作者MiniArse (型男)
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標題Re: [其他] AMD 2020 Q4 財報展望
時間Thu Oct 29 18:50:43 2020
蘇媽花了 35B 買賽林老師，其實就是盤盤的喇
怎麼縮呢? 如果光看 林老師前一年的淨利差不多是 8.53 億鎂，大概是 250
台票。所以縮 35B (差不一個兆)的成本來講，P/E 大概是 40 倍喇
這個價錢還算勉強可以接受畢竟賽林老師也算是頗強der...
阿問題是，整個 FPGA 市場也就差不多 50 億鎂拉，小不拉機的，就算算進
去 5G和datacenter 的成長性，也才多少?
AMD 看起來靠 CPU 和電動算是開始站穩腳步了喇，問題一季 eps 也不過就 0.41阿
不能等到財務穩健一點再來併喔? 到時候議價籌碼也多一點阿
再來喇，AMD買了林老師之後，算有了 CPU + GPU +FPGA 了喇
問題是人家林老師最賺錢的是國防 航太 5G 仿真阿，資料中心才佔多少
這些都不是AMD擅長的ㄋ
講到資料中心，除了CPU和GPU，其實第三個重要der 是 networking 喇
也就是所謂 smart NIC。就是縮 你要怎麼把數以千計甚至萬計的主機連在一起
這個最強的其實是牙膏喇 再來是 Mellanox (拍謝 已經被老黃買走惹~~)
林老師這方面不知道有沒有排第三? 額且老黃還只花了 2100億台票欸 QQ
所以縮 林老師可以幫蘇媽帶來多少 $$ ? 我是覺得 99 AMD 拉~~~
不然 蘇媽光靠CPU蠶食+遊戲機 一年賺個 2、3塊不是問題ba~
算50倍P/E...股價都要噴到外太空惹
對惹 RDNA2 顯卡好像剛發表ㄋ....跟 3080 有的拼ㄇ ? cc....
薯條還可以加大嗎? @@
※ 引述《Severine (賽非茵)》之銘言：
: 看到一篇分析 新浪新聞 轉繁體
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: AMD難抵兩大誘惑，350億美元吞下賽靈思
: 今年堪稱AMD（NASDAQ:AMD）的風光之年，市值不僅一度衝破千億美元，又拿下了一個重
: 磅收購。
: 10月27日，美國芯片公司AMD（Advanced Micro Devices）宣布，將以總價350億美元的全
: 股票交易形式收購全球FPGA芯片龍頭公司賽靈思（Xilinx）（NASDAQ:XLNX）。預計該交
: 易將在2021年完成。
: 收購賽靈思之後，AMD將成為一個估值1230億美元（包括賽靈思）、擁有1.3萬名工程師、
: 橫跨多個業務領域的芯片新巨頭。這讓AMD從市值上進一步接近老對手INTEL，截至發稿，
: 後者市值約為1870億美元。
: 賽靈思是FPGA的發明者，也一直是這一市場領導者。根據第三方數據機構Bloomberg的數
: 據，2018年賽靈思全球市場份額為56%，排名第二的是Altera公司（已被英特爾收購），
: 市佔率31%。
: FPGA（Field Programmable Gate Array，現場可編程門陣列）最大的特點是可重複編程
: ，靈活性上高於專用芯片ASIC，性能和實時處理能力又優於CPU，FPGA安全性和可靠性強
: ，所以被廣泛應用在航天、航空、電子、通信等安全性要求較高的領域。一個不完全統計
: 的數據顯示，90%以上的大型電子設備都要用到FPGA。
: FPGA市場前景誘人，但是門檻之高在晶片行業裡無出其右。全球有60多家公司先後斥資數
: 十億美元，前赴後繼地嘗試登頂FPGA高地。但哪怕在晶片領域，這也是一個技術密集型賽
: 道，沒有堅實的技術功底，很難形成有競爭力的產品。
: 不過，FPGA本身市場規模有限，大約為50億美元，相較於大約450億美元的CPU市場，
: 簡直是小巫見大巫。
: 賽靈思在一個如此難以攀登的芯片細分賽道上已經十分成功，為什麼甘於被收購？
: 一位FPGA代理商銷售總監對《財經》記者說，FPGA市場總的來說規模不大（注：2019
: 年，69億美元），增長有限，而現在FPGA芯片要往5nm 3nm更高工藝發展，意味著投入
: 的研發費用越來越大，風險越來越大，但收入又不會同等比例的增加，賽靈思股東們自然
: 會希望能找一個強有力的合作夥伴。
: 雙方聯姻中較有戲劇性的一點是，在2015年英特爾以167億美元收購FPGA市場第二大公司
: Altera的時候，市場就有傳言稱賽靈思有意收購當時陷入低谷的AMD，以對抗英特爾
: +Altera的組合。但是幾年過去，AMD股價不斷飆升，今年市值一度衝破千億美元，而賽靈
: 思的業績和股價增長有限（目前市值約為AMD的三分之一），這筆交易的雙方角色最終反
: 轉。
: 上述FPGA代理商銷售總監告訴《財經》記者，為了能夠賣得一個好價格，今年10月，賽靈
: 思在全球範圍內將大部分產品價格上調25%，當初Altera出售時也同樣漲價，“目的就是
: 為了賣個好價錢。”
: 賽靈思在市場上的話語權大，客戶群穩定，短期的漲價行為易於被接受。對於賽靈思來說
: ，這有利於其毛利率和利潤的提升。
: 綜合多位行業人士的觀點，AMD“鯨吞”賽靈思主要基於兩個考慮。
: 一是為了更好地抓住數據中心異構計算趨勢。
: 這實際上也是當初英特爾重金收購Altera的主要原因，即認為未來數據中心服務器不再是
: 單一的CPU，而是需要多種計算晶片組合，才能構建出更強悍的計算能力，以滿足AI、大
: 數據等應用對計算能力的渴求。
: 收購賽靈思後，AMD就擁有了CPU+FPGA+GPU產品組合，可以更好地把握數據中心大趨勢。
: 收購賽靈思的另一個好處是AMD多了一個進入新市場的籌碼。
: FPGA因其靈活性有“萬能晶片”之稱，應用範圍比較廣，尤其在5G通信領域的應用前
: 景被行業人士普遍看好，而賽靈思作為FPGA龍頭廠商，在通信、汽車、工業、航空航天和
: 國防領域都擁有市場和客戶。
: AMD最新財報數據顯示，來自通信行業的收入已經是賽靈思第一大收入，佔比40%左右，相
: 比之下，AMD此前在這些領域的話語權幾乎為零，拿下賽靈思對AMD的益處不言而喻。
: 無論如何，此次收購讓AMD成功破圈，與英特爾、英偉達（NASDAQ:NVDA）兩大數據中心晶
: 片巨頭之間的距離越來越近。截至發稿，AMD（不含賽靈思）、英特爾、英偉達的市值分
: 別是約926億美元、1870億美元、3306美元。如果加上賽靈思，AMD的市值將約在1230億美
: 元左右。
: 這對AMD來之不易。在x86通用計算晶片市場，AMD自2006年起曾連續十年被英特爾持續打
: 壓，加上又因收購顯卡廠商ATI（Array Technology Industry），陷入了長期的資金困局
: 。2015年，AMD股價曾一度跌破2美元，市值僅剩下19億美元。
: 直到2017年，在半導體行業傳奇“大牛”Jim Keller的帶領下，AMD 推出革命性的代號為
: “Zen”架構，此後又在台積電的幫助下，率先推出了7nm製程，從而實現了從市場份額到
: 股價的節節攀升。
: 相比之下，英特爾2017年起壞消息頻傳：不僅在10nm晶片研發上多次延期，CEO也頻繁
: 變動，最近又傳出由於7nm技術進度較目標落後約12個月，英特爾可能請台積電（
: NYSE:TSM）代工。今年以來，英特爾市值累計已經蒸發了四分之一多，目前股價還不到
: AMD的60%（10月27日數據）。
: 不過，雖然AMD風頭正健，英特爾仍然是x86計算晶片霸主。根據研究機構Mercury
: Research的數據，2020年一季度的x86計算芯片市場上，包括嵌入式、IoT物聯網領域在內
: ，英特爾佔比85.2％（巔峰時期英特爾一度超過90%），AMD為14.8％。
: 退一步說，收購賽靈思能不能如預期般發揮“1+1大於2”效應也存變數。
: TrendForce集邦諮詢分析師姚嘉洋對《財經》記者說，AMD在數據中心市場上相關的經驗
: 、基礎與生態系統都不如英特爾完整，整合賽靈思的效果也要在完成收購後的一年半左右
: 才可能顯現，不過，屆時英特爾與NVIDIA應該會有更加完整的產品線來應對。
: 從晶片的買賣供給上，多位行業人士認為收購對中國用戶影響不會大，因為其商業模式不
: 會因為收購有大的變化。
: 前述FPGA銷售總監介紹，中國目前在中低端FGPA研發進步比較快，但高端FGPA還是依賴
: 進口，目前賽靈思、英特爾（Altera）與另外兩家美國公司包攬了全球90%以上的FPGA市場
: ，這一格局短期內恐難改變。
: 今年半導體行業收購整合風潮正盛。這起收購案是今年發生在半導體行業的第四起收購。
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: 總結
: 1.繼續靠蠶食INTC應該還能爽好一陣子,但XLNX股東就躺在那邊一起爽
: 2.XLNX被貿易戰卡的死死的,連續三季受影響,要不是這次漲價可能還沒那麼好的財報
: 收購後會不會轉化成利潤就要觀察看看了.
: 3.如果貿易戰解禁,未來XLNX可能就有更多的利潤挹注回AMD上.
: 以上兩年內都不會發生
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推 huk40199 : 已經反應未來十年股價了 10/29 18:53
推 isco : 難，等到60再看看吧 10/29 18:53
推 taruru : 這筆就盤爆阿,公司還沒真的站穩就又想併購 10/29 18:54
推 robin5339 : 薯條..沒了 算了吃健康點好囉 10/29 18:54
→ taruru : 尤其XLNX裡面又一堆AMD過去的人,回鍋根本沒有新刺激 10/29 18:55
推 abcd425heart: 反而intel不缺錢還一直賣一直割 10/29 18:55
→ syterol : 有沒有機會被中國監管打槍阿 習大大99AMD 10/29 18:57
推 kissa0924307: 只能靠中國99AMD惹 10/29 18:58
→ thbygn98 : 一起喊99amd 10/29 18:58
推 Top5566 : 賽靈斯=集資乳 蘇媽=孝子 10/29 19:01
推 horseorange : 老黃:先買先贏 10/29 19:01
→ MiniArse : 其實M公司賣給老黃 不EY 喇 他們之前就合作過惹 10/29 19:03
→ MiniArse : M願意賣 應該也是仰慕老黃 可以帶M 飛高高 ㄏㄏ 10/29 19:04
推 ariadne : 都打到3090了還在3080 錢多著咧 10/29 19:05
推 Saint0822 : 想跟老黃走不同路線？ 10/29 19:06
→ abyssa1 : 換股又不花錢 還好啦 收購這溢價也不算高 10/29 19:13
推 Tiffanyheart: 很會模仿教主問題捏 10/29 19:13
推 Hecc : x86市場這麼大 現在股數變多了還要跟XLNX的股東分 10/29 19:25
推 SYUAN0301 : 幹嘛模仿教主 10/29 19:29
→ readin : 蘇媽眼界如果這麼小，AMD會飛？ 10/29 19:33
→ readin : 眼界放大一點 10/29 19:33
→ Benetnasch : 不要模仿彥州文體啊.... 10/29 19:34
推 s987692 : 真的87 10/29 19:35
噓 teenyhey : 99amd 10/29 19:37
推 teruru : 下一季應該也不錯，顯卡最近又開始追平了，次世代 10/29 19:37
→ teruru : 主機也開始賣了。 10/29 19:37
噓 keepingtime : 併購奇才都在ptt，人家amd都是盤仔笨蛋！ 10/29 19:41
→ keepingtime : 企業治理者所想的應該遠遠超過ptt奇才們！ 10/29 19:42
噓 ZengMaktub : 用全股票併購 成本是有多少 10/29 19:51
→ ZengMaktub : 不懂裝懂 10/29 19:51
換股怎麼來 你的換給賽林老師喔? 要發行新股喇
股本澎脹 淨利多算賽林老師的 8.5億鎂 eps 會差多少?
國小有畢業ㄇ
推 koebel0521 : 教主不吃薯條，換吃雞塊了啦 10/29 19:59
推 HenryLin123 : 全股票就是吃現有股東豆腐啊 10/29 20:03
推 robin5339 : 全股沒什麼成本阿 因為成本都在股東身上 10/29 20:07
推 coolscott : 就是為了DC要跟intel分高下，DC才是真的香 10/29 20:10
噓 Lightee26 : 已改啃樹皮，吸樹汁，行光合作用 10/29 20:22
→ kevinmeng2 : AMD的林媽媽？抱緊等財報？笑翻 10/29 21:04
→ asiguo : 你只看到現有的 10/29 21:05
→ Thoris : 換股合併是爽到xilinx 股東啊XD 10/29 21:17
推 aegis43210 : networking真的超重要，HPC要強全靠這個 10/29 21:27
→ abyssa1 : 換股就是AMD小股東讓利給Xilinx股東 財務只會更穩健 10/29 21:28
→ abyssa1 : 原po說要等財務穩健再併才是搞不清楚吧 10/29 21:28
→ abyssa1 : Xilinx cash on hand 3B 穩的很 10/29 21:30
噓 konkona : 夠中二 10/29 22:02
噓 lovemost : BULLSHIT，FPGA合止50億鎂，光Xilinx營收就50億了 10/29 22:04
→ lovemost : 而且每年以超過10%速度在增長，不要打一堆似是而非 10/29 22:05
→ lovemost : 胡說八道的東西好嗎 10/29 22:05
尼很專業ni?
https://www.marketsandmarkets.com/Market-Reports/fpga-market-194123367.html
推 chaoliu : 4說 尼也會a零九體捏! 10/29 22:11
推 HGK : 感覺是看好之後運算需求起飛 datacenter和5G設備會 10/29 22:33
→ HGK : 爆量成長 搞不好iot也能吃 10/29 22:33
推 walelile : router可以稱一間cisco，smartNIC前景應該不差 10/29 22:36
→ walelile : DC本來就多用白牌switch配自己的軟體 10/29 22:37
→ walelile : 現在要軟硬體都自己來是可以預期的 10/29 22:38
噓 lbmc : 看你的文章有夠痛苦 自以為有梗 10/29 23:40
※ 編輯: MiniArse (123.204.126.224 臺灣), 10/30/2020 00:19:02
※ 編輯: MiniArse (123.204.126.224 臺灣), 10/30/2020 00:29:15
→ adsl12367 : 差評 10/30 00:35
→ adsl12367 : 教主比較好笑一點 10/30 00:35
推 Severine : 我剛剛看那推文也有點納悶~推連結 5y+3b.. 10/30 00:40
噓 a000000000 : 東施效顰= = 10/30 00:54
噓 UlyssesLee : 不要講到AMD就用教主文體好嗎有夠難讀 10/30 08:11
推 warmsnow : 不錯啦 有像 給牡蠣 10/30 08:37
推 justin200428: 學教主？呵 10/30 10:45
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推 superlive : 這篇好好笑，伺服器裡面都會有一顆FPGA做電控，併 10/30 12:17
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推 ortonloveu : 蠻想知道大家都何方神聖啊......都比蘇媽強 10/30 12:42
