[新聞] 環球晶併購利多 里昂喊買、目標價880元

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2.原文內容：
環球晶併購利多 里昂喊買、目標價880元

2020-12-01 11:57經濟日報 記者趙于萱／即時報導

環球晶（6488）收購世創壯大營運版圖，繼美銀證券喊出680元目標價，近期扮演半導體
大多頭的里昂證券再喊出「驚天價」，看好併購效益拉抬環球晶未來大賺近五個股本，評
級一舉從「賣出」跳升到「買進」，目標價拉升到880元。

延伸閱讀》環球晶擬砸千億 跨國大併購
環球晶今天持續反映利多，早盤漲停打開後，11點半左右又竄高亮燈，以漲停價613元推
算，里昂目標價隱含還有高達43%的幅度可漲！

里昂表示，環球晶收購世創將帶動晶圓產業秩序大調整，合計前三大供應商將囊括九成的
市場份額，此一重大併購案幾乎重演美光收購爾必達而做大DRAM市場的經驗，大大提升了
DRAM產業的獲利結構，可望完整複製在矽晶圓產業，進一步平衡市場供需。

里昂並以短中長期效益分析，認為環球晶在任一階段都享有優勢，以短期市況來說，環球
晶已預測明年報價將向上調漲，而世創現貨合約的曝險部位可觀，超過三分之二的產能與
現貨價格連動，對環球晶明年營運的挹注幅度可期。

另一方面，世創規劃拉高新加坡廠產能，有助環球晶產能調整彈性擴大，並藉此以更靈活
的策略提高市場份額及享有更多漲價收益。

中長期而言，里昂認為，環球晶壯大可望縮小與日本對手的技術差距，甚至超越成為第一
大晶圓廠，環球晶和世創合併的總營收上看33億美元，不僅高出目前環球晶營收76%，也
直追信越的35億美元及SUMCO 27億美元；晉升全球晶圓一哥不無可能。

財務面來看，里昂指出，環球晶最快應會在2022年1月財報併入世創，雖世創相對環球晶
有較高的營業費用率，但稅務成本更低，因此獲利衝擊近乎於零。反觀併入世創後，環球
晶的營運規模擴張，長線綜效可望推動獲利和股價更上層樓。

據里昂推估，環球晶2020-2022年每股純益（EPS）將逐年成長到29.2元、29.5元、46.03
元，2022年的彈升幅度相當驚人，該年營收規模也上探千億元、達1,174億元。

3.心得/評論：
※必需填寫滿20字
里昂又來喊了，這次喊個880數字真的很吉利，乾脆888好了

回顧今年里昂幾檔權值股的表現


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2020年10月31日 

亂喊之後台積電靠時間的優勢來到500，但站不穩

至於發哥1200 及 鴻海97 不知道要何年何月了...聯電被喊玩降評就噴....

不知道這次里昂給環球晶按讚，會不會達標呢？

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.252.127.239 (臺灣)
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推 Leo4891     : 都噴兩根才喊   里昂出貨文  反著看就對了
→ colorsnows  : 安排法人說明會也是要時間的
推 cuteSquirrel: 豪 矽晶圓大隊長 gogogo
→ Merkle      : 噴成這樣你才在喊
→ purin3333   : 超高溢價買 沒人說買貴?
※ 編輯: dash0804 (111.252.127.239 臺灣), 12/01/2020 14:41:11
噓 qqq5890003  : 可以空了
→ colorsnows  : 1. 同二樓 2. 溢價的基準昨天就講過了
→ StarRoad    : 昨天外資跟自營賣、投信小買結果漲停，今天又漲停
→ StarRoad    : ，要是三大都沒買，那到底是是誰…
噓 ganninian   : 又是里昂 什麼時候跟艾達在一起啊
→ chien703    : 這命中率跟我丟骰子也差不多
推 likekaito   : 又是這間唬爛洨外資
推 sowhynot    : 早上洗了一堆人
→ inuyaksa    : 一年賺這麼多 800可以啦
→ inuyaksa    : 一堆垃圾股都可以漲到天上
推 fat980      : 聯發科......
推 zxc7        : 880看不起是不是啦 8800 我南哥跟了
推 miyazakisun2: 好了 該去找艾達了
推 waitsun2010 : 乾 賣在603被洗掉
噓 sean3378    : 幹 中美晶沒跟上漲幅 汙汙
→ okijn5566   : 哇靠哩 又是你
→ didihouse   : 880認真？
推 tfoxboy     : 喊完大概剩下580
推 QKKSKY      : 想要收割韭菜也不是這樣.........
推 a27783322   : 幹 才880 我大膽預估上看1000
推 Messi100    : 趕快上車~~~
→ niburger1001: 媒體喜歡說里昂真狂
→ alfi2016    : 直上987
推 loveenvy    : 外資今天買了4000張 有趣有趣
推 cleanx      : 當年宏碁併西門子，大虧數百億.
噓 zxzx0521    : 兩根漲停差不多了 明天可以空了 我認真
推 bor1025     : 換買矽晶圓老二
推 telnet0512  : 為何不喊目標價888，湊個吉利
推 jhan80      : 里昂怎麼不喊888討個吉利
推 oyaji5566   : 好了 該繼續找艾達了
→ edward198791: 我上看1000耶
推 sdamel      : 里昂薪水很高是不是
推 thinksilver : 里昂300喊我就看的起你
推 std410301   : 哈哈哈哈哈
推 ZIQQ001     : 1000啦
推 tksg        : 台積500碰倒了啊
推 gogoking    : 台積500喊對給推
→ newstarisme : 要出貨啦！
→ kyova       : 去年里昂也是說下看多少，結果就井噴...這次勒
噓 opcomtt     : 點中恥骨……
噓 asdiii      : 里昂快狠準