到頂了
推 AllenAline  : 目前評價看不出來明天怎麼走耶
推 vincent5236 : 要不是變控盤工具 不會只有本益比20左右
→ vincent5236 : 看那麼短幹嘛 回檔佈局到明年的
→ nangaluchen : 還是要看一下2330對庫存堆積有啥看法
→ nangaluchen : 不然明年一定是往下的 沒在天天過年的
推 abcd425heart: 不是敢不敢，我本來就做多
→ abcd425heart: https://i.imgur.com/BtEA1M0.jpg
推 burglur     : 看GG adr和2330的價差想要怎麼收了
推 a0913       : 零股好像...
推 yu701       : 6元有500元的估價 其實本益比已經過20
推 abcd425heart: 要不要加碼空兩張，看400和500哪個先到
推 mqazwsxedc  : 好哦 我明天繼續空 等我
推 mystones    : 為什麼台灣人要看不爽GG? 跟美國人看不爽AAPL一樣
推 cookie1216  : 每季都5.3，一年就是21.2，400太少是覺得本益比不
→ cookie1216  : 值得20囉
推 alado       : AMD 買爆!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
推 nangaluchen : 半導體多少是有產業循環的 不可能每季5.3
→ nangaluchen : 要有每季5.3 也不會是近兩年
推 klpp26549871: 摩台不買帳
推 huk40199    : 持平加匯損
推 ilhhs       : 病毒未除，需求明年會更大，等著看
→ huk40199    : 明年第一二季會有今年這麼好？
推 Piry        : 在講什麼啦
推 DTFS        : 法說還法會？晚上adr前哨戰，拉好板凳看戲
推 nangaluchen : 別的先不說 筆電 PC 明年一定向下
→ nangaluchen : server 和data center的拉貨也明顯少了
推 hostage911  : 問題有人排隊等產能。
→ nangaluchen : 而且很可能有double booking的問題
→ nangaluchen : 下游就庫存多到滿出來 是要拉啥貨
→ nangaluchen : 排的就只有7 現在可能10 14也有在排
→ nangaluchen : 問題是這些不會漲價 也沒擴廠
推 madboy      : 筆電PC又不會每年換 乖乖下去
推 jimmyid4    : 不評論華為，不意外
噓 a98987605   : 不會漲價欸 良心企業
推 H2          : 目前guidance第四季還有季增長啊，毛利率也維持高點
→ H2          : Capex也說高於170億美元了
推 alado       : GG霸氣回應，好感動
→ yoche2000   : 這回應很兇誒
推 Adrian      : 零股457
→ yoche2000   : Q: 有沒有要增加Intel x86 的產能
→ yoche2000   : A:我們不看單一顧客和產品
→ yoche2000   : Q: 近期 40/18nm 產能有沒有要擴增
→ yoche2000   : A: 算是沒回應
→ senra5115   : 上看600元
推 H2          : 是問28跟40奈米啦
恩 度辜
→ yoche2000   : Q: 2nm 的新聞是不是真的 可不可行
                 A: 算是沒回應
→ H2          : 成熟製程現在產能超滿（看看聯電）
→ klpp26549871: 摩台不想演了 你各位自己小心
推 ford903     : cc是不是想下班了 這麼兇
推 SonAkali    : 今天什麼都不回應XD
推 milkBK      : GG很兇喔 2nm是商業機密 不爽答XD
推 jc761128    : 有說明年capex了嗎
推 H2          : 沒有
→ jc761128    : 肛溫
※ 編輯: yoche2000 (175.180.200.93 臺灣), 10/15/2020 14:51:19
→ jc761128    : 聽到快度估
推 mind324     : 成長太少＝沒成長，7＋跟我講得一樣，5nm微衰退
→ chengham    : 2nm 只有說在新竹 其他不評論
推 SonAkali    : 今天真的蠻無聊的 什麼都不太講XD
推 a98987605   : 問個 有沒有說到資本支出呀
→ chengham    : 申請出貨華為的進度也不評論
推 H2          : 今年大於170億
→ mind324     : 5nm看蘋果這幾個月買怎樣吧，現在出的機8-9月多晶片
→ mind324     : 就出貨了
→ H2          : 第四季沒有華為加上匯率影響還可以季增已經超預期了
→ H2          : 而且毛利率還比第三季更好
推 tim2468x    : 匯率對台積電相對其他企業風險比較低吧 資本支出那
→ tim2468x    : 麼大
→ a98987605   : Q:有沒有要特別用當地的供應商 A:沒有 我們只用最
→ a98987605   : 好的 笑死
推 jc761128    : Q4 台幣業績QoQ應該持平吧?
→ H2          : 五奈米是毛利率拖累的，要七到八季才會跟公司平均差
→ H2          : 不多
→ yoche2000   : A: 我們不針對客戶地區性設限 沒有比例限制
推 SonAkali    : >170E應該是小幅上調? 之前好像是160~170E?
→ H2          : 季增啦
→ H2          : 127億美金乘上28.75匯率你算算
→ H2          : 公司就說季增3%了
推 mind324     : 毛利不就垃圾蘋果壓的，那麼難作手機賣那麼便宜，騙
→ mind324     : 鬼喔
→ mind324     : 就我朋友說法5nm難度是28nm的10倍以上
→ H2          : 五奈米剛開始量產會有比較高的折舊影響啦，不要亂
→ H2          : 說
推 jc761128    : 我用12.4B算啦
→ yoche2000   : Q: 成熟製程在近預估 A:產能分配有改進空間
推 milkBK      : 那賣十倍貴就好了XD
→ jc761128    : 期待擴產
→ H2          : capex above 17bn 2020
→ yoche2000   : Q:有沒有意將28nm 改為20 A:我們要改為22
→ yoche2000   : Q: 2021 Capex預估  A: 太早
推 SonAkali    : share again (OS:要我講幾次)
→ SonAkali    : *let me
→ yoche2000   : Q疫情囤貨消失響未來出貨 A疫情加速數位轉型 大丈夫
推 littenVenus : 樓上XD
→ littenVenus : 大家都在關注資本支出
推 nangaluchen : 感覺就是很難再上調 不然有啥不好意思講
推 H2          : 就講了，樓上還在亂說
→ nangaluchen : 我是說明年
推 SonAkali    : Capex應該是調到之前的160E~170E上緣
→ yoche2000   : JPM:對 7nm 5nm 市占預估  A:保有領先繼續努力
→ H2          : 本來就不是這樣季講
→ SonAkali    : 明年雖然沒說但一直蓋厰應該不錯吧(?)
→ H2          : 本來就不是這季講
→ yoche2000   : JPM: 7nm也是? A: 我們在5/7nm都遙遙領先
推 Mariah      : 不提供自行估算的市占，我們保有技術領先
→ H2          : 印度人在問廢話
→ yoche2000   : Q:RD投資支出的提升 A:N4 N3 導致 預估8%營收占比
→ qaz27966    : 第三季將明年資本支出本來就太早問了
推 nangaluchen : 至少應該講明年是增是減啊
→ nangaluchen : 明年的擴廠計劃現在大致規劃好了吧
→ yoche2000   : Q:車用市場對TSMC A:疫情影響車用 第四季需求回升
推 Mariah      : 應該規劃得差不多了，頂多小改，所以回答8%
推 H2          : 一開始就說了，長期capex/rev 目標是30%。今年40%
→ H2          : 比較高
→ a98987605   : 一直問存貨笑死
推 nangaluchen : 所以照你所說 明年capex不就該降了
→ nangaluchen : 當然問存貨啊 庫存都要滿出來了
→ yoche2000   : Q: Double Booking A:顧客信賴2330 不太會overbook
推 billy56     : 希望板主Q&A結束後 能整理完整的一篇
→ yoche2000   : Q:台灣的風險 國外建廠? A:TSMC只Focus在台灣
→ yoche2000   : 幹超帥
推 jc761128    : 官網會有逐字稿ww
→ yoche2000   : QA也有嗎
推 H2          : 不用整理啦，台積電網站會放上去
推 quann       : 感謝即時翻譯
→ jc761128    : japarico 我還以為要說+%Z%
→ billy56     : 是喔 感謝
→ yoche2000   : Q:Advance Package成長 A:成長緩但樂觀
→ jc761128    : 現在是感謝版主及時翻 對答案我有沒有度估..
→ H2          : 大家都很關心gg要不要一起去28奈米搶錢
→ H2          : 不是啦，先進封裝接下來幾年會比公司平均增長高
→ H2          : 這幾年跟公司增長接近
推 CaTkinGG    : 感謝翻譯
→ yoche2000   : Q:28nm 使用率成長 A:比預估緩慢但樂觀
→ yoche2000   : Q: N4 N6 的客群是否一樣 A:難回答 我們在做N7 N7+
推 H2          : N啦
推 jc761128    : N
喔 難怪覺得怪怪的
※ 編輯: yoche2000 (175.180.200.93 臺灣), 10/15/2020 15:21:06
推 SonAkali    : www
→ H2          : N5就是五奈米啦
→ yoche2000   : 逐字稿24hr出 / VOD 4hr出
→ yoche2000   : 我講我是電機系的會很丟臉嗎
END
※ 編輯: yoche2000 (175.180.200.93 臺灣), 10/15/2020 15:22:53
推 jc761128    : 沒差啦
推 SonAkali    : ADR奈米戶打算先跑惹
推 annypink0506: 請問我聽到的是資本支出 about 17 billion 我聽錯
→ annypink0506: 了嗎
推 s6263565    : 版大很棒啊，感謝
→ SonAkali    : 沒錯 2020 ~17bn
→ yoche2000   : 是 上面推有說 170E
→ H2          : above 17bn
推 horseorange : 感謝整理
→ yoche2000   : 喔對 強調 Above
→ SonAkali    : 他最後說About吧
※ 編輯: yoche2000 (175.180.200.93 臺灣), 10/15/2020 15:25:43
→ littenVenus : 沒錯是above
→ yoche2000   : 我聽是 above
推 H2          : above 17bn...沒有具體數字，估計因為台幣比較強的
→ H2          : 關係，略高於170億美元
推 SonAkali    : okok 感謝
推 dragonjj    : 持平的原因應該是產能到極限了 現在GG一職在擴廠
→ dragonjj    : 可是這需要時間!
推 H2          : 少了華為匯率還逆風還可以季增已經超強了
推 jc761128    : 這麼說也是
推 billionaire : 猛
推 harry804025 : 謝板大
→ Skylegend   : OPM超高欸
推 BleuSaphir  : 感謝版大
推 st9061204   : 一堆人連中文簡報都看不懂，物聯網銷售增加很明顯了
推 AAAntou     : 每次都問些腦弱問題 不想答合情合理
推 pkh1234     : 嗯嗯 跟我想的完全一樣