Re: [請益] 零股交易的缺點(零股套利分享)

[marc21517 ()]

第一次發文，來聊聊零股套利心得。
先講結論：從目前的交易紀錄來看這是一門可以穩定賺錢的策略，但賺的錢未達基本工資
，因此我現在沒在做了(我也才會發這篇文章...)

附上對帳單：
https://i.imgur.com/vrNZmzd.png
https://i.imgur.com/kQHXu9v.png
https://i.imgur.com/CABknLA.png
https://i.imgur.com/Ksoqv7D.png
https://i.imgur.com/htNt0Yn.png
https://i.imgur.com/cjoE9zl.png

在10/27當時在國泰我還沒有信用戶，因此9945潤泰新是在另一家券商融券賣出，對帳單：
https://i.imgur.com/GveccwE.png

把對帳單整理一下(裡面的損益已含所有費用)：
https://i.imgur.com/TEb6z3I.png

自從10/26零股交易制度上路後，我就寫了一支程式去判斷有沒有股票有空間可以套利。
並且每天努力盯盤做套利，因為目前零股禁止當沖，所以在沒有庫存的狀況下，只能將零
股買到整張，然後在整股的市場融券賣出。

交易費用：

以國泰28折、融券費萬分之8及交易稅千分之3來看，買賣價差要達到0.46%才會賺錢。
因此我程式的判斷邏輯是偵測整股的買單最佳一檔及零股的賣單最佳一檔價差有沒有達到
0.7%，並且零股的賣單最佳一檔的量要達1000股。

現券償還時程：

國泰證券是如果在第T日同時融券賣出1張及零股買進達1000股，可以在T+2日交割後到e櫃
台申請現券償還，償還的錢會在T+3的早上10點左右到交割帳戶。

至於在T+1買進股票的交割款項能不能使用在T+3現券償還的錢呢？
營業員是說不保證現券償還的錢會在10點前到，所以還是要準備T+1日買進股票的交割款。

心得

從對帳單來看，能夠零股套利的標的就是那幾檔，所以就算沒有寫程式，其實可以去看證
交所每天公告的現券償還數量，通常現券償還量大的往往就是這幾天很容易套利的標的。
而且能夠套利的行情都是發生在大盤大漲大跌的時候。

在操作上的小祕訣是例如我在11/9融券賣出1張華夏並買進1000股零股，隔天因為華夏一樣
可以套利，這時候可以選擇在整股市場上現股賣出昨天的1000股零股，然後再到零股
買1000股，這樣可以省下萬分之8的融券費。

零股套利所面對的問題在於當能夠套利時，到底要先在整股融券放空成交後再到零股買到
整張，還是要等到零股成交1000股後，再到整股融券放空完成套利。而另外會遇到的狀況
是當零股委賣有1000股，我敲進在等成交的時候，發現也有人做一樣的事情。我的作法是
我會盡力避免發生部分成交的狀況，我會選擇刪單不要做。但有時候零股的另外一個買方
是到快要撮合的時候用更高價去追，所以還是很難避免會發生部分成交的狀況。

套利問題的解決方法，我認為在於要去判斷我對整股交易比較沒把握還是零股交易比較沒
把握。像是如果是在整股的交易突然有大單敲進導致突然上漲2%，那我就會比較擔心要套
利時，整股融券賣出的價格跑掉，所以我就會先選擇整股融券賣出成交後再去買零股。另
外一種案例是如果整股沒有什麼波動，但是零股突然有人掛出賣單達1000股，這時候我
會擔心的是零股產生部分成交的問題，所以我就會先確定零股成交1000股後再到整股融券
放空。

另外一個狀況是萬一零股發生部分成交要怎麼辦？其實我目前沒有想到甚麼好方法，這幾
天下來的心得大概就是不要凹單，想辦法賣掉就對了。像國產賠錢的那筆單，就是當時套
利失敗只成交了500股，3分鐘後第二次撮合才成交滿1張，但那時候整股的價格已經像下跌
了，如果選擇融券賣出會賠了幾元，我就不願意就想說看當天有沒有辦法漲上去，如果漲
不上去我隔天選擇現股賣出還可以省下融券費，結果就賠更多錢。
而合機則是11/10只成交了500股，我當天想要掛高價買進都買不到，所以隔天我選
擇早上時在零股的買單和賣單都掛500股，結果竟然只成交100股，變成600股更難處理...
之後當天我就停損賣出昨天的500股，後天再把100股賣掉...

在這幾週操作下來，我準備了25萬資金，但如果當T日成交20萬，T+1日就只能成交個5萬，
而且因為要同時買現股和融券放空，等於要準備190%的交割款，在資金的運用上算是很沒
有效率。從對帳單來看每週大概只能賺個1000元，而且遇到套利失敗的狀況處理起來十分
煩人，所以我是建議想要套利的人要好好考慮，因為如果真的下去做就知道要一直盯盤，
而且賺的錢又達不到基本工資。

至於能不能用程式自動交易呢？我目前看法是這零股套利要考慮的狀況太多了，很難用程
式去實作，當然另一方面是太難賺了，感覺不值得去開發這種東西。但我相信如果未來開
放零股當沖及當沖稅率減半，保證大家就搶得做了XD

※ 引述《secretlegk (實娶後榜定)》之銘言：
: 先講結論 可以賺便當錢
: 前提是找家折數夠低的
: 然後自己手上有一張以上的台積
: 11/19那天 零股至少幾萬股是委買493
: 只要買到491 盤中零股1000股直接493掛出去就能現賺價差
: 附圖證明
: https://imgur.com/B3NCcUU
: 想多賺一點 可以拆部分掛493.5 看銷量好不好
: 至於圖為什麼只賣掉750股 是因為我自己想留250股GG零股
: 整套操作下來 491買零股493賣
: 價差 - 手續費          = 便當錢
: 2000  (131+(65+739)x2) = 260
: ※ 引述《kichikuou (越戰獵鹿人)》之銘言：
: : 借題發揮
: : 這幾天台積電股價狂漲
: : 買台積電零股也突然火熱起來
: : 甚至賣零股的價格還比較高一點
: : 因此我朋友提出一個很有趣想法
: : 看能不能把整張的台積電拆開賣
: : 可以獲利更多。
: : 我當時聽到有點愣住
: : 因為我都是整張買股票居多，對零股沒啥研究
: : 但後來仔細想想
: : 這種整張拆賣零股套利的做法應該不可行吧
: : 即便允許你拆賣
: : 問題是需求面沒那麼大，會買零股的本身就是小資
: : 他只會買個1、2股
: : 你拆賣個3、500股也沒人接吧
: : 一點淺見給大家參考，不知道是不是這樣

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 182.234.72.135 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1606040130.A.C73.html
推 wade00123   : 感謝提供實用知識
推 lovecutes   : 第一天開放有大概看過 利差真的不大， 少數有大利差
→ lovecutes   : 的量小不能融券
推 sho83       : 這才是優文，推
推 jimmyid4    : 優文幾霸分！
推 abram       : 不懂為什麼不買一張 要買1000股
→ abram       : 零股買價不是一般都會高於一張買價
確實大部分是零股價格比較高，但當整股突然往上拉的時候，零股要一段時間才會跟上，所以才有機會套利
推 aaa1234136  : 推推
推 tamama000   : 先推以免人家覺得我看不懂
※ 編輯: marc21517 (182.234.72.135 臺灣), 11/22/2020 18:38:43
推 EpKo        : 推認真實驗+對帳單
推 patri0052   : 有沒有統計這樣一筆交易可以多賺幾趴
→ abramtw     : 學到一招 零股跟上比較慢喔（筆記
推 dobeqoo     : 因為差三分鐘啊...
推 a98987605   : 推
推 zirkey      : 推
推 stlinman    : 推
推 springman   : 這種價差應該會隨著交易量變小才對，我遇到價差最大
→ springman   : 的是允強，11月份允強最高是11/19的24，只是我11/6
→ springman   : 賣過500股25.4、353股25.3，當時不知該掛漲停買零股
→ springman   : 500股、看到後馬上掛漲停賣出、也很快成交。
→ springman   : 當天允強最高價是23.2。11/10 23.1與23.0各買回100
→ springman   : 股，當天的最低價是23.2。偶爾出現比較好的價格，但
→ springman   : 應該會愈來愈少出現才對，我期待兩者價格一致。
→ springman   : 「不知【誰】掛漲停買零股」才對，打錯字。
推 appleball200: 猛 推
推 hms5232     : 真的沒想過還有這招 不過我覺得原PO說得不難懂阿(還
→ hms5232     : 淺顯易懂的
推 thinksilver : 推
推 resy        : 推
推 a0913       : 正解  整張往上拉高太快的時候 零股反而追不上
→ a0913       : 我那天台積電475的時候買到零股472
→ faniour     : 你要玩可以試看看成交比較低的高價股
→ faniour     : 點差比較大，但是風險就是成交量
推 pideo       : 優質文啊，推
推 silentocean : 很有內容跟價值的分享
推 wwe4s       : 優文
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推 Freckle319  : 推，解釋很完整
推 kannymao    : 認真研究的專業文！
推 NoMomoNoLife: 推專業分享～
推 hippo130    : 太強了
推 popolili    : 老專業推
推 waterydan   : 太猛了....還真的有人研究套利細節...而且看起來還
→ waterydan   : 不只一個人會研究這種細節...
推 sincereboy  : 推，我也是做一做覺得效率低就放棄了
→ KOBEII      : 買跟賣之前可以確認一下盤中零股那邊的價格，都會有
→ KOBEII      : 意外的驚喜
推 peter82615  : 專業推推
→ dash0804    : 只有我覺得國泰介面花花綠綠黏在一起的很傷眼嗎???
推 sdhpipt     : 理論上可行 實際上市場規模太小賺不到工資
→ sdhpipt     : 我在想 現在幾個大券商一直鼓吹零股定期定額 是不是
→ sdhpipt     : 想要這樣A小散戶的錢???